制药巨头大规模收购创新生物技术公司，大力投资癌症研究

吉利德科学 (GILD) 正在采取一项重大举措，通过价值高达 50 亿美元的全现金交易收购总部位于慕尼黑的 Tubulis GmbH，以增强其肿瘤学能力。消息人士称，吉利德科学公司同意以高达 50 亿美元的交易收购德国私营生物技术公司 Tubulis，因为该公司希望扩大其在癌症药物开发这一热门新领域的投资组合 https://t.co/KRZYp5EQv0 — Bloomberg (@business) 2026 年 4 月 7 日 该制药公司将支付 31.5 亿美元的首期付款，并辅以总额为 18.5 亿美元的潜在里程碑付款。融资将来自现有现金储备和新发行的高级无抵押票据，交易预计将于 2026 年第二季度完成。Tubulis 专注于开发抗体药物偶联物，这是一种创新的癌症治疗方法，可将化疗药物直接输送到恶性细胞，同时最大限度地减少对周围健康组织的损害。该公司最先进的候选药物 TUB-040 正在进行铂耐药卵巢癌和非小细胞肺癌的 1b/2 期临床测试。吉利德科学公司 (Gilead Sciences, Inc.) GILD 首席执行官 Daniel O’Day 将此次收购描述为创建吉利德公司历史上最强大、最多样化的产品线。消息公布后，周二股价下跌约 1.37%，这是公司投入大量前期资本进行收购时的标准市场反应。加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 将 GILD 价格目标从之前的 118 美元上调至 123 美元，但分析师仍维持其行业表现评级（实际上是中性建议）。该公司强调了吉利德最近推出的产品之一 Yeztugo 令人鼓舞的早期业绩指标，该指标基于第三方处方跟踪数据。根据加拿大皇家银行的分析，Yeztugo 可能会超出第一季度共识预测约 1.8 亿美元，大大超出华尔街预期的 1.41 亿美元。如果这一点成为现实，这将是一个巨大的积极惊喜。然而，加拿大皇家银行对前瞻性预测表示谨慎谨慎。分析师观察到，机构投资者对 2026 财年的预期收入已达到约 10 亿美元。如果患者依从率或市场渗透率未能达到预期，则可能需要下调更激进的峰值销售预测。根据 RBC 的渠道检查，目前的遵守率指标约为 70%——这是一个值得尊敬的数字，尽管这一数字为恶化提供了有限的缓冲。加拿大皇家银行还发现了其他领域的潜在阻力。该公司的 HIV 特许经营收入预计为 48 亿美元，低于共识的 49 亿美元，而 Veklury 预计将产生 1.41 亿美元，而华尔街的预期为 2.16 亿美元。吉利德第一季度财务业绩定于 4 月 23 日发布。多家投资银行继续对吉利德的发展轨迹表示信心。 Cantor Fitzgerald 重申了其增持建议，价格目标为 155 美元，突显了吉利德整个 HIV 产品组合的强劲处方势头。瑞银同样维持了买入评级，并指出 2 月份 Yeztugo 收入环比增长了 56%。德意志银行也维持买入评级和 155 美元的目标，预计第一季度 Yeztugo 销售额约为 1.18 亿美元。在另一项进展中，吉利德宣布将 Arcellx 普通股的要约收购截止日期延长至 2026 年 4 月 24 日。该要约提供每股 115.00 美元的现金以及与未来商业业绩相关的或有价值权利。随着 4 月 23 日财报日期的临近，投资者的注意力将集中在 Yeztugo 充满希望的早期轨迹是否能带来有意义的共识。