ارتفاع مخزون الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD) إلى ذروة جديدة على مدار 52 أسبوعًا وسط ازدهار خوادم الذكاء الاصطناعي
جدول المحتويات أنهت أسهم الأجهزة الدقيقة المتقدمة تداول يوم الاثنين عند 458.79 دولارًا أمريكيًا، مرتفعة بنسبة 0.79٪، بعد أن سجلت ذروة جديدة خلال 52 أسبوعًا عند 469.22 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من الجلسة. يعكس الزخم التصاعدي اهتمام وول ستريت المتزايد بمصنعي وحدات المعالجة المركزية وموفري معدات مراكز البيانات وسط مشهد البنية التحتية المتوسع للذكاء الاصطناعي. ما الذي يغذي هذا الارتفاع؟ مزيج قوي من النتائج ربع السنوية المثيرة للإعجاب والأدلة المتزايدة على أن الموجة التالية من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي سوف تتدفق بشكل كبير من خلال معالجات الخادم - وتمتد إلى ما هو أبعد من استراتيجيات وحدة معالجة الرسومات فقط. تجاوز عملاق أشباه الموصلات توقعات وول ستريت فيما يتعلق بالأرباح والإيرادات والتوجيه المستقبلي في أحدث إفصاح ربع سنوي له. سلطت الرئيسة التنفيذية ليزا سو الضوء على وكلاء الذكاء الاصطناعي باعتبارهم يخلقون "طلبًا هائلاً" في جميع أنحاء نطاق اعتماد الذكاء الاصطناعي بأكمله. قام سو بمراجعة كبيرة لتوقعات الشركة طويلة المدى لسوق وحدة المعالجة المركزية للخوادم - حيث قفز من توقعات النمو بنسبة 18% الصادرة في نوفمبر إلى معدل نمو سنوي مركب بنسبة 35%، مع احتمال توسع السوق القابلة للتوجيه إلى 120 مليار دولار بحلول عام 2030. تعمل AMD بنشاط على زيادة شراء الرقاقات وقدرات الإنتاج الخلفية لتلبية مستويات الطلب المتوقعة. وفقا لسو، تطورت وحدة أعمال مركز البيانات لتصبح "المحرك الرئيسي" لتوسيع إيرادات الشركة ونمو الأرباح، مع أعباء العمل الاستدلالية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيل التي تعمل على تسريع الطلب على المعالجات والمسرعات عالية الأداء. قام كل من Goldman Sachs وBernstein برفع توصيات شراء الأجهزة الدقيقة المتقدمة بعد التقرير ربع السنوي، مع التركيز على الطلب القوي على وحدة المعالجة المركزية المرتبطة بمتطلبات حوسبة الذكاء الاصطناعي. ووصف جيه بي مورجان النتائج بأنها أظهرت "انعطافًا هيكليًا" عبر كل من معالجات الخادم وقطاعات تسريع مراكز البيانات. قام Matt Bryson من Wedbush بزيادة هدفه السعري إلى 450 دولارًا أمريكيًا من خلال تعيين الأداء المتفوق، مع تسليط الضوء على أحجام الوحدات المحسنة وديناميكيات التسعير المواتية المرتبطة بالبنية التحتية الحاسوبية التي تدعم الذكاء الاصطناعي الوكيل. رفع عاطف مالك من Citi هدفه إلى 358 دولارًا مع الحفاظ على موقف محايد، معربًا عن التفاؤل بشأن فرصة سوق وحدة المعالجة المركزية من AMD. يعكس إجماع وول ستريت السائد توصية شراء قوية، والتي تضم 27 تصنيفًا للشراء إلى جانب 8 تصنيفات للاحتفاظ. يبلغ متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا 442.94 دولارًا. حددت الشركة التحليلية GF Securities أن AMD وIntel وQualcomm في وضع جيد للاستفادة من الدورة الفائقة الناشئة لوحدة المعالجة المركزية للخادم. وتتوقع دار الأبحاث نموًا بنسبة 73٪ في إيرادات أعمال وحدة المعالجة المركزية لخوادم AMD في عام 2026. واقترح جوردان كلاين من ميزوهو لـ CNBC أن زخم قطاع أشباه الموصلات قد يمثل "تغييرًا في الحرس في الذكاء الاصطناعي"، مع تدفق رأس المال نحو AMD، وIntel، وMicron، وCorning. يصف المستثمر البارز Stone Fox Capital، المصنف ضمن أفضل 4% من محللي الأسهم في TipRanks، فرصة سوق وحدة المعالجة المركزية بأنها "ضخمة" ويتوقع أن تتوسع إيرادات معالجات خوادم AMD بمقدار عشرة أضعاف بحلول عام 2030. وتتوقع Stone Fox أن تحقق الشركة 100 مليار دولار من إجمالي الإيرادات العام المقبل - متجاوزة توقعات المحللين المتفق عليها البالغة 75 مليار دولار لعام 2027 - وربما تتجاوز 175 مليار دولار بحلول نهاية العقد. يدعم مسار الإيرادات هذا، وفقًا لتحليل Stone Fox، تقييمًا قدره 600 دولار للسهم الواحد عند تطبيق مضاعف السعر إلى الأرباح بمقدار 20 مرة. أطلق جوناثان كرينسكي من BTIG ملاحظة تحذيرية، حيث رسم أوجه تشابه بين الارتفاع الحالي لأشباه الموصلات وفقاعة التكنولوجيا في أواخر التسعينيات. وحذر من أن القطاع قد يشهد تصحيحًا يتراوح بين 25% إلى 30% بعد التوسع الكبير في التقييم. ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يتوسع سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات من 27 مليار دولار في عام 2025 إلى 60 مليار دولار بحلول عام 2030، وهي توقعات أكثر تحفظًا بشكل ملحوظ مقارنة بتقديرات GF Securities البالغة 135 مليار دولار. عزز الرئيس التنفيذي لشركة إنتل، ليب بو تان، النظرة المتفائلة لوحدة المعالجة المركزية لشركة AMD خلال المكالمة الفصلية الأخيرة لشركته، مما يؤكد صحة وجهة النظر القائلة بأن معالجات الخوادم تمثل حافزًا كبيرًا للنمو في جميع أنحاء صناعة أشباه الموصلات.