إن انخفاض عملة البيتكوين إلى 65000 دولار دفع المتداولين إلى الدفع للحماية من الانخفاض إلى 50000 دولار

أدى الاختراق القوي لبيتكوين إلى ما دون 70,000 دولار إلى تحويل السوق من الجدل حول الشراء عند الانخفاض إلى سؤال أكثر دفاعية حول المدى الذي يحتاج المتداولون الآن إلى تأمينه ضد الانخفاض التالي.

أظهرت بيانات من CryptoSlate أن أكبر عملة مشفرة انخفضت إلى مستوى منخفض بلغ 65404 دولارًا خلال اليوم الماضي، مما أدى إلى عمليات تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار ومحو الرافعة المالية الصعودية التي بنيت على آمال التعافي السريع.

تصفية سوق العملات المشفرة (المصدر: CoinGlass)

وقد دفع هذا الارتداد الفاشل المتداولين نحو الحماية عند مستويات بدت في الآونة الأخيرة بعيدة المنال.

يظهر تحديد موضع الخيارات الآن أن الطلب يتزايد حول 60 ألف دولار و50 ألف دولار، وهي علامة على أن المستثمرين يستعدون لإعادة ضبط أعمق كأول عملية بيع لبيتكوين لإستراتيجية منذ سنوات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج، وتناوب رأس المال القائم على الذكاء الاصطناعي، والضغط الكلي الذي لم يتم حله، مما أدى إلى إضعاف مصادر الدعم التي حملت السوق في وقت سابق من العام.

كيف تحول الارتداد الفاشل لـ BTC $ إلى 70.000 دولار إلى مقاومة

أشار المحللون في BIT Official إلى أن عملة البيتكوين كانت تتداول بالفعل بشكل دفاعي بعد انخفاضها نحو 72000 دولار الأسبوع الماضي، عندما أدت التوترات الجيوسياسية المرتبطة بمضيق هرمز إلى تراجع واسع النطاق عن الأصول الخطرة.

وأشارت الشركة إلى أن مهلة قصيرة تحققت بعد أن اقترح الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة سترفع الحصار البحري، في حين أن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر أبريل يتوافق مع التوقعات عند 3.3٪ على أساس سنوي.

وقد خففت هذه البيانات والتطور السياسي من مخاوف الاقتصاد الكلي المباشرة وأجبرت الدببة المفرطة في الاستدانة على تغطية مراكز البيع.

ونتيجة لذلك، ارتفعت عملة البيتكوين لفترة وجيزة نحو 73400 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أعطى المضاربين على الارتفاع نفوذًا للقول بأن عمليات البيع قد استنفدت.

ومع ذلك، انهار هذا السرد عندما فشل الانتعاش في جذب حجم فوري كبير.

وعندما أنكرت وزارة الخارجية الإيرانية صراحة المحادثات النووية، وشككت في مزاعم ترامب بشأن اليورانيوم، وأصرت على إعادة فتح المضيق بشكل صارم وفق الجدول الزمني الخاص بها، اختفت تجارة الإغاثة الجيوسياسية. وبدون وقف التصعيد الرسمي، تُركت عملة البيتكوين مكشوفة تمامًا.

ونتيجة لذلك، تم سحب السوق بسرعة مرة أخرى إلى 70.000 دولار، وهو منعطف حرج حيث تتقارب تحديد مواقع الخيارات، وعلم نفس السوق، وقواعد تكلفة حاملي الأسهم على المدى القصير.

في الواقع، كان هذا المستوى بمثابة أرضية نفسية للثيران وهدفًا رئيسيًا لصيد الدببة من أجل التصفية القسرية.

وبمجرد اختراق البيتكوين لهذا الدعم، بدأت محركات التصفية الآلية في تفكيك المراكز الطويلة غير المضمونة بقوة.

وتسارع الانخفاض بسرعة أكبر ليتحول إلى فراغ، حيث أثبت المشترون الفوريون عدم رغبتهم في استيعاب ضغوط البيع.

بيع الإستراتيجية يمنح الدببة نصًا أكثر وضوحًا

جاء انخفاض سعر BTC إلى أقل من 70 ألف دولار أيضًا في لحظة ضعيفة للغاية عندما انكسر سرد خزانة الشركة.

أكدت الإستراتيجية هذا الأسبوع أنها باعت 32 دولارًا من البيتكوين مقابل 2.5 مليون دولار لتمويل التوزيعات النقدية ودفعات الأرباح على أسهمها المفضلة الدائمة ذات العائد المرتفع.

جاء البيع بمثابة صدمة للسوق لأن الإستراتيجية وضعت نفسها كوكيل مؤسسي نهائي لتجارة تراكم البيتكوين.

على مدى السنوات الماضية، اعتمد نموذج أعمال الشركة بقيادة مايكل سايلور بشكل كبير على إصدار الأسهم، والأسهم المفضلة، والوصول غير المقيد إلى أسواق رأس المال لبناء أكبر خزانة بيتكوين لشركة عامة في الوجود.

بالنسبة للسوق الأوسع، لم تكن الشركة مجرد مالك رئيسي، ولكنها أيضًا رمز للطلب الدائم غير المحدود للسعر.

ومع ذلك، فإن هذا التصور يتعرض الآن لضغوط هائلة حيث قامت الشركة الأكثر مرادفة لفلسفة "عدم البيع أبدًا" بتصفية العملات المعدنية للوفاء بالتزام نقدي روتيني.

وأشار جيف دورمان، مدير تكنولوجيا المعلومات في Arca:

"من وجهة نظر معنوية، كيف تعتقد أن رد فعل المستثمر العادي في بيتكوين عندما يبدأ كل منفذ إخباري رئيسي ومؤثر على وسائل التواصل الاجتماعي في كتابة أن "MicroStrategy أصبحت الآن بائعًا لـ BTC بالدولار الأمريكي"؟ لقد اشترت هذه الشركة ما يزيد عن 50 مليار دولار من بيتكوين، وتمتلك حاليًا ما يقرب من 4٪ من إجمالي 21 مليونًا مستحقًا."

هذا المحور المسلح بحجة نظيفة وبسيطة مع انخفاض عملة البيتكوين إلى ما دون الدعم الرئيسي.

جادل مراقبو السوق بأن البيع يعقد الافتراض الأساسي للسوق بأن الإستراتيجية ستعمل كمشتري متواصل في جميع بيئات الاقتصاد الكلي.

في الواقع، افترض البعض أن الشركة يمكنها تحقيق المزيد من المبيعات في المستقبل من أجل إدارة ميزانيتها العمومية بشكل فعال.

إن سحب السيولة من الذكاء الاصطناعي يترك Bitcoin بدون وسادة ETF الخاصة بها

ويتزامن هذا التحول الهيكلي في المعنويات مع تبخر شبكة الأمان الأكثر موثوقية في بيتكوين: عرض مؤسسة الاستثمار المتداولة (ETF) المؤسسي الذي رسخ المراحل السابقة من الاتجاه الصعودي.

وفقًا لبيانات SoSoValue، فقد نزفت صناديق Bitcoin ETFs أكثر من 4 مليارات دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية. يمثل هذا دورة الاسترداد الأكثر عدوانية منذ ظهور المنتجات الفورية لأول مرة، مما يحرم السوق من التدفقات الثابتة اللازمة لاستيعاب عمليات البيع الروتينية.

التدفقات الخارجية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (المصدر: SoSoValue)

يعزو محللو السوق هذا الهروب الشديد لرأس المال إلى تحول الأجيال نحو الذكاء الاصطناعي.

الو المؤسسي