著名投资者放弃 Alphabet，转而青睐总部位于雷德蒙德的科技巨头

亿万富翁投资者比尔·阿克曼 (Bill Ackman) 透露，通过周五提交的监管文件，潘兴广场 (Pershing Square) 已在微软 (MSFT) 中确立了重要地位。股价反应积极，上涨 3%，收于 421.92 美元。微软公司（MSFT） 据阿克曼称，该职位是在微软公布 2026 年第二财季业绩后发生“大幅”抛售后于 2 月份启动的。该基金累积股票的预期市盈率约为 21 倍，这一估值与更广泛的标准普尔 500 指数相当，但远低于微软的历史交易区间。这家科技巨头在 2026 年面临逆风。今年迄今，股价已下跌 17%，与标准普尔 500 指数 10% 的涨幅形成鲜明对比。疲软的第三季度财报令人失望，引发了人们对 Azure 扩张速度的担忧。微软进一步公布了 2026 年资本支出 1900 亿美元的计划，同比增长 61%，超出分析师预期约 350 亿美元。尽管阿克曼认识到这些挑战，但他坚持认为市场忽视了一项重要资产。阿克曼强调了微软在 OpenAI 中拥有 27% 的所有权，他估计 OpenAI 的估值为 2000 亿美元——相当于微软总市值的约 7%。他认为目前的股价中仍然不存在这种巨大的价值。这位投资者还驳斥了人们对 Microsoft 365 面临人工智能竞争对手取代的担忧。他认为，M365 跨企业系统的深度集成（包括身份管理、安全基础设施、合规框架和数据治理）为新兴人工智能应用程序的取代设置了巨大的障碍。阿克曼在 X 上写道：“单点软件解决方案可能容易被性能更好的人工智能替代方案所取代，而 M365 与几乎每个大型企业的日常工作流程紧密集成。”阿克曼清算了他在 Alphabet 的头寸，为微软的投资筹集资金。他周六在社交媒体上强调，这并不是对谷歌前景的负面信号。 “我们出售谷歌并不是做空该公司。从长远来看，我们非常看好 Alphabet。但根据目前的估值和我们有限的资本基础，我们将其用作微软的资金来源，”阿克曼写道。韦德布什分析师丹·艾夫斯支持阿克曼的决定。他建议华尔街继续低估 Azure 的增长潜力，并将微软列为他“未来几年最喜欢持有的大型科技公司”之一。从技术角度来看，Evercore ISI 的里奇·罗斯 (Rich Ross) 观察到，微软展示了目前科技股中“表现最好的图表”之一，并指出该股已经“权威”地收复了 50 日移动平均线，并回落至自欧洲债务危机以来一直保持不变的长期支撑位。阿克曼在重大技术投资方面的记录包括他在战略转向微软之前之前在 Alphabet 的长期职位。