监管机构邀请对扩大非传统金融机构获得中央银行服务的机会的提案提供反馈

根据 5 月 20 日的一份声明，美联储正在就一项创建新账户类别（称为“支付账户”）的提案征求公众意见，该账户将允许合法合格的金融机构通过央行的基础设施进行清算和结算。

该提案回应了传统银行体系之外希望直接进入美联储支付轨道的公司日益增长的需求。

该提案针对的是那些没有联邦保险但持有州或其他法律章程的机构，这些机构原则上有资格获得美联储的服务。根据该计划，这些实体可以在储备银行开设账户，仅用于处理付款，其功能比传统存款机构提供的全套服务要窄。

设计中内置的关键限制

支付账户持有人将面临多项旨在限制美联储风险敞口的限制。他们不会获得日内信贷，无法进入贴现窗口，也不会获得储备银行余额的利息。

自动化控制将阻止透支，确保每笔交易在结算前都得到充分资助。该设计剥夺了联邦保险银行所享有的安全网功能，同时仍允许与美联储的清算和结算系统直接连接。

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委员会强调，该提案不会扩大或改变管理谁可以请求美联储账户和服务的法律标准。储备银行将继续单独评估访问请求，获得支付账户批准的机构预计将保持强有力的反洗钱和非法金融控制。

2025 年 12 月信息请求的演变

该框架以董事会在 2025 年 12 月发布的信息请求中概述的原型为基础。该早期文件邀请了有关该概念的反馈，修订后的提案根据收到的意见进行了多项调整。

期末余额限额，即机构在每个工作日结束时可以在账户中持有的最大金额，现在将根据每个持有人的预期付款活动进行校准，并且这些限额的上限比最初提议的水平有所提高。

该提案在《联邦公报》上发布后，意见征询期将持续 60 天，为银行、金融科技公司、加密货币托管机构和其他利益相关者提供了参与权衡的时间。

第 3 层访问请求暂时暂停

委员会还鼓励储备银行暂停对属于委员会账户访问指南第 3 级的机构的账户访问请求做出决定。第三层涵盖了具有最新颖风险状况的申请人，该类别包括加密货币本土公司和其他非传统金融公司。

暂时停止的目的是让美联储在裁决这些申请之前收集公众意见并最终确定支付账户框架，从而促进美联储所谓的更高的清晰度和一致性。

为什么这对加密货币和金融科技很重要

多年来，非银行金融公司一直陷入尴尬的中间地带。他们开发的产品可以转移资金、储值和处理支付，但他们必须依赖传统银行作为中介机构才能真正接触到美联储的基础设施。温和地说，这种关系很复杂。

加密货币公司尤其难以维持银行关系，业界将这种现象称为“去银行化”。当你的银行可以随时切断你与金融系统的联系时，你的商业模式就依赖于别人的善意。美联储的直接介入，甚至是有限的介入，都会从根本上改变这种动态。

不过，精简账户提案并没有重写资格规则。只有符合现有法律框架资格的机构才能申请。这并不是对所有具有治理代币的 DeFi 协议开放美联储账户的公开邀请。对于已经清除监管障碍但缺乏直接系统访问的公司来说，这是一条结构化途径。

在征求公众意见之前，唐纳德·特朗普总统周二发布了旨在减少金融科技和加密货币公司监管障碍的行政命令。该命令指示联邦机构审查可能阻碍创新的规则，并要求央行评估非银行和数字资产公司的支付账户访问权限。

扩大访问范围可以让加密货币公司直接连接到美国支付系统，减少对中介银行的依赖并提高交易效率。