明年的最佳选择：分析师重点关注将主导基础设施软件格局的两个关键参与者

周三，Piper Sandler 的分析师 Rob Owens 发布了一份研究报告，重点介绍了他认为进入 2026 年处于最佳位置的两家基础设施软件公司：Datadog 和 Varonis Systems。 Datadog, Inc. 的 DDOG Owens 对安全和基础设施软件领域的市场状况进行了季度评估。他的研究结果显示，与 2025 年最后几个月相比，情况略有疲软，尽管考虑到传统的季节性动态，他将这种模式描述为“相对正常”。逐年检查时，结果与 2025 年的绩效水平一致。欧文斯将这些发现解释为“稳定的运营环境有利于季度稳健发展”的确认。大约 70% 的调查参与者表示，人工智能举措正在影响传统软件解决方案的支出。然而，欧文斯指出，这一数字在预期参数范围内，并不意味着企业预算分配策略发生根本性转变。安全软件在整个行业的企业 IT 预算中所占份额不断扩大。研究指出，美国保持着最强劲的需求水平。 Piper Sandler 表示，随着 Datadog 和 Varonis 即将发布季度收益公告，该公司对这两家公司“最有信心”。关于 Datadog，Owens 强调无风险的财务指导、有利的竞争地位和稳健的使用指标是支持他乐观前景的主要因素。这位分析师还提请人们关注 Datadog Experiments 4 月份的首次亮相，并将此次发布描述为扩大公司产品分析产品范围的“重要一步”。 Piper Sandler 预计 Datadog 将超越第一季度的预测并提高其前瞻性指引。 TD Cowen 的分析师 Andrew Sherman 周二同样重申了买入立场，设定了 190 美元的价格目标。谢尔曼预计将再次出现收入表现优异的时期。他提到了加速核心业务扩张、增加 Anthropic 等人工智能原生客户的数量，以及随着企业实施人工智能解决方案而扩大可观测性预算。谢尔曼还指出，强劲的销售团队扩张是 2026 年增长轨迹的有利前瞻性指标。虽然他适度降低了价格目标，反映出更广泛的行业估值压缩，但他保留了买入建议。瑞穗证券独立维持对 Datadog 的买入立场，设定 145 美元的目标价。尽管 Datadog 今年迄今的股价下跌，但谢尔曼表示，目前的估值对于一个以数十亿美元规模实现 20% 中期增长率的组织来说具有吸引力。对于 Varonis 来说，Owens 强调其 Atlas AI 安全平台的推出是一个重要的增长动力。该组织已将谨慎的假设纳入其 2026 年收入展望中，欧文斯建议建立一个接近收益披露的低风险情景。 Piper Sandler 预计 Varonis 将超出第一季度预期并上调年度指引。 Varonis 股价在周三交易中上涨超过 4%。 Datadog 股价上涨超过 6%。