Aave 创始人 StaniKulechov 宣布了一项提案，通过即将推出的 AaveV4 升级将证券金融业务嵌入区块链，旨在以共享流动性和透明结算取代现有中介机构。
链上架构
AaveV4 的设计针对三个核心领域：回购交易、证券借贷和证券借贷。 Kulechov 认为，该协议现有的稳定币基础设施（以 GHO 为基础，已经在整个平台上流通）提供了足够的能力来处理预计的交易量。
根据该计划，抵押品将通过单一的链上管道流动，而不是受困于双边协议，从而减少费用、结算延迟和投资者的不透明度。
传统证券金融规模
美国回购市场每天产生约 12.6 万亿美元的风险敞口，而保证金贷款已达到 13 万亿美元的峰值，财富管理证券贷款超过 4000 亿美元。仅证券借贷就保留了约 4.6 万亿美元的资产，并在 2025 年创造了 150 亿美元的收入。
尽管数字巨大，但目前与区块链或加密生态系统相交叉的活动只有不到一小部分，这为链上集成留下了巨大的机会。
投资者展望
Aave 的流动资金池接近 230 亿美元，该平台的现实世界资产部门 Aave Horizon 已经支持有形抵押品支持的贷款。通过将证券融资引入去中心化框架，投资者可以接触到传统上由中介机构主导的市场。
如果成功，该计划可能会扩大加密货币市场的吸引力，提供新的收益来源，并通过提高实用性来增强 Aave 相关代币的价格动态。