بيركشاير هاثاواي تضاعف جهودها في شراء شركة Alphabet (GOOGL) باستثمار بقيمة 10 مليارات دولار بسعر مخفض

جدول المحتويات تلتزم شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت بمبلغ إضافي قدره 10 مليارات دولار لشركة Alphabet، مما يوسع بشكل كبير الموقف الذي بدأته قبل أقل من عام. وافقت شركة التكنولوجيا العملاقة على بيع أسهم بيركشاير بقيمة 5 مليارات دولار من الفئة أ بسعر 351.81 دولارًا للسهم، إلى جانب 5 مليارات دولار من أسهم الفئة ج بسعر 348.20 دولارًا للسهم. وتمثل هذه الأرقام تخفيضات تتجاوز 6% مقارنة بإغلاق السوق يوم الاثنين. Alphabet Inc., GOOGL تشكل هذه الصفقة جزءًا واحدًا من عرض أسهم Alphabet الأوسع بقيمة 80 مليار دولار والذي تم الكشف عنه بعد جلسة التداول يوم الاثنين. وستقوم شركة البحث والحوسبة السحابية العملاقة المعلنة عن تمويل الاستثمارات الرأسمالية، وخاصة توسيع قدراتها في مجال حوسبة الذكاء الاصطناعي. تراجعت أسهم Alphabet بعد الكشف. أظهر التداول في منتصف نهار الثلاثاء تقريبًا انخفاض GOOGL بنسبة 2٪ تقريبًا إلى 368.93 دولارًا، في حين انخفض GOOG بنسبة 1.9٪ تقريبًا إلى 365.35 دولارًا. فاجأت زيادة رأس المال الهائلة المشاركين في السوق. خلال عرض أرباح Alphabet الفصلية لشهر أبريل، لم تعط الإدارة أي إشارة إلى متابعة مثل هذا العرض الكبير للأسهم، مما دفع معظم المحللين إلى افتراض استمرار الاعتماد على التدفق النقدي التشغيلي وأسواق الديون لدعم برنامج الإنفاق الرأسمالي السنوي الذي يتراوح بين 180 و190 مليار دولار. وكشفت بيركشاير في البداية عن استثمارها في Alphabet خلال الربع الثالث من عام 2025، حيث استحوذت على ما يقرب من 17.8 مليون سهم. وقد قامت الشركة بزيادة هذا المركز بشكل مطرد خلال الربعين اللاحقين. وبعد هذه الصفقة الأخيرة، سيبلغ إجمالي ممتلكات شركة Alphabet التابعة لشركة Berkshire ما يقرب من 31 مليار دولار - بما في ذلك حوالي 58 مليون سهم تم شراؤها منذ عام 2025، بالإضافة إلى ما يقرب من 28 مليون سهم تم إصدارها حديثًا من هذه الصفقة. وهذا يضع استثمار Alphabet على قدم المساواة تقريبًا مع حصة شركة Berkshire الأسطورية في Coca-Cola، والتي تحتل المرتبة الثالثة في المحفظة. وتحتفظ شركة أبل بالمركز الأول بأكثر من 60 مليار دولار، بينما تأتي أمريكان إكسبريس في المركز الثاني بنحو 47 مليار دولار. لا يزال الرئيس التنفيذي جريج أبيل في بداية فترة ولايته يدير القرارات الاستثمارية لشركة بيركشاير، مما يجعل هذه الصفقة مؤشرًا يتم مراقبته عن كثب لاستراتيجيته. وصل استثمار Alphabet بعد أيام قليلة من إعلان Berkshire عن شراء شركة بناء المنازل Taylor Morrison مقابل 6.8 مليار دولار نقدًا. مع ما يقرب من 380 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية اعتبارًا من 31 مارس، يمثل استثمار ألفابت البالغ 10 مليارات دولار نشرًا متواضعًا لمركز السيولة الهائل لشركة بيركشاير. لم يحظ الاستثمار بإشادة عالمية. تحقق شركة Alphabet حاليًا ما يقرب من 25 ضعفًا من الأرباح المقدرة لعام 2026 - وهو أعلى بكثير من الأرباح المتعددة التي تستهدفها شركة بيركشاير تقليديًا والتي تبلغ 15 ضعفًا تقريبًا. سلط المتشككون في X الضوء على التناقض بين قيام بيركشاير في الأساس بتمويل الإنفاق على البنية التحتية لشركة ألفابت من خلال المشاركة في الأسهم، حيث علق أحد المراقبين: "لقد كانت القمة عندما قامت بيركشاير بتمويل النفقات الرأسمالية لشركة جوجل من خلال الأسهم". وينظر المؤيدون إلى الوضع بشكل أكثر إيجابية. وعلقت شركة Five Points Capital قائلة: "بين الاستحواذ على Taylor Morrison وصفقة Alphabet، يعجبني حقًا الاتجاه الذي يسيرون فيه. يمكن أن تكون الكومة النقدية الضخمة مفيدة في وقت تحتاج فيه أكبر الشركات وأكثرها ربحية في العالم إلى جمع الأموال". تضاعفت أسهم شركة ألفابت تقريبا خلال الاثني عشر شهرا الماضية، مما يشير إلى دخول بيركشاير بعد ارتفاع كبير في قيمتها - وهو خروج عن استراتيجية صيد الصفقات الموجهة نحو القيمة التي كان بافيت رائدا فيها. عند مستويات التداول في منتصف نهار يوم الثلاثاء، لا يزال استثمار بيركشاير البالغ 10 مليارات دولار في أسعار الاكتتاب الخاص يقدم خصمًا كبيرًا مقارنة بأسعار السوق العامة.