سيتي جروب (C) وبلاك روك (BLK) يرتفعان مع قيام الشركتين برفع تصنيفات الأسهم الأمريكية
جدول المحتويات قامت اثنتان من أكثر المؤسسات نفوذاً في وول ستريت برفع توقعاتهما للأسهم الأمريكية في وقت واحد، مشيرتين إلى ربحية الشركات الدائمة ومؤشرات على أن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قد تستقر. وتأتي التحولات الاستراتيجية مع انتعاش مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9٪ تقريبًا من أدنى مستوى له خلال سبعة أشهر والذي وصل إليه في أواخر مارس. وفي حين شهدت الأسواق تقلبات بسبب الوضع في إيران وتقلبات أسعار النفط، فإن كلا المنظمتين تتصوران الآن مسارًا أكثر تحديدًا في المستقبل. ووصفت بياتا مانثي، خبيرة استراتيجية الأسهم في سيتي، الترقية بأنها خطوة تكتيكية لتحديد المواقع وليست قناعة أساسية طويلة المدى. ويعترف التعديل بالوضوح المحدود بعد وقف إطلاق النار المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران والوجود البحري الأمريكي في مضيق هرمز. وأوضح مانثي: "إننا نعتمد ميلاً للجودة/الدفاع في استراتيجية الأسهم العالمية لدينا"، مشددًا على أن تحديد المواقع يعتمد على التطورات الجيوسياسية بدلاً من تمثيل توقعات ملموسة على المدى المتوسط. وشدد سيتي جروب على أن الأسواق الأمريكية شهدت ضغطًا على التقييمات، حيث يتم التداول الآن بعلاوة مقارنة بالاقتصادات المتقدمة الأخرى التي تقترب من المعايير التاريخية. وقد أدت إعادة ضبط التقييم إلى خلق نقاط دخول أكثر جاذبية بعد التصحيح الأخير في السوق. حددت المؤسسة المالية أيضًا مصدر قلق كبير: تواصل أسواق الأسهم العالمية تسعير تحسينات الأرباح التي قد تكون بعيدة المنال. في حين يتوقع إجماع المحللين من القاعدة إلى القمة توسعًا بنسبة 20٪ في ربحية السهم على مستوى العالم في عام 2026، فإن النمذجة من أعلى إلى أسفل الخاصة بـ Citi تشير إلى نمو بنسبة 16٪ فقط. يركز جزء كبير من الأطروحة الصعودية من كلا الشركتين على صناعة التكنولوجيا. وتشير حسابات سيتي جروب إلى أن ما يقرب من 50% من نمو الأرباح العالمية في عام 2026 سيأتي من شركات التكنولوجيا حصريًا. ومن المتوقع أن تتوسع ربحية قطاع التكنولوجيا بنسبة 45% هذا العام. وعلى الرغم من هذه التوقعات الواعدة، لم يحقق القطاع سوى ارتفاع معتدل في الأسعار حتى الآن، مما خلق تقييمات جذابة نسبيًا. لاحظت شركة بلاك روك أن تقييمات تكنولوجيا المعلومات مقارنة بالقطاعات الأخرى تقف عند مستوياتها الأكثر ضغطًا منذ منتصف عام 2020. ومن المتوقع أن تحقق مكونات S&P 500 مجتمعة زيادة بنسبة 12.6٪ في أرباح الربع الأول، وفقًا لبيانات FactSet. وإذا تحقق الاتجاه التاريخي لمفاجآت الأرباح الإيجابية، فقد يتصاعد هذا الرقم إلى 19%. كشفت شركة بلاك روك أنها أعادت تأسيس مراكزها في الأصول ذات المخاطر بعد تحديد مؤشرين حاسمين: اتخاذ إجراءات ملموسة تجاه إعادة فتح مضيق هرمز، والأدلة التي تشير إلى أن تأثير الصراع على الاقتصاد الكلي سيظل محدودًا. وذكر مدير الأصول أن "عتