华尔街内部人士预测半导体巨头美光科技股价将大幅上涨 40%

目录 美光科技在过去 12 个月中取得了半导体行业最出色的业绩之一。股价已上涨近六倍，但某些华尔街分析师认为仍存在巨大的升值潜力。 Micron Technology, Inc., KeyBanc 的 MU John Vinh 认为，进入当前盈利周期时，美光是最具吸引力的风险/回报状况的半导体股票之一。他的公司维持增持建议，目标价为 600 美元。周一盘前交易中，股价在 413.54 美元左右易手，下跌 1.7%，分析师的目标比当前估值高出约 40%。 Vinh 的投资论点建立在几个基本论点之上。值得注意的是，他认为美光科技的估值仍然具有吸引力。尽管价格大幅上涨，但该公司的远期市盈率在整个标准普尔 500 指数中是最压缩的。这种估值差异通常被证明是不可持续的，特别是当盈利轨迹向上时。 Vinh 预计第三财季营收为 351 亿美元，每股收益达到 20.54 美元。这两项预测都超出了华尔街的普遍预期，即收入 338 亿美元和每股 19.26 美元。该公司计划于六月底公布这些结果。 Vinh 还预计前瞻性指引将超出市场预期。 Vinh 在周日发布的研究评论中表示：“我们预计美光将发布更好的业绩和更高的指导，这得益于超大规模需求和供应受限所驱动的结构性更强、更长的内存周期。”存储半导体行业历来表现出明显的周期性特征。扩张阶段通常会转变为收缩阶段，使投资者变得脆弱。然而，Vinh 认为目前的环境存在根本性的不同。他的分析表明，至少到 2027 年中期，需求将继续超过供应，届时大量新产能投入运营。近期预测要求 2026 年第二季度的价格环比上涨 30-50%。这种定价杠杆代表了半导体领域的罕见发展，并将直接转化为利润率扩张。对美光科技的乐观看法超出了 KeyBanc 的分析范围。 Aletheia Capital 周一发布了补充研究报告，强调数据中心投资周期对内存和半导体供应链参与者有利。该研究公司预测，到 2026 年，四大云基础设施提供商的通用服务器资本投资将同比增长 33%，并在 2027 年再增长 21%。这一支出浪潮源于代理人工智能应用程序，这些应用程序会消耗大量内存。 Aletheia 确定了组件制造商从 2026 年第二季度开始的拐点，系统集成商将在第三季度和第四季度加速。美光与 AMD 和 SK 海力士一起成为主要受益者。该公司还指出，今年出现了非常规的季节性模式——单位出货量预计将在每个季度依次扩大，这与历史正常水平不同。人工智能基础设施生态系统的另一家参与者 Celestica 在过去一年中已经升值了 344%，目前交易价格接近 52 周峰值 363 美元。美光计划于 2026 年 6 月下旬公布季度业绩。分析师目前一致认为该季度营收为 338 亿美元，每股收益为 19.26 美元。