DeepSeek 选择华为而非美国芯片，英伟达 (NVDA) 面临挫折

本周，当 DeepSeek 推出其 V4 型号时，英伟达在中国市场战略中遇到了新的障碍——主要基于华为的半导体技术而不是英伟达的产品。 NVIDIA 公司 NVDA DeepSeek 于周五推出了其 V4 架构的预览迭代。行业观察家密切关注去年上一版本的市场影响，该版本展示了复杂的性能，同时需要的培训支出却出人意料地少。华为迅速抓住了这个机会。这家中国科技巨头通过微信宣布，其完整的升腾人工智能处理器产品组合现已支持 DeepSeek V4 型号。虽然 DeepSeek 承认在 Nvidia GPU 和华为处理器上测试了 V4 的关键优化方法之一，但主导硬件平台显然更倾向于国产解决方案。这一发展对英伟达来说是一个重大挑战，该公司因美国出口管制而面临被排除在中国高端人工智能芯片领域之外的挑战。首席执行官黄仁勋上个月宣布，英伟达已恢复针对潜在中国市场的 H200 处理器的生产，并透露有几家客户已提交订单。然而，路透社本周透露，H200实际上尚未交付给任何中国买家。尽管特朗普政府批准了与中国的 H200 交易，但实施工作却陷入停滞。据路透社内部消息人士称，华盛顿和北京之间在具体交易参数方面的冲突阻碍了交付。中国买家在获得本国政府当局的授权以完成收购方面也面临困难。财务影响是巨大的。黄仁勋表示，中国人工智能基础设施市场每年价值 500 亿美元，并且每年增长 50%。 KeyBanc分析师John Vinh预计，在不限制销售的情况下，中国企业今年将采购约150万个H200处理器。这样的销量将为 Nvidia 带来大约 300 亿美元的收入。目前，这些销售的实际收入仍然为零。 Nvidia 的股价在常规交易中下跌 1.41%，尽管周五盘前活动在路透社公布有关冻结 H200 交易的详细信息之前上涨了 0.8%。 DeepSeek V4的推出加剧了竞争压力。如果中国人工智能工程师继续在华为的 Ascend 生态系统上进行开发，无论贸易和监管壁垒最终是否解决，英伟达的市场机会可能会进一步缩小。 H200 处理器已制造完毕并备有库存。它们最终能否交付给中国客户取决于目前几乎没有进展的谈判。截至周五，英伟达与中国买家的 H200 交易记录为零，路透社记录称，由于美国和中国当局就销售规定持续存在争议，导致发货推迟。