Palantir (PLTR) 股票：联邦合同堆积如山，股价较峰值低 30%

近几个月来，尽管 Palantir 的股价远低于历史峰值，但联邦合同活动却一连串。 Palantir Technologies Inc., PLTR 虽然对估值的担忧以及整个市场对高市盈率科技股的转向令股价承压走低，但基本的商业叙述揭示了政府承包的强劲势头。国土安全部于 2 月份签署了一份重要的五年期一揽子采购协议，潜在价值达 10 亿美元。这种安排绕过了传统的竞争性采购流程，简化了 CBP 和 ICE 等机构的软件访问流程。该协议的范围超出了最初的机构范围，可能包括 Palantir 生态系统内的 FEMA、TSA、特勤局和 CISA。 4 月份，美国农业部敲定了与其国家农场安全行动计划相一致的 3 亿美元一揽子采购协议，取得了另一项重大胜利。这项名为“一个农民，一个档案”的举措旨在简化农民与美国农业部计划的互动并加快支付流程。 $PLTR 与美国农业部签署了一项价值 3 亿美元的协议，以实现农业技术基础设施现代化并支持该机构的“一个农民，一个档案”计划。 Palantir 的 Landmark 平台将取代旧系统、简化农民服务并提高安全性和欺诈预防。 pic.twitter.com/TsoRHH3p8N — Shay Boloor (@StockSavvyShay) 2026 年 4 月 22 日 美国农业部首席信息官 Sam Berry 指出，该平台将“为美国农业部提供保障我们食品供应所需的可见性和速度。”这些合同的战略意义在于 Palantir 的扩张超出了其核心防御和情报垂直领域。政府相关收入继续占公司总收入的一半以上。更大的奖项仍然触手可及。 Palantir 已进入价值高达 325 亿美元的 FAA 现代化计划的最后一轮竞争。选定的供应商将开发具有预测能力的人工智能驱动的空中交通管制系统。 Palantir 与 Thales SA 和 Air Space Intelligence Inc. 竞争，受益于国会已分配给该计划的 125 亿美元拨款。 4 月份，特朗普总统通过社交媒体公开赞扬 Palantir 的“强大作战能力”，从而获得了总统的支持。同时有报道称，美国军方部署了 Palantir 平台，用于伊朗的目标识别行动。 4 月 24 日，Rosenblatt 确认了其买入评级以及 200 美元的价格目标。该公司预计 Palantir 在 5 月 4 日发布的财报中将超过第一季度的预测，与去年相比，收入增长 74%，调整后的息税前利润增长 123%。 Rosenblatt 还预计全年指引将上调，超出当前收入增长 61% 和调整后息税前利润 83% 的预测。摩根士丹利的 Sanjit Singh 将 Palantir 描述为企业软件领域的新兴主导力量，强调其基于本体的框架和前瞻性部署的工程方法是人工智能转型过程中的竞争优势。 2025 年第四季度的业绩表现强劲，收入增长 70%，达到 14 亿美元，连续十个季度保持加速增长。非 GAAP 净利润增长 79%，达到稀释后每股 0.25 美元。该公司的 40 规则指标达到了 127%。目前，分析师普遍预测，到 2027 年，调整后的年度盈利增长率将达到 57%。华尔街的目标价中位数为 200 美元，这表明其在目前 146 美元的水平基础上还有约 37% 的升值潜力。估值指标显示，根据方法论，该股的市盈率在 195 至 226 之间，尽管 0.9 的 PEG 比率表明增长率可能证明当前市盈率是合理的。 DA Davidson 维持中性立场，目标价为 180 美元。