什么是 XRP ETF？ XRP 交易所交易基金完整指南

什么是 $XRP ETF？

$XRP ETF 是一种跟踪 $XRP 价格的交易所交易基金。这些基金在纽约证券交易所或纳斯达克等受监管的证券交易所进行交易。投资者不是在加密货币交易所购买 $XRP 并将其保存在数字钱包中，而是通过标准经纪账户购买 ETF 股票。

$XRP 是 $XRP Ledger 的原生数字资产，$XRP Ledger 是最初由 Ripple Labs 开发的开源区块链。 Ripple 是一家私人公司，使用 $XRP 进行跨境支付服务，但代币本身独立于任何单一发行人。

$XRP ETF 为投资者提供了一种通过熟悉的证券市场基础设施获取该资产的方法。它们提供 XRP 价格变动的风险敞口，无需管理私钥、种子短语或加密原生平台上的账户。

这使该资产向更广泛的受众开放，包括经纪应用程序用户、财务顾问和只能分配给根据美国法律注册的证券的机构。

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💡 要点：$XRP ETF 是一种受监管的投资基金，允许投资者在不直接购买或存储代币的情况下获得 $XRP 的投资。

$XRP ETF 如何运作？

$XRP ETF 发行

$XRP ETF 与其他基于商品的 ETF（包括现货比特币和现货以太坊基金）建立在相同的运营结构之上。

Bitwise 或 Grayscale 等资产管理公司（“发行人”）向美国证券交易委员会 (SEC) 提交 S-1 注册声明。

美国证券交易委员会在发布批准令之前通常会通过多轮评论和修订来审查每份申请。

发行人与 Coinbase Custody 或 BitGo 等受监管的托管机构合作，后者以冷存储形式持有基础的 $XRP。

推出时，该基金的股票在纽约证券交易所等国家证券交易所上市。

创造与救赎

每当购买或出售基金份额时，创设和赎回机制都会确保 ETF 的市场价格与其持有的 $XRP 的基础价值保持密切一致。

当股票需求上升时，授权参与者（通常是大型经纪交易商）向基金交付现金或 XRP 美元，以换取新发行的股票块。

当需求下降时，他们会向相反方向赎回股票。

一个简单的例子：如果 $XRP 的交易价格为 2 美元，并且基金的资产净值意味着每股代表 1 个 $XRP，那么 ETF 的交易价格应接近每股 2 美元，减去涵盖基金管理、托管和管理的小额费用比率。随着 $XRP 价格的上涨或下跌，股价也会随之变动。

投资者自己从不直接接触 $XRP。他们拥有该基金的股份，该基金拥有 $XRP。

$XRP ETF 的类型

$XRP ETF 有不同的结构。投资者在购买前应了解三大类。

现货 $XRP ETF

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现货 $XRP ETF 持有实际的 $XRP。该基金在公开市场上购买 $XRP 并将其存储在受监管的托管人处。每股代表对基金储备中持有的部分 XRP 的直接索取权。

现货 ETF 通过传统金融提供最直接的 $XRP 敞口形式，因为该基金的表现密切反映 $XRP 的现货价格（减去管理费）。

基于期货的 $XRP ETF

基于期货的 $XRP ETF 不持有 $XRP。相反，它持有在芝加哥商业交易所或 Coinbase Derivatives 等受监管衍生品交易所交易的美元 XRP 期货合约。这些合约的价值来自 XRP 的市场价格，但以现金结算。

基于期货的 ETF 是第一批进入美国交易所的与美元 XRP 挂钩的基金。这是因为期货合约受到商品期货交易委员会（CFTC）的监管，并且面临比现货产品更清晰的监管路径。

投资者应注意，随着时间的推移，由于“展期成本”，基于期货的基金可能会偏离现货价格，而“展期成本”是当基金用新合约替换到期合约时产生的。

其他 $XRP 投资工具

除了现货和期货 ETF 之外，投资者还可以通过在欧洲和加拿大上市的交易所交易产品 (ETP)、封闭式信托或某些发行人提供的单一资产基金来获取 $XRP。这些产品在结构、费用和监管方面各不相同。

$XRP ETF 与直接购买 $XRP

持有 $XRP ETF 和在加密货币交易所购买 $XRP 之间的选择取决于便利性、控制力和成本。

$XRP ETF

直接购买 $XRP

所有权

拥有 $XRP 的基金份额

直接拥有 $XRP 代币

托管

由受监管的托管人持有

由用户或加密货币交易所持有

需要钱包

否

是的，除非在交易所持有

账户类型

经纪账户

加密货币交易账户

监管

SEC 注册证券

现货加密监管（因司法管辖区而异）

费用

年费用率

交易费用和可能的提款费用

退休账户访问

是（IRA、401(k) 经纪选项）

有限公司

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