SoFi Technologies (SOFI)股票：第一季度收益报告在严格审查中隐现

SoFi Technologies 将于 4 月 29 日发布季度报告，势头强劲，投资者审查也更加严格。股价同比飙升约 48%，提高了对财务业绩的预期。 SoFi Technologies, Inc.、SOFI 该金融科技平台截至 2025 年，调整后净收入达到 36 亿美元，较上年增长 38%。第四季度营收达到 10.13 亿美元，首次突破 10 亿美元，这是一个里程碑。该公司公布净利润为 4.81 亿美元，标志着连续多年负收益的显着好转。该平台的会员基数同比增长 35%，达到 1370 万用户。整个生态系统的产品数量超过 2000 万种，现有客户占新产品激活量的 40%。收入构成已显着转向收费收入，目前占总收入的一半以上。第四季度收费收入总计 4.43 亿美元，较去年同期增长约 53%。这种远离净利息收入的多元化符合管理层的战略重点。 2026 年 4 月，《福布斯》将 SoFi 评为美国排名第一的银行，在客户满意度指标方面超过了行业巨头摩根大通和美国银行。该机构还率先推出了 XRP 存款功能，成为第一家提供该服务的美国全国特许银行。 SOFI 目前的远期市盈率超过 30 倍。与同类金融机构相比，这代表着巨大的溢价。 OneMain Holdings 的市盈率为 8 倍，股息收益率为 7.1%。 Ally Financial 的估值为 8 倍，收益率为 2.7%。 SLM 的倍数为 8.5 倍。该公司对 2026 年的预测考虑了美联储两次降息和实际 GDP 增长约 2.5% 的假设。当前的宏观经济状况使人们对这两种情况产生怀疑，事实证明通货膨胀比预期更加持久。第四季度净息差环比收缩 12 个基点至 5.72%。个人贷款核销率环比上升20个基点至2.80%。学生贷款拖欠率也出现上升趋势。技术平台部门在 2025 年结束之前失去了一个重要客户，从而减少了经常性收入。尽管该部门在第四季度实现了 19% 的增长（这是一个可观的数字），但它落后于公司的整体扩张速度。管理层继续预测整个财年预计增长将超过 20%。浑水研究公司于 2026 年 3 月发布了一份悲观报告，声称 SoFi 未能记录 3.12 亿美元的债务，并将其商业模式描述为“金融工程跑步机”。公司领导层强烈反驳这些说法。首席执行官安东尼·诺托 (Anthony Noto) 在公开市场交易中以每股 17.32 美元的价格购买了 28,900 股股票，以此证明了自己的信念。这种高管收购通常向投资界发出强烈的信心。巴克莱银行 (Barclays) 4 月份将其 SOFI 价格目标从 28 美元下调至 18 美元，理由是消费金融公司的估值更广泛压缩至低于历史正常水平。对于 2026 财年，高管们将调整后净收入指引设定为约 46.5 亿美元，调整后每股收益约为 0.60 美元。在关注该股票的 16 名华尔街分析师中，SOFI 一致给予持有建议，其中包括 5 个买入评级、8 个持有评级和 3 个卖出评级。平均目标价为 23.27 美元，较当前交易价 18.44 美元上涨约 26%。