مذكرة تحذيرية من المستثمر الملياردير بشأن المنافس الناشئ ترسل أسهم PLTR إلى السقوط الحر

جدول المحتويات تحدى المستثمر الأسطوري من "The Big Short"، مايكل بوري، علنًا مكانة Palantir في السوق يوم الأربعاء من خلال منشور على X، معلنًا أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته مع تسليط الضوء على هيمنة Anthropic المتزايدة على الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. تراجعت أسهم PLTR بنسبة 6٪ تقريبًا خلال ساعات التداول العادية بعد تصريحاته. أظهر النشاط بعد ساعات العمل بعض الانتعاش حيث ارتفع السهم مرة أخرى نحو 141.18 دولارًا مع تجدد الاهتمام بالشراء. كشفت شركة Palantir Technologies Inc.، وPLTR Burry سابقًا عن رهان قصير ضد شركة Palantir في أوائل عام 2025. وقد صعّد تعليقه يوم الأربعاء من انتقاداته، مع التركيز على التحولات الأساسية في البيئة التنافسية. قال بيري: "الأنثروبي يأكل غداء بالانتير". "إن هذه الزيادة الهائلة من 9 مليار دولار أمريكي إلى 30 مليار دولار أمريكي في ARR في Anthropic ترجع إلى أن Anthropic تقدم الحل الأسهل والأرخص والبديهي للشركات." وقد حظيت حجته بدعم من بيانات رامب، بالإشارة إلى دراسة أجراها الاقتصادي آرا خرزيان في مارس 2026. وكشف التحليل أن ما يقرب من 25% من عملاء Ramp من الشركات يشتركون الآن في الخدمات الإنسانية - وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ 4% فقط قبل اثني عشر شهرًا. وشدد بوري كذلك على أن شركة Anthropic تستحوذ على 73% من نفقات الذكاء الاصطناعي المتزايدة للمؤسسات، في حين يعرض قطاع الذكاء الاصطناعي الأوسع خصائص محصلتها صفر، حيث سجلت OpenAI أكبر انخفاض شهري في عدد المستخدمين على الإطلاق. مع مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل الذي يحوم حول 115x، تحصل Palantir على علاوة كبيرة على متوسط ​​قطاعها البالغ 21x وأبراج أعلى من منافسي الذكاء الاصطناعي ذوي رأس المال الكبير. وقد أدى هذا التفاوت في التقييم إلى تغذية الحجج الهبوطية باستمرار. يحافظ Yi Fu Lee من Benchmark على موقف محايد مع تصنيف Hold. ويعكس موقفه المخاوف من أن التسعير الحالي يفترض أداء تشغيليا لا تشوبه شائبة، مما يترك مجالا محدودا لتباطؤ النمو. ويتبنى محلل روزنبلات جون ماكبيك وجهة النظر المعارضة. وهو متمسك بتوصيته بالشراء وهدف التقييم عند 200 دولار، مسلطًا الضوء على التطورات المقبلة مثل مبادرة الدفاع الصاروخي "القبة الذهبية". ويتوقع McPeake أن مشاركة Palantir في هذا العقد يمكن أن تؤدي إلى إيرادات بالمليارات حتى عام 2028. وتحتفظ ماريانا بيريز من Bank of America أيضًا بموقف الشراء، واصفة عمليات البيع بأنها استجابة مؤقتة لتدفق الأخبار. وهي تؤكد على مكانة Palantir الراسخة داخل البنية التحتية للبيانات الحكومية الهامة باعتبارها خندقًا تنافسيًا مستدامًا. يتم تسجيل إجماع المحللين الحالي على أنه شراء معتدل، ويتألف من 14 تصنيفًا للشراء، و5 تصنيفات تعليق، و2 تصنيفات بيع. يقف متوسط ​​السعر المستهدف عند 194.61 دولارًا أمريكيًا بعد التقلبات، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 38٪ تقريبًا عن سعر إغلاق يوم الأربعاء. حققت شركة Palantir توسعًا في الإيرادات بنسبة 70٪ على أساس سنوي في نتائجها الفصلية الأخيرة، وهو مقياس يشير إليه المستثمرون المتفائلون باعتباره التحقق من قوة الأعمال الأساسية للشركة على الرغم من الخلافات حول التقييم. بوري ليس المتشكك البارز الوحيد. كشف البائع على المكشوف Andrew Left عن مركزه المكشوف في Palantir في سبتمبر الماضي، بالإضافة إلى تسليط الضوء على Databricks كاستثمار بديل متميز. وبما أن شركة أنثروبيك لا تزال مملوكة للقطاع الخاص، فإن المستثمرين يفتقرون إلى آليات مباشرة للاستفادة من أطروحة بيري التنافسية - على الرغم من أن الضغط الهبوطي على PLTR أثبت أنه ملموس. يمثل التعيين الرسمي لنظام Maven Smart System أحد المحفزات الإيجابية الأكثر واقعية على المدى القريب والتي تلوح في الأفق حاليًا للمساهمين.