2026 年 6 月 23 日，贝莱德投资研究所向美国各地的财务顾问分发了一份题为“调整投资组合中的比特币规模”的详细研究文件。全球最大的资产管理公司贝莱德倡导动态 1-2% 的比特币投资组合配置 全球最大的资产管理公司贝莱德表示，比特币在投资策略中的作用正在不断演变，将其定义为可行的补充多元化投资工具。全球… pic.twitter.com/CYa61kfd0O — Wu Blockchain (@WuBlockchain) 2026 年 6 月 24 日 该指南在传统多资产投资策略中为比特币确定了 1% 至 2% 的具体配置范围。贝莱德将比特币定位为“补充多元化工具”，而不是主要的投资组合组成部分。贝莱德的四位高级官员共同撰写了这份文件，其中包括来自数字资产和全球投资组合研究的领导。这是任何主要资产管理公司发布的有关加密货币的最明确的投资组合规模建议。贝莱德的分析重点是风险贡献，而不是纯粹的潜在回报。当添加到传统的 60/40 股票债券配置中时，1% 的比特币头寸会产生约 2% 的投资组合总波动性。将分配增加到 2% 会将风险贡献提高到大约 5%。贝莱德指出，这与持有七大科技公司单一股票的风险状况相符。超过 2% 的分配会导致风险不成比例地增加。 4% 的比特币头寸可能占投资组合总风险的 14% 左右，可能会掩盖其他持有的风险。这种方法为顾问提供了合规部门和投资委员会已经熟悉的术语和指标。虽然财务顾问可以使用比特币 ETF，但大多数缺乏机构支持来证明向客户分配加密货币和监管监督的合理性。贝莱德的指引直接解决了这一挑战。通过将比特币与风险框架内的个人股票头寸进行比较，顾问现在可以使用既定的投资组合管理术语来记录投资的适宜性。目标受众包括监管数万亿零售和高净值资本的顾问和财富管理公司。这些专业人士之前在没有正式的比特币分配标准的情况下进行操作。贝莱德已将此分配方法纳入其专有的目标分配 ETF 模型策略中。 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust 目前管理着约 620 亿美元的总资产。这约占美国所有现货比特币 ETF 持有量的 49%。该产品于 2024 年 1 月在 SEC 授权现货比特币交易所交易基金后首次推出。它在 2024 年末和 2025 年中期吸引了大量资本流入。继 2025 年 10 月市场大幅调整后，该基金经历了大幅赎回。截至 6 月 23 日，2026 年 6 月的资金流出总额为 20.9 亿美元。机构资本目前约占现货比特币 ETF 资产总额的 38%，而上一年为 24%。比特币目前交易价格约为 59,692 美元。这比 2025 年 10 月 6 日创下的历史高点 126,080 美元下跌了 50% 以上。截至 2026 年第一季度，贝莱德管理的总资产达到 13.9 万亿美元。通过专家分析发现人工智能、加密货币和技术领域表现最好的股票。
