大规模收购比特币后，Strategy (MSTR) 股价因 TD Cowen 目标价 400 美元而飙升

TD Cowen 分析师 Lance Vitanza 将 Strategy (MSTR) 的目标股价从之前的 395 美元预测上调至 400 美元，同时维持对该股的买入建议。按照目前的交易水平，这一目标代表着大约 143% 的潜在升值空间。 Strategy Inc、MSTR Vitanza 是一位五星级分析师，他强调 Strategy 积极的比特币积累策略和改善的财务结构是支持其看涨论点的主要催化剂。周三，Strategy 股价开盘价为 164.63 美元，交易期间下跌 1.2%。该股 52 周交易区间为 104.17 美元至 457.22 美元，贝塔系数为 3.59，表明价格相对于大盘波动较大。在 5 月 11 日至 17 日的一周内，Strategy 花费约 20.1 亿美元增持了 24,869 枚比特币。此次收购是该公司今年最大规模的每周采购之一。该公司目前的累计比特币头寸总计为 843,738 个比特币，这一数量超过了比特币硬顶 2100 万个代币最大供应量的 4%。就比特币所有权而言，Strategy 在上市公司中保持着无与伦比的地位。 Vitanza 观察到，Strategy 第二季度的比特币积累量已经超出了最初的预测。他更新的预测预计，该公司仅在第二季度就将增加约 100,000 比特币。 Strategy 没有主要依赖普通股稀释，而是利用其 STRC 永久优先股发行，作为首席执行官 Michael Saylor 所说的“42/42 计划”的一部分。在第二季度，该公司通过这一机制赚取了大约 19.5 亿美元，其中大部分收益用于额外的比特币收购。 TD Cowen 特别解决了股东对稀释的担忧，指出年度优先股股息支付仅占 Strategy 比特币持有量的 2.2%。该公司还将 2026 年比特币收益率预测从之前的 18.2% 上调至 19.8%。此外，Strategy 还以低于票面价值约 8% 的价格注销了约 15 亿美元的可转换债券。 Vitanza 表示，此次交易降低了再融资风险，同时增强了公司的资产负债表实力。 TD Cowen 的 400 美元目标价包含了比特币价格升值强劲的假设，并预计到 2026 年底，比特币可能会攀升至 140,000 美元。ProShare Advisors LLC 在第四季度将其 MSTR 股份增加了 45.7%，增加了 131,014 股，使其总持仓量达到 417,790 股，价值约 6,350 万美元。其他几家机构投资者也同样增加了配置。 Sei Investments Co.第二季度持有的 MSTR 股份增加了 136%。制造商人寿保险公司 (Manufacturers Life Insurance Company) 的排名在同一时间段内上升了 59.4%。总体而言，机构投资者目前控制着 Strategy 已发行股份总数的 59.84%。财务业绩方面，Strategy 季度营收为 1.243 亿美元，超出分析师预期的 1.2075 亿美元。然而，该公司公布的每股收益为-38.25 美元，大大低于市场普遍预期的-0.86 美元。更广泛的华尔街分析师群体仍然保持乐观态度。 MSTR 在过去三个月内发布了 12 个买入评级和 1 个持有评级，持有强烈买入共识。分析师的平均目标价为 324.67 美元，这意味着较目前水平有约 97% 的上涨潜力。 Cantor Fitzgerald 于 5 月 11 日重申了增持评级。Benchmark 在 5 月 6 日维持了买入评级，目标价为 570 美元，不过这标志着较之前的 705 美元目标有所下降。