2026 年第一季度的文件显示，华尔街最大的投资组合已大规模降低风险

进入 2026 年第一季度，华尔街最大的基金的态度发生了明显变化。他们正在退出大型科技股的拥挤交易，同时重建全球投资组合的流动性缓冲。格雷格·阿贝尔（Greg Abel）领导下的伯克希尔·哈撒韦公司最新的投资组合重组反映出股票广度显着收缩，同时更加注重流动性。持仓基数从 40 个减少至 26 个，这是近几个周期中最集中的结构调整之一。该公司完全退出了亚马逊、联合健康和达美乐，同时削减了雪佛龙和美国银行的风险敞口。与此同时，伯克希尔哈撒韦公司增持了达美航空价值 26.5 亿美元的头寸，并增加了对 Alphabet 的投资。现金储备扩大至 3,970 亿美元，强化了防御性配置立场。经营业绩保持稳定，收入为 936.8 亿美元，净利润为 101.1 亿美元。保险承保和 BNSF 铁路业务推动营业利润增长 18%。股票回购恢复至 2.34 亿美元，表明在流动性配置增加的情况下有选择性的资本配置。 🚨 世界上最大的投资者都在同时抛售。新提交的 2026 年第一季度投资组合揭示了华尔街最聪明资金的大规模去风险浪潮。沃伦·巴菲特的继任者格雷格·阿贝尔将伯克希尔投资组合从 40 个头寸削减至 26 个，完全... pic.twitter.com/klH4Y1WnG4 — Bull Theory (@BullTheoryio) 2026 年 5 月 17 日 在对冲基金备案文件中，2026 年第一季度出现了明显的远离集中科技敞口的轮换。比尔·阿克曼 (Bill Ackman) 几乎完全退出 Alphabet，将 A 类和 C 类持股减少了超过94%。此举反映出果断退出而非渐进式削减。 Chris Hohn 的 TCI 基金将微软的风险敞口从其投资组合的 10% 减少到仅 1%，理由是人工智能驱动的企业软件经济中断风险。丹尼尔·勒布 (Daniel Loeb) 也完全退出了微软，同时将 Nvidia 的业务削减了 93% 以上，同时大幅削减了联合太平洋公司 (Union Pacific) 和多个工业公司的股份。这波退出浪潮不仅限于单个公司，还压缩了更广泛的投资组合，勒布总共关闭了 20 个头寸。该模式显示出从集中的高增长押注转向流动性和风险分散的转变。资本流越来越多地流向现金等价物并降低波动性配置。集体重新定位反映了机构资本如何适应估值压力和以技术为主的投资组合的结构性不确定性。流动性缓冲正在增加，而大型股票的敞口正在减少，有利于资本保值策略。目前，全球基金披露中正在密切跟踪投资组合轮换情况。