人工智能硬件需求激增，戴尔股价飙升近三分之一，服务器收入年度增长惊人三倍

戴尔科技集团周四晚间发布了令人瞠目结舌的盈利报告，推动其股价周五上涨约 32%，这将是该公司自 2018 年重返公开市场以来最强劲的交易日。戴尔科技集团 (Dell Technologies Inc., DELL) 的业绩堪称惊人。在人工智能基础设施前所未有的需求推动下，第一季度收入同比飙升近 88%。仅 AI 优化服务器的收入就达到 161 亿美元，与去年同期相比增长了 757%。调整后每股收益为 4.86 美元，打破了华尔街 2.94 美元的普遍预期。 Melius 技术研究负责人 Ben Reitzes 直言不讳：“他们击败了模型中的每一行——所以这不仅仅是人工智能，更是出色的执行力。”周五早上，井喷的结果引发了一系列目标价格的上涨。 Susquehanna 做出了最戏剧性的调整，将戴尔评级从“中性”上调至“正面”，同时将其目标价格从 138 美元上调至 700 美元。该投资公司强调了人工智能服务器在利润率没有压缩的情况下的增长、推理工作负载机会的扩大以及客户端解决方案的性能强于预期。摩根大通维持增持立场，同时将目标从 280 美元上调至 500 美元。分析师 Samik Chatterjee 观察到，戴尔修订后的 2027 财年指引“再次大幅提升”，客户需求大幅超出预期，订单渠道的清晰度也进一步延伸到日历中。根据摩根大通的分析，戴尔修订后的全年人工智能收入预测为 600 亿美元，年增长率为 144%。花旗维持其买入建议，并将其目标从 290 美元上调至 475 美元，将本季度描述为“异常的增长和上涨”，客户需求持续超过可用供应。摩根士丹利目前的评级为“减持”，目标价为 170 美元，在周五的研究报告中罕见地道歉。以埃里克·伍德林 (Erik Woodring) 为首的分析师写道：“我们错了，我们的模型/PT 正在接受审查。”他们将其描述为“我们在硬件领域见过的最令人印象深刻的季度之一”。传统服务器收入同比几乎翻倍。存储解决方案创下了三年来最快的扩张速度。个人电脑部门的营业利润率达到接近峰值的水平。全年指引上调约 40%。本周早些时候，戴尔还获得了五角大楼一份价值 97 亿美元的合同，为美国军事行动提供软件解决方案。在周四发布财报之前，戴尔的股价在过去十二个月中已经上涨了近三倍。摩根大通承认，戴尔的下半年前景包括 100 亿美元的连续收入减速，尽管分析师强调这反映了供应限制而不是需求疲软，并预计随着产能的扩大，指导意见将继续上调。戴尔上调了全年收入预测，反映了约 50% 的年增长率。