Symbiotic 旨在通过新的流动性网络使代币化资产更容易兑现

Symbiotic 是一家由 Paradigm、Pantera Capital 和 Coinbase Ventures 支持的加密基础设施公司，推出了一套新系统，旨在解决代币化资产面临的最大障碍之一：流动性。

该产品被称为 Liquid Lane，允许投资者几乎立即将代币化基金、私人信贷产品和其他现实世界资产 (RWA) 兑换为稳定币，而无需等待长达 180 天的赎回窗口。

该产品解决了代币化金融中的一个关键摩擦点。虽然资产可能存在于链上，但底层的赎回过程通常仍然与传统的金融基础设施联系在一起。

Symbiotic 联合创始人 Misha Putiatin 告诉 CoinDesk：“RWA 市场已突破 330 亿美元，但其中大部分资产仍无法按需赎回。” “机构明白这一点，这就是流动性定价溢价的原因。”

代币化正在从简单地在区块链上代表债券、基金、信贷等资产，转向构建使它们更有用的基础设施。对于预计未来几年将呈指数级增长的市场来说，这是向前迈出的关键一步。花旗预计，到 2030 年，代币化资产市场将达到 5 万亿美元，而 BCG 和 Ripple 则预测，到 2033 年，市场规模将接近 19 万亿美元。

流动性瓶颈

许多代币化基金可以在链上即时转移，但投资者在向发行人赎回时仍需等待数周或数月才能获得现金，这对投资者和基金经理来说都是一个障碍。

Liquid Lane 引入了基于市场的赎回方法。当投资者想要退出代币化头寸时，请求将通过报价请求（RFQ）系统发送至经过验证的做市商网络。参与者竞相提供流动性，获胜者立即交付 USDC 稳定币，同时收到代币化资产。

发行人在后台完成结算。与专用流动性池不同，Liquid Lane 使用共享抵押品，可以支持多个发行人，同时赚取赎回价差、来自 Aave 和 Morpho 等协议的借贷收入以及来自其他 Symbiotic 支持的应用程序的回报。

代币化信贷基金 mGLOBAL 背后的管理公司 Fasanara Capital 将与 Avantgarde Finance、Barter 和 KPK 一起担任首位金库管理者。 Midas 是第一个综合发行人，而 RedStone Settle 则将该系统与借贷市场清算连接起来。

抵押品市场

Liquid Lane 还反映了代币化金融的更广泛趋势。

企业越来越多地建立共享的流动性和抵押品基础设施，而不是围绕单个产品建立孤立的资金池。上个月，Grove 推出了 Basin，这是一个由贝莱德 (BlackRock) 和 Janus Henderson 等合作伙伴支持的 10 亿美元流动性网络，旨在提高稳定币流动性以应对代币化基金赎回。

在意识到其金库架构可以支持更广泛的金融应用之前，共生出现在加密货币的重新抵押领域。

“作为区块链行业，我们最擅长的是什么？我们使访问民主化，”普蒂廷在接受采访时表示。 “我们提供了以前无法使用的东西，并对其进行了简化，使其更加高效。”

如今，Symbiotic 将自己描述为一个涵盖信贷、保险、稳定币和代币化资产的抵押品市场平台。该公司表示，其基础设施为数十个应用程序提供了超过 5.5 亿美元的资金。