يقفز سهم Astera Labs (ALAB) بنسبة 10٪ بعد ترقية السعر المستهدف لـ RBC بقيمة 250 دولارًا
جدول المحتويات حظيت Astera Labs باهتمام اثنتين من الشركات الكبرى في وول ستريت يوم الاثنين، على الرغم من تباين وجهات نظرهما بشكل كبير. رفعت شركة Astera Labs, Inc. الأسهم العادية، ALAB RBC Capital هدفها السعري لـ Astera Labs إلى 250 دولارًا أمريكيًا من 225 دولارًا أمريكيًا سابقًا، مع الحفاظ على موقف الأداء المتفوق. تم تداول الأسهم بالقرب من 175.80 دولارًا خلال الجلسة، مسجلة مكاسب بنسبة 10٪ تقريبًا. تدور أطروحة RBC المتفائلة حول Scorpio-X، وهي تقنية التبديل المتقدمة من Astera. ويتوقع البنك الاستثماري أن تتحقق تدفقات إيرادات Scorpio-X المرتبطة بـ Trainium3 في الربع الثالث من عام 2026، مما يخلق فرصًا إضافية لتحقيق الدخل لكل وحدة XPU. تُظهر توقعات إيرادات الشركة لمفاتيح Scorpio توسعًا كبيرًا: من 130 مليون دولار في عام 2025 إلى 390 مليون دولار في عام 2026 - وهو ما يتضاعف ثلاث مرات بشكل أساسي في غضون اثني عشر شهرًا. يعكس هدف السعر المحدث لـ RBC البالغ 250 دولارًا 74 ضعفًا لتوقعات تقويم السهم لعام 2027 البالغة 3.37 دولارًا. استخدم الهدف السابق مضاعف 67x. برر RBC التعدد الموسع من خلال الاستشهاد بالعديد من عمليات إطلاق المنتجات، والفرص الكبيرة في السوق، والتوسع المتوقع في الإيرادات بنسبة 40-50٪، وهوامش الربح الإجمالية التي تتجاوز 70٪. يبلغ هامش الربح الإجمالي الحالي لشركة Astera 75.69%، مصحوبًا بنمو الإيرادات بنسبة 115% خلال الأشهر الاثني عشر التالية. بدأ UBS أيضًا التغطية لـ ALAB يوم الإثنين، لكنه استقر على تصنيف محايد بهدف 180 دولارًا - أعلى قليلاً من مستويات التداول. أدركت المحللة ناتاليا وينكلر التواجد الراسخ للشركة في البنية التحتية لشبكات الذكاء الاصطناعي التي تم تطويرها على مدار خمس سنوات، وسلطت الضوء على التنفيذ القوي في تكنولوجيا إعادة ضبط الوقت وتنويع العملاء خارج نطاق AWS. قدمت Astera حلول إعادة ضبط الوقت في عام 2019 وقامت بعد ذلك بتوسيع اعتمادها عبر العديد من مشغلي النطاق الفائق. تتوقع UBS أن تكون إيرادات عام 2027 أعلى بنسبة 4% من التقديرات المتفق عليها، بدعم من أجهزة إعادة ضبط الوقت ومحفظة محولات PCIe/UA Link. ومع ذلك، بالنسبة لعام 2028، يتوقع بنك يو بي إس نسبة 3٪ أقل من المتوقع، مشيرًا إلى المنافسة الشديدة في قطاع التحويل باعتباره تحديًا. المخاوف المتعلقة بالتقييم هي التي تدفع الموقف الحذر لبنك UBS. تتمتع Astera بنسبة ربحية عالية تصل إلى 40 ثانية لعام 2027، وهي أعلى بكثير من نظيراتها في قطاع شبكات الذكاء الاصطناعي. أشارت الشركة إلى وجود فرص ممتازة للمكافأة على المخاطرة في أماكن أخرى في مجال التواصل. تتبع كلا وجهة نظر المحللين الأداء الفصلي المثير للإعجاب. قامت Astera بتسليم ربحية السهم للربع الرابع من عام 2025 بقيمة 0.58 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتجاوز تقدير الإجماع البالغ 0.51 دولارًا أمريكيًا بنسبة 14٪ تقريبًا. وصلت الإيرادات الفصلية إلى 270.6 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 92٪ على أساس سنوي. وفقا لبيانات InvestingPro، قام اثني عشر محللا بزيادة توقعات الأرباح للفترة القادمة. وقد حققت الأسهم عائدات بنسبة 223% خلال العام الماضي. على الرغم من هذا الارتفاع الكبير، تشير نسبة PEG الخاصة بـ ALAB البالغة 0.47 إلى أن التقييم قد يظل معقولاً مقارنة بالنمو - حتى مع معدل ربحية رئيسي يبلغ 143. يشير هدف RBC البالغ 250 دولارًا إلى احتمالية صعودية بنسبة 42٪ تقريبًا من المستويات الحالية. يترك هدف UBS البالغ 180 دولارًا الحد الأدنى من فرص التقدير من الأسعار الحالية.