宣布筹集 8.5 亿美元资金后，垂直航空 (EVTL) 股价暴跌 10%

目录 2026 年 4 月 20 日，Vertical Aerospace (EVTL) 完成了 8.5 亿美元的巨额融资。市场反应消极，股价盘中下跌10.48%。 Vertical Aerospace Ltd.，EVTL 最初于 3 月 30 日披露为 8 亿美元的安排，在完成 5000 万美元的股权部分后，最终结构增至 8.5 亿美元。融资架构由三个不同的要素组成。第一个部分涉及重组 Mudrick Capital 现有的可转换票据，将到期日推迟到 2030 年 12 月 15 日。此外，Mudrick 还获得了 5000 万美元的新可转换票据，转换价定为每股 3.50 美元。第二个要素是 Yorkville Advisors 提供的 2.5 亿美元 A 轮可转换优先股融资。首期 2400 万美元的分期付款立即以每股 960 美元的价格提供。该设施的有效期为 24 个月。最后，约克维尔还承诺提供为期 36 个月的 5 亿美元股本信贷额度。这些组合工具为Vertical提供了在未来几年内分阶段的资本准入。该公司报告称，近期可动用的营运资金约为 1.6 亿美元，其中新设施的初始资金 3,000 万美元已被使用。优先股权安排使约克维尔在清算情况下享有相对于普通股股东的优先权。此外，优先股以实物形式支付股息，导致额外发行股票而不是现金分配。这种多层次的方法——将稀释性可转换票据、具有转换功能的高级优先股以及大量股权额度相结合——似乎解释了股价的大幅下跌。 Vertical Aerospace 目前的市值接近 2.72 亿美元。每日交易量平均约为200万股。首席执行官斯图尔特·辛普森（Stuart Simpson）强调，此次融资使公司能够利用最新的技术成就，包括成功的全面试运行双向过渡飞行。 Vertical 打算将这些资金用于为其 Valo 飞机进行关键设计审查、进行公开演示飞行并推进其制造设施的开发。 Valo 飞机的设计能够以 150 英里/小时的速度运送乘客最远 100 英里的距离，同时实现零运营排放。垂直报告持有来自美国航空、Avolon、Bristow、GOL 和日本航空等主要客户的大约 1,500 份预订单。该公司维持到 2028 年获得认证的目标。Yorkville 的首期 2400 万美元优先股分期付款已于 4 月 20 日支付，同时全面融资计划正式结束。