代币化使金融更加高效，但也带来了风险：国际货币基金组织

国际货币基金组织表示，代币化有可能消除摩擦并提高金融透明度，但警告称该技术也可能带来影响金融稳定的挑战。

国际货币基金组织在周四一份长达 23 页的报告中表示，“代币化对金融稳定的净影响是不确定的”，并指出“原子结算和增强的透明度减少了一些传统风险，但速度和自动化带来了新的风险。”

资料来源：国际货币基金组织

RWA.xyz 的数据显示，扣除稳定币后，价值超过 276 亿美元的现实世界资产目前在链上进行了代币化。波士顿咨询集团在 2022 年估计，代币化市场到 2030 年可能会升至 16 万亿美元，而麦肯锡公司在 2024 年则更保守地预测同一时期内的市场规模将达到 2 万亿美元。

国际货币基金组织承认，代币化扩展了证券和其他金融产品的发行、交易、结算和管理方式，但表示它将风险从银行系统转移到共享账本和智能合约代码。

“代币化市场中的压力事件可能比传统系统中发生得更快，因此留给酌情干预的时间更少。”

该机构还表示，代币化为新兴市场提供了机遇，例如更快的跨境支付和金融包容性，但补充说，它“增加了资本流动波动、货币快速替代和货币主权受到侵蚀的风险”。

华尔街倡导代币化

贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)等华尔街领导人一直在推动区块链代币化，他是寻求将股票、债券、货币市场基金和房地产等一切事物代币化的人之一。

CryptoDep 援引 4 月 1 日的数据称，按锁定总价值计算，最大的 RWA 项目是 Securitize（贝莱德美元机构数字流动性基金背后的代币化平台），价值 33.8 亿美元。

Tether Gold 和 Ondo Finance 紧随其后，分别为 33.5 亿美元和 32.1 亿美元。

来源：CryptoDep

纽约证券交易所的母公司洲际交易所也在采取行动，于 1 月份宣布将推出一个代币化平台，通过区块链交易后系统进行股票和交易所交易基金的 24/7 交易和即时结算。

然而，国际货币基金组织表示，法律挑战带来了另一个障碍，并指出，如果所有权记录和结算最终性没有法律明确性，代币化市场就有“支离破碎和边缘化”的风险。

加密行业一直在开发解决方案来解决这个问题，例如以太坊生态系统的 ERC-3643 许可代币标准，该标准确保只有某些投资者才能访问代币化产品。

Coinbase 资产管理公司于 3 月 20 日在金融服务公司 Apex Group 的帮助下，在以太坊第 2 层基础上推出了 Coinbase 比特币收益基金的代币化股票，该公司实施了 ERC-3643 标准，以确保代币持有者身份和资格得到合规检查。