يعزز المحللون في Citi توقعاتهم لعملاق الرقائق، ويطلقون عليه اسم اللاعب الواعد في الصناعة لهذا العام بتقييم جديد قدره 500 دولار.
جدول المحتويات رفعت Citi توقعاتها لتقييم Broadcom إلى 500 دولار للسهم الواحد من علامة 475 دولارًا السابقة، لتتقدم قبل النتائج المالية للربع الثاني المالي لعملاق أشباه الموصلات المقرر إجراؤها في 3 يونيو. حافظت المؤسسة المالية Broadcom Inc., AVGO على توصيتها بالشراء مع تعيين AVGO كخيارها الاستثماري الرئيسي لأشباه الموصلات لعام 2026. وقد تم تداول أسهم Broadcom بالقرب من 410 دولارات يوم الثلاثاء، حيث شهدت انخفاضًا تتجاوز 4% خلال الجلسة. ويتوقع عاطف مالك، المحلل الذي يحتل المركز الثالث بين باحثي الأسهم في وول ستريت، أن تتجاوز إيرادات وأرباح السهم في ربعي أبريل ويوليو بشكل هامشي التوقعات المتفق عليها. ويعزو هذه النظرة في المقام الأول إلى الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي. يطبق تقييم Citi المحدث بقيمة 500 دولار أمريكي أرباحًا مضاعفة بمقدار 20 ضعفًا لتوقعات ربحية السهم للعام المالي 2028 البالغة 25 دولارًا أمريكيًا. وتشير الشركة إلى أن تمديد الجدول الزمني لتلك السنة المالية يدل على "تعزيز وضوح الأرباح". ويتوقع مالك أن ترتفع إيرادات الذكاء الاصطناعي من حوالي 49% من إجمالي مبيعات Broadcom حاليًا إلى حوالي 81% بحلول الربع الرابع من العام المالي 2028. ويتوقع الآن أن تولد Google وAnthropic معًا ما يقرب من 80 مليار دولار من الإيرادات التي تركز على الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن تصل مبيعات الذكاء الاصطناعي الإجمالية إلى 115 مليار دولار في عام 2027، بزيادة عن التوقعات السابقة البالغة 100 مليار دولار، قبل أن ترتفع إلى 180 مليار دولار في عام 2028. وتخدم شركة Broadcom حاليًا ستة عملاء رئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي: Google، وMeta، وAnthropic، وOpenAI، واثنين من العملاء الذين لم يذكر اسمهم ويشتبه مالك في أنهم يشملون ByteDance. تتعاون شركة تصنيع الرقائق أيضًا مع ثلاثة عملاء آخرين في حلول شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة. قام المحلل بتعديل توقعات السنة المالية 26، والسنة المالية 27، والسنة المالية 28 للسنة المالية 28 بنسبة -4%، +5%، و+34% على التوالي. تتضمن هذه التعديلات تنبؤات محسنة لشحنات مادة TPU والانتقال في التعاون الإنساني من عمليات تسليم الرفوف إلى عمليات تسليم الرقائق. تحقق مبيعات الرقائق هوامش إجمالية أعلى، على الرغم من أنها تمثل ما يقرب من 20% إلى 25% فقط من قيمة إيرادات الحامل. وفيما يتعلق بالديناميكيات التنافسية، يشير مالك إلى أن اتفاقية ممتدة لمدة خمس سنوات مع جوجل من شأنها أن تخفف المخاوف بشأن تطوير جوجل لبدائل الرقائق الخاصة. ويؤكد أن المنافسين سيكافحون من أجل مجاراة التقدم التكنولوجي. بالإضافة إلى ذلك، رفضت سيتي المخاوف المحيطة بقسم برمجيات المؤسسات في شركة برودكوم، ووصفت المخاوف بأنها "مبالغ فيها". يحافظ قطاع البرمجيات على تكامل عميق داخل المؤسسات الكبرى، وخاصة المؤسسات التي يتجاوز عدد موظفيها 10000 موظف. يلاحظ مالك وجود أدلة قليلة على انتقال العملاء نحو الحلول المنافسة. لا يشكل أمن المؤسسات سوى جزء متواضع من الإيرادات في الوقت الحالي، لكن مالك يشير إلى أن أهميته تتوسع مع تركيز المؤسسات على حماية البنية التحتية خلال فترة الذكاء الاصطناعي الوكيل. تتوافق معنويات وول ستريت إلى حد كبير. تحظى Broadcom بإجماع قوي على الشراء يضم 25 توصية شراء و4 تقييمات تعليق. يبلغ متوسط السعر المستهدف 468.79 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 12% تقريبًا من مستويات التداول الحالية. ستصدر Broadcom النتائج المالية للربع الثاني في 3 يونيو.