سهم Arista Networks (ANET) يحصل على ترقية Raymond James بناءً على الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات قام سيمون ليوبولد، محلل ريموند جيمس، برفع مستوى Arista Networks إلى تصنيف متفوق يوم الجمعة، مما حدد سعرًا مستهدفًا يبلغ 164 دولارًا. تركز الترقية على توسيع الفرص في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. Arista Networks, Inc., ANET تم تداول أسهم ANET على انخفاض بنسبة 1.5% تقريبًا خلال الجلسة وقت النشر. تحقق الشركة المصنعة لمعدات الشبكات حاليًا حوالي 40% من إيراداتها من التطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ويمثل عملاء الحوسبة السحابية 40% إضافية من الدخل. تمثل Meta Platforms وMicrosoft معًا أكثر من 40% من إجمالي إيرادات Arista - وهو تركيز يسلط الضوء على التكامل العميق للشركة مع كبار موفري البنية التحتية التكنولوجية. وفقًا لريموند جيمس، يبدو أن شركة Oracle في وضع يمكنها من أن تصبح العميل التالي الذي يتجاوز عتبة مساهمة الإيرادات التي تزيد عن 10%، الأمر الذي من شأنه أن يزيد من ترسيخ قاعدة عملاء Arista المؤسسية. تسلط شركة الاستثمار الضوء على التحول في أنماط حركة مرور شبكة الذكاء الاصطناعي. تعمل عمليات الاستدلال، ومهام الاستدلال، وبنيات النماذج المختلطة من الخبراء، ومجموعات الحوسبة الموزعة الموسعة على توليد كميات متزايدة من حركة مرور مراكز البيانات بين الشرق والغرب التي لا يمكن التنبؤ بها - وهو بالضبط نوع تحدي الشبكات الذي تعالجه حلول Arista. يعزز هذا التباين في حركة المرور من أهمية قدرات إدارة شبكة Arista، بما في ذلك أنظمة التحكم في الازدحام، وتوزيع الحمل الأمثل لـ RDMA، وميزات القياس عن بعد عالية الدقة. ويشير ليوبولد إلى أن هذه القدرات تتوافق تمامًا مع المزايا التنافسية الأساسية لشركة Arista. يتضمن التطبيق الجدير بالملاحظة بشكل خاص تقنية "واسعة النطاق" - مما يتيح للبنية التحتية للتدريب على الذكاء الاصطناعي أن تمتد إلى شبكات واسعة النطاق. ورغم أن هذه الإمكانية معقدة من الناحية الفنية، إلا أنها تفتح إمكانيات تجارية كبيرة. يشير ريموند جيمس إلى أن Arista قد قامت بالفعل بتأمين تطبيقات واسعة النطاق مع Meta وGoogle. قدرت قيادة الشركة سابقًا ما يقرب من مليار دولار أمريكي من الإيرادات الشاملة، وهو ما يمثل ما يقرب من ثلث المبيعات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي. ويتوقع ريموند جيمس أن يصل هذا الرقم إلى 2 مليار دولار بحلول عام 2027. كما أن تواجد AMD المتوسع يفيد أريستا أيضًا. توفر الشركة محولات الشبكات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة AMD، مما يعني أن مكاسب حصة AMD في السوق تترجم مباشرة إلى زيادة الطلب على معدات Arista. تتضمن الترقية ملاحظة تحذيرية بخصوص ديناميكيات العرض. حدد ريموند جيمس القيود المحتملة على شرائح Broadcom والتي تمتد حتى عام 2026. وبينما لم تحدد الإدارة الموردين الذين يواجهون مشكلات في القدرات، أشارت اتصالات الشركة إلى "إلغاء الالتزامات" - مما يشير إلى التأخير بدلاً من إلغاء الطلبات. وتشمل نقاط القيد المحتملة الإضافية القدرة على تصنيع أشباه الموصلات، ورقائق السيليكون، والمكونات البصرية، وتصنيع لوحات الدوائر المطبوعة. وتصف الشركة هذه الأمور بأنها اعتبارات توقيت وليست عقبات أساسية. قدم ليوبولد الموقف بشكل مباشر: قد تقيد قيود سلسلة التوريد إمكانات النمو لعام 2026، ولكن هذه القيود نفسها يمكن أن تهيئ الظروف لأداء أقوى مع دخول عام 2027. ويشهد قسم شبكات الحرم الجامعي في Arista أيضًا زخمًا إلى جانب عمليات الواجهة الخلفية للذكاء الاصطناعي، مما يوفر ناقلات متعددة لنمو الإيرادات. حدد ريموند جيمس السعر المستهدف البالغ 164 دولارًا بالتزامن مع تصنيف الأداء المتفوق، وهو ما يمثل ترقية من موقع أداء السوق السابق.