ارتفع سهم أمازون (AMZN) بنسبة 5.6% بعد الكشف الجريء عن الذكاء الاصطناعي وأعمال الرقائق التي أطلقها الرئيس التنفيذي
جدول المحتويات في رسالته السنوية للمساهمين، واجه الرئيس التنفيذي لشركة أمازون آندي جاسي المتشككين بشكل مباشر. وتحدى البيان، الذي صدر يوم الخميس، التأكيدات بأن شركات التكنولوجيا الكبرى تبالغ في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد لاحظ المستثمرون ذلك. Amazon.com, Inc., AMZN ارتفعت أسهم AMZN بنسبة 5.6٪ لتستقر عند 233.65 دولارًا يوم الخميس. يمثل هذا أقوى عرض يومي للسهم منذ 31 أكتوبر 2025، عندما ارتفع بنسبة 9.58٪. كما وضعه الأداء أيضًا على قمة تصنيفات مؤشر داو جونز للجلسة. في حين تناولت اتصالات جاسي العديد من المواضيع، فقد استحوذ رقمان من الإيرادات على اهتمام خاص: 15 مليار دولار و20 مليار دولار. تنتج عروض الذكاء الاصطناعي المقدمة من Amazon Web Services معدل تشغيل إيرادات سنوي يتجاوز 15 مليار دولار، وفقًا لبيانات الربع الأول. يمثل هذا المثال الأولي الذي كشفت فيه أمازون عن رقم محدد لهذا القطاع. بالمقارنة، أعلنت مايكروسوفت في يناير أن عمليات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها تجاوزت 13 مليار دولار في معدل التشغيل السنوي خلال أواخر عام 2024. على الرغم من أن هذه المقاييس ليست قابلة للمقارنة تمامًا - تختلف حسابات معدل التشغيل بناءً على التوقيت - فإن كلاهما يوضح أن استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى مقدمي الخدمات السحابية الرائدين تولد دخلاً ملموسًا. وحددت الشركة إنفاقًا رأسماليًا بقيمة 200 مليار دولار لعام 2026، مع تخصيص معظمه للبنية التحتية لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي. أثار هذا المبلغ الكبير قلقًا بين بعض المساهمين في وقت سابق من العام. تناول جاسي هذه المخاوف مباشرة. وقال: "نحن لا نستثمر بناءً على حدس". وأوضح أن حصة كبيرة من النفقات الرأسمالية لشركة AWS لعام 2026 مدعومة بالفعل باتفاقيات العملاء، ومن المتوقع أن يحقق معظم الإنفاق عوائد في عامي 2027 و2028. وكتب جاسي: "من النفقات الرأسمالية لشركة AWS التي نتوقع إنفاقها في عام 2026، والتي سيتم تسييل الكثير منها في 2027-2028، لدينا بالفعل التزامات العملاء لجزء كبير منها". وفقًا لبريان مولبيري، كبير استراتيجيي السوق في Zacks Investment Management، يمثل رقم معدل تشغيل الذكاء الاصطناعي "تحققًا قويًا من أن AWS نجحت في تحويل طفرة الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات حقيقية عالية النمو". يتجاوز مخطط الاستثمار البالغ 200 مليار دولار خطط الإنفاق من Microsoft وAlphabet لنفس الفترة. هناك اكتشاف رئيسي آخر في اتصالات جاسي يتعلق بأشباه الموصلات. حققت عملية تشغيل الرقائق الداخلية في أمازون - والتي تشمل معالجات Trainium AI ورقائق Graviton ومكونات شبكات Nitro - معدل تشغيل إيرادات سنوي يتجاوز 20 مليار دولار. ويمثل هذا مضاعفة الرقم البالغ 10 مليارات دولار الذي تم تقاسمه مع أرباح الربع الرابع، مما يظهر توسعًا سريعًا في إطار زمني قصير. وتوسع جاسي في الحديث عن هذه الإمكانية، مشيراً إلى أنه إذا قامت أمازون بتسويق أشباه الموصلات هذه لمشترين خارجيين، فإن العملية يمكن أن تنتج بشكل مستقل 50 مليار دولار سنوياً. وقال: "هناك طلب كبير على رقائقنا لدرجة أنه من الممكن تمامًا أن نبيع رفوفًا منها لأطراف ثالثة في المستقبل". إذا تحقق ذلك، فسوف تتنافس أمازون بشكل مباشر مع Nvidia وBroadcom في مجال أشباه الموصلات ذات الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن ينتج قسم شرائح الذكاء الاصطناعي في Broadcom ما يقرب من 10.7 مليار دولار في الربع الحالي وحده. ويبلغ تقييم شركة Broadcom حاليًا 1.66 تريليون دولار، مدفوعًا في المقام الأول بعمليات أشباه الموصلات. بدأت أمازون بالفعل مناقشات مع OpenAI. التزم عملاق التجارة الإلكترونية باستثمار 50 مليار دولار في مطور ChatGPT، مع موافقة OpenAI على شراء معالجات Amazon AI بمليارات الدولارات كجزء من هذا الترتيب. ووصف جاسي أعمال الرقائق بأنها "ركيزة جديدة محتملة لشركة أمازون". تبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة أمازون حوالي 2.38 تريليون دولار.