توقعات الإيرادات السنوية: رسوم تجارة العملات المشفرة المقترحة من الاتحاد الأوروبي قد تولد المليارات

يمكن أن تفرض ضريبة معاملات العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي قيد المراجعة من قبل المفوضية الأوروبية ضريبة بنسبة 0.1٪ على تداولات العملات المشفرة عبر الكتلة، وهي رسوم صغيرة على الورق قد تكون لها عواقب كبيرة على المتداولين والبورصات وخطط ميزانية الاتحاد الأوروبي. ومن المتوقع أن يجمع الاقتراح، الموضح في وثيقة داخلية تم توزيعها في 30 مايو، ما بين 3 مليارات يورو و4 مليارات يورو سنويًا.

وهذا يجعل هذا أكثر من مجرد قصة ضريبية متخصصة. وبدلاً من ذلك، فهي تقع عند تقاطع أولويتين رئيسيتين للاتحاد الأوروبي: إيجاد إيرادات جديدة للميزانية القادمة طويلة الأجل وتشديد الإطار حول الأصول الرقمية حيث أصبح تنظيم العملات المشفرة في أوروبا أكثر نضجًا.

ومع ذلك، هناك صيد، وهو صيد كبير. ولم يتم اعتماد الخطة، وسيتطلب تجاوزها موافقة بالإجماع من جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة، وهي العتبة التي أدت إلى خروج أو تأخير العديد من التدابير الضريبية من قبل.

ما تقترحه المفوضية الأوروبية

في قلب المناقشة هناك ضريبة بنسبة 0.1٪ على معاملات العملات المشفرة عبر الاتحاد الأوروبي. وترى المفوضية الأوروبية أن هذا الخيار يمثل مصدر دخل جديد محتمل للكتلة، حيث تشير التقديرات إلى ما بين 3 إلى 4 مليارات يورو من العائدات السنوية.

وهناك طريق ثان مطروح أيضا على الطاولة: فرض ضريبة على أرباح رأس المال على أرباح العملات المشفرة. ومن المتوقع أن يجمع هذا البديل أموالا أقل، حيث تتراوح التقديرات من مليار يورو إلى 2.4 مليار يورو سنويا.

الفرق مهم. وتلتقط ضريبة المعاملات النشاط في كل مرة تحدث فيها عملية تداول، في حين تعتمد ضريبة أرباح رأس المال على الأرباح ونتائج التقارير. بعبارات بسيطة، الهدف الأول هو الحجم؛ والثاني يستهدف المكاسب.

ويساعد ذلك في تفسير سبب جذب الانتباه إلى ضريبة معاملات العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي. إنها ليست مجرد فكرة سياسية حول الأصول الرقمية. إنه اقتراح مبني على نطاق واسع.

كيف تتناسب الضريبة مع خطة ميزانية الاتحاد الأوروبي

تعد مقترحات ضريبة العملات المشفرة جزءًا من حزمة إيرادات أوسع لفترة ميزانية الاتحاد الأوروبي 2028-2034. وتشمل هذه الحزمة الأكبر أيضًا رسومًا مرتبطة بالخدمات الرقمية والمقامرة، وتقدر بنحو 20 مليار يورو خلال هذه الفترة.

ضمن هذا الإطار، ستكون تدابير العملات المشفرة بمثابة ما يسميه الاتحاد الأوروبي "الموارد الخاصة" - وهي تدفقات تمويل جديدة تذهب مباشرة إلى الميزانية المركزية للاتحاد بدلاً من المرور عبر الحكومات الوطنية أولاً.

السبب وراء أهمية هذا أمر واضح ومباشر: لا تنظر بروكسل إلى العملات المشفرة بمعزل عن غيرها هنا. إنها تنظر إلى العملات المشفرة كمساهم محتمل في بنية الميزانية التالية للكتلة.

