تأكيد ارتفاع أسهم (AFRM) بناءً على مذكرة محللي Citi قبل يوم المستثمر الحرج

جدول المحتويات في تقريرها ربع السنوي الأخير، حققت شركة Affirm ربحية للسهم قدرها 0.37 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتجاوز توقعات وول ستريت البالغة 0.28 دولارًا أمريكيًا بمقدار 0.09 دولارًا أمريكيًا. سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.12 مليار دولار، وهو ما يمثل توسعًا بنسبة 29.6٪ على أساس سنوي ويتجاوز تقديرات المحللين البالغة 1.06 مليار دولار. وحققت الشركة هامشاً صافياً بنسبة 7.6% مع وصول العائد على حقوق المساهمين إلى 8.83%. Affirm Holdings, Inc., AFRM ومع ذلك، حتى مع النتائج الفصلية المثيرة للإعجاب، واجه السهم رياحًا معاكسة. انخفضت أسهم AFRM بنسبة 20٪ خلال عام 2026 وسط تصاعد معدلات جنوح المستهلكين وظروف السوق الصعبة لشركات التكنولوجيا المالية. ولهذا السبب جذبت الحركة الصعودية يوم الأربعاء انتباه المستثمرين. وارتفعت الأسهم بنسبة 6.7% خلال الجلسة، بعد زيادة بنسبة 7.4% عن يوم التداول السابق. نشأ الزخم من تعليق بحثي للمحلل في سيتي بريان كين، الذي عين AFRM بتصنيف "مراقبة محفزة لمدة 90 يومًا" قبل يوم المستثمر الخاص بالشركة المقرر في 12 مايو. ويتوقع كين أن تستخدم الإدارة العرض التقديمي لتحديث التوجيهات متوسطة المدى التي تم وضعها في البداية في عام 2023 - وهي توقعات حققت الشركة، وفقًا لتحليله، "منذ ذلك الحين تفوقًا مستدامًا". وستعلن إدارة مشاريع كين عن توقعات نمو الإيرادات على المدى المتوسط ​​بما يتجاوز 20%. ويتوقع أيضًا أن تقوم شركة Affirm بتضييق نطاق توقعات هامش إيراداتها ناقصًا تكاليف المعاملات (RLTC) إلى نطاق يتراوح بين 3.5% إلى 4% من إجمالي حجم البضائع، وهو ما تم تنقيحه من التوقعات السابقة البالغة 3% إلى 4%. خلال مناقشة الأرباح الأخيرة، أشار المدير المالي Rob O’Hare إلى أن معدلات أخذ RLTC يجب أن تتجاوز 4% خلال الربعين الماليين الثالث والرابع من عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع كين توجيه هامش التشغيل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 18% و20%، إلى جانب معدل ضريبة مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا المفترض الذي يقارب 20%. وهو يحتفظ بتوصية شراء بهدف سعر 100 دولار للأسهم. لا تزال معنويات المحللين العامة داعمة. من بين 28 محللًا يقدمون التغطية، صنف أحدهم الشراء القوي، وأوصى 19 بالشراء، وثمانية اقترحوا الانتظار. يقف الإجماع عند "شراء معتدل" مع متوسط ​​سعر مستهدف يبلغ 85 دولارًا. يحافظ كانتور فيتزجيرالد على هدف 85 دولارًا. يحمل أوبنهايمر هدفًا بقيمة 83 دولارًا مع موقف "الأداء المتفوق". تحمل Compass Point هدف شراء بقيمة 68 دولارًا. قام بنك جولدمان ساكس بتخفيض تصنيف AFRM من الشراء إلى الاحتفاظ خلال شهر فبراير. حدث تقدم السهم حتى عندما سلط بحث LendingTree الجديد الضوء على الضغط الائتماني المتزايد داخل قطاع BNPL. اكتشفت الدراسة، التي شملت أكثر من 2000 مستهلك، أن 47% واجهوا تأخرًا في سداد مدفوعات BNPL خلال العام الماضي، حيث ارتفعت النسبة من 41% في عام 2025 و34% في عام 2024. وأشار أكثر من نصف المشاركين في الاستطلاع إلى أنهم يعتمدون على تمويل BNPL "لتغطية نفقاتهم". أفاد ما يقرب من الثلث أنهم يستخدمون خدمات BNPL لشراء البقالة. اعترض مدير العمليات في شركة Affirm، مايكل لينفورد، على تصنيف BNPL في تصريحاته لبارون في فبراير، واصفًا الشركة بأنها "في جوهرها، شركة برمجيات" واقترح أن تجميع Affirm ضمن قطاع BNPL الأوسع يمثل "القليل من الاختصار". يتم تداول السهم حاليًا عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 72.82، ونسبة PEG تبلغ 3.60، ويحافظ على بيتا عند 3.63. ويبلغ المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا 49.42 دولارًا أمريكيًا، في حين يقع المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم عند 64.17 دولارًا أمريكيًا. وتمثل الملكية المؤسسية 69.29% من الأسهم القائمة.