Stanley Druckenmiller 以 400% 的回报率退出 SanDisk，转向 Bloom Energy (BE)

斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 在三个月内获得了 400% 的惊人利润后，战略性地退出了他所持有的 SanDisk。这一举措并不意味着放弃人工智能相关投资，而是代表了人工智能基础设施生态系统内的战术重新分配。德鲁肯米勒通过他的杜肯家族办公室出售了全部 166,235 股 SanDisk 股票。事实证明，闪迪的投资非常及时。 2025 年 2 月从西部数据公司分离出来后，随着人工智能基础设施的迅速扩展，对 NAND 闪存存储的爆炸性需求使该独立实体受益。云超大规模企业构建大型培训设施需要大量存储容量，而 SanDisk 恰恰提供了该解决方案。股本大幅升值。然而，单季度四位数的回报通常蕴含着巨大的未来预期。内存半导体市场本质上是周期性的。德鲁肯米勒显然得出的结论是，最容易获得的利润已经被攫取了。德鲁肯米勒将收益投入 Bloom Energy，这是一家固体氧化物燃料电池系统的专业制造商，可将天然气转化为电能。自2018年上市以来，该股已上涨超过800%。比利时布鲁姆能源公司 (Bloom Energy Corporation) 的投资理念非常引人注目。人工智能计算设施需要大量的电力基础设施。排名前五的人工智能超大规模企业已共同宣布 2026 年高达 7200 亿美元的资本部署计划，主要集中在扩大数据中心的覆盖范围。传统的电网互连流程需要多年的监管审批周期，造成了巨大的基础设施限制。 Bloom Energy 的燃料电池技术可以在现场部署，完全避免对电网的依赖。此功能为数据中心运营商提供可靠的按需发电，而无需经历漫长的公用事业审批流程。该公司已经与 Oracle、CoreWeave 和 Equinix 签订了商业协议，以便在即将开发的数据中心中安装其系统。 Bloom Energy 于 4 月 28 日发布的 2026 年第一季度财务业绩令人意外。收入总计 7.511 亿美元，同比增长 130%，打破了分析师平均预期的 5.313 亿美元。每股收益达到 0.44 美元，远超预期的 0.09 美元。管理层将 2026 年全年盈利指引上调至每股 1.85 至 2.25 美元，原因是加速数据中心部署和加强与 Oracle 的合作。分析师很快做出了回应。 BTIG 设定了 295 美元的目标价，并给予买入建议。加拿大皇家银行资本市场 (RBC Capital Markets) 将目标评级上调至 335 美元，评级为跑赢大市。瑞银(UBS)首次覆盖251美元，给予买入评级。尽管 194.95 美元的平均价格目标现在明显落后于当前的交易价格，但分析师的一致评级为“适度买入”。 Vanguard 展现了持续的信念，在第四季度额外收购了 45,557 股，将其总持仓量提升至 2085 万股，约占流通股的 8.82%，价值约 18.1 亿美元。高盛第一季度将其 Bloom Energy 风险敞口扩大了 50.3%，额外购买了 836,810 股股票。某些分析师仍然持怀疑态度。摩根大通维持 267 美元的目标，TD Cowen 预计为 235 美元，富国银行则设定为 217 美元——均低于当前市场水平。几位分析师强调了估值担忧，指出远期市盈率的上升使得执行失误或利润压缩的空间有限。内幕交易数据带来了额外的复杂性。在过去 90 天里，公司内部人士剥离了 455,092 股股票，收益总计约 7,860 万美元。 Bloom Energy 股价周四开盘价为 287.41 美元，接近 52 周高点 290.50 美元。