ونتيجة لذلك، تتحول القصة من التنظيم وحده إلى الاستراتيجية المالية. إذا تقدم هذا الإجراء، فإنه سيضع تداول العملات المشفرة جنبًا إلى جنب مع القطاعات الأخرى التي يتم استغلالها للحصول على إيرادات مباشرة على مستوى الاتحاد الأوروبي.

لماذا الموافقة بعيدة كل البعد عن اليقين

وحتى مع تقديرات الإيرادات التي تتصدر عناوين الأخبار، فإن الطريق أمامنا يبدو صعبا. وسيحتاج أي اقتراح ضريبي من هذا القبيل إلى دعم بالإجماع من جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة.

هذا الشرط وحده يجعل المرور غير مؤكد. تتمتع السياسة الضريبية في الاتحاد الأوروبي بسجل طويل من المقاومة السياسية عندما تحصل كل حكومة على حق النقض الفعال.

وتفيد التقارير أن المفوضية نفسها تضع المقترحات على أنها "غير مؤكدة إلى حد كبير". هناك سببان بارزان: تقلبات سوق العملات المشفرة يمكن أن تجعل توقعات الإيرادات غير مستقرة، ومن الصعب تحديد المكان الذي يتواجد فيه المستخدمون فعليًا للأغراض الضريبية.

هذه المسألة الثانية تذهب إلى قلب التنفيذ. يمكن أن يعبر تداول العملات المشفرة الحدود بسهولة، وإذا كانت القاعدة الضريبية تعتمد على تحديد موقع المستخدم، فسرعان ما تصبح الآليات معقدة.

تشكل DAC8 وMiCA الخلفية لضريبة العملات المشفرة

إن الاتحاد الأوروبي لا يبدأ من الصفر. سيتطلب DAC8، وهو توجيه الإبلاغ عن ضرائب العملات المشفرة الخاص بالكتلة، جمع بيانات معاملات العملات المشفرة بدءًا من يناير 2026.

ومن الممكن أن يمنح نظام الإبلاغ هذا السلطات الضريبية قدرا أكبر من الرؤية لنشاط السوق وبيانات المستخدم، وهو ما قد يساعد إذا حاول صناع السياسات تحويل الاقتراح إلى نظام عملي. ومع ذلك، لم يتم تحديد آليات الجمع الدقيقة عبر الولايات القضائية في الاقتراح كما هو موضح.

لماذا يهم DAC8 و MiCA بالنسبة لضريبة معاملات العملة المشفرة في الاتحاد الأوروبي

يشكل MiCA أيضًا جزءًا من الخلفية. دخل إطار أسواق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ الكامل في أواخر عام 2024، مما يمنح أوروبا واحدة من أوضح قواعد قواعد العملات المشفرة بين الولايات القضائية الرئيسية.

وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل هذه المناقشة ذات أهمية تتجاوز عائدات الضرائب. أمضت أوروبا سنوات في بناء بيئة منظمة للأصول الرقمية. إن إضافة ضريبة تداول بالإضافة إلى MiCA من شأنه أن يختبر إلى أي مدى تريد الكتلة الانتقال من وضع القواعد إلى استخراج الإيرادات النشط.

ماذا يمكن أن يعني بالنسبة لأسواق التشفير

بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد تبدو ضريبة بنسبة 0.1٪ متواضعة. بالنسبة للتجار ذوي التردد العالي، وصناع السوق، والمراجحين، فهو شيء آخر تماما.

غالبًا ما تعتمد هذه الشركات واستراتيجيات التداول على أحجام كبيرة وهوامش ربح ضئيلة. ومن الممكن أن تتراكم ضريبة المعاملات المطبقة بشكل متكرر بسرعة، مما يحول رسمًا بسيطًا إلى تكلفة ذات معنى.

وهذا مهم لأن هؤلاء المشاركين يساعدون في توفير السيولة عبر أسواق العملات المشفرة. إذا أصبح التداول أكثر تكلفة، فإن أحد التأثيرات المحتملة هو انخفاض السيولة. يمكن أن تكون النتيجة هوامش أوسع وسلي