مجموعة التعدين البرازيلية سيرا فيردي تبرم صفقة بمليارات الدولارات مع نظيرتها في الولايات المتحدة

جدول المحتويات في 19 أبريل، أبرمت USA Rare Earth اتفاقية استحواذ ملزمة لشراء 100% من شركة SVRE Holdings Ltd.، التي تسيطر على مجموعة Serra Verde Group البرازيلية، في صفقة تبلغ قيمتها حوالي 2.8 مليار دولار. $USAR تستحوذ على مجموعة Serra Verde Group في صفقة بقيمة 2.8 مليار دولار أمريكي، تتكون من 300 مليون دولار نقدًا و126.849 مليون سهم جديد. تمنح الصفقة USA Rare Earth إمكانية الوصول إلى عملية Serra Verde في البرازيل، والتي تقول الشركة إنها المنتج الوحيد على نطاق واسع خارج آسيا لجميع العناصر الأرضية المغناطيسية النادرة الأربعة. pic.twitter.com/oX3o64c5Sh – Wall St Engine (@wallstengine) 20 أبريل 2026 يجمع هيكل الدفع الخاص بالصفقة بين 300 مليون دولار نقدًا وما يقرب من 126.8 مليون سهم USAR حديث. ومن المتوقع إتمام الصفقة خلال الربع الثالث من عام 2026، بشرط تصديق المساهمين والموافقات التنظيمية. تتحكم شركة Serra Verde في عملية التعدين Pela Ema الواقعة في غوياس بالبرازيل. تمثل هذه المنشأة أول رواسب أرضية نادرة من الطين الأيوني في نصف الكرة الغربي، وتمثل المنافس الوحيد في آسيا القادر على توفير جميع العناصر الأرضية المغناطيسية النادرة الأربعة بكميات تجارية. USA Rare Earth Inc, USAR من بين هذه العناصر الأرضية النادرة الثقيلة بما في ذلك الديسبروسيوم والتيربيوم والإيتريوم - وهي مكونات حيوية للتطبيقات العسكرية والاستخدامات الصناعية المتطورة. بدأ الإنتاج في منشأة بيلا إيما في عام 2024. وبحلول عام 2027، تشير التوقعات إلى أنها ستوفر أكثر من نصف إجمالي إمدادات الأتربة النادرة الثقيلة التي تنشأ خارج الصين، مما يسلط الضوء على الأهمية الاستراتيجية للصفقة وسط تصاعد الاحتكاك بين الولايات المتحدة والصين بشأن التبعيات الحيوية للمعادن. ويدعم الاستحواذ التزام مالي بقيمة 565 مليون دولار من مؤسسة تمويل التنمية الدولية (DFC) الأمريكية، يكمله عقد شراء شامل مدته 15 عامًا مع كيان ذو أغراض خاصة مدعوم من الولايات المتحدة. تتضمن الاتفاقية ضمانات الحد الأدنى لسعر العناصر المغناطيسية الأساسية. تتوقع USA Rare Earth أن تحقق شركة Serra Verde أرباحًا سنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 550 مليون دولار و650 مليون دولار بحلول أواخر عام 2027. وتهدف المؤسسة المندمجة إلى تحقيق ما يقرب من 1.8 مليار دولار أمريكي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحلول عام 2030. ويمثل هذا توقعات قوية لمؤسسة انخفضت إيراداتها بشكل حاد في عام 2025 ولا تزال تحقق تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا. يقوم محللو وول ستريت حاليًا بتعيين تصنيف شراء USAR بسعر مستهدف قدره 25.00 دولارًا. وتحتفظ الشركة حاليًا برأسمال سوقي يقارب 4 مليارات دولار. وفقًا لأحكام الاندماج، سيتم استبدال جميع أسهم SVRE والضمانات المحددة بالنقد وأسهم USAR. وسيتم استبدال الخيارات المرتبطة بالأداء بوحدات الأسهم المقيدة المشروطة باستمرار التوظيف. وتضمن ترتيبات التصويت الموجودة مسبقًا الدعم من المساهمين في USAR الذين يسيطرون على حوالي 9% من الأسهم القائمة. بعد إتمام الصفقة، سيتولى كل من رئيس شركة Serra Verde السير ميك ديفيس والرئيس التنفيذي Thras Moraitis مقاعد في مجلس إدارة USAR. بالإضافة إلى ذلك، سيتولى مورايتيس منصب الرئيس في USA Rare Earth بعد الإغلاق - وهو ما يمثل تعيينًا قياديًا مهمًا نظرًا لخبرته العملية في توسيع نطاق Serra Verde منذ البداية وحتى مرحلة الإنتاج. وفي حالة فشل موافقة المساهمين بموجب شروط محددة، يجب على USAR تحويل ما يصل إلى 75 مليون دولار إلى Serra Verde كدفعة فاصلة. تضع شركة USA Rare Earth نفسها كمؤسسة متكاملة تمامًا للمعادن النادرة، مع أصول تشمل مصنع ستيلووتر لتصنيع المغناطيس في أوكلاهوما ومشروع تطوير راوند توب في تكساس. تمثل هذه الصفقة ثاني عملية استحواذ كبيرة للشركة في الأرباع الأخيرة، ومن شأنها أن تثبت ملكيتها الأولى لعملية تعدين نشطة في البرازيل. ارتفعت أسهم USAR بنسبة 8.25% في يوم الإعلان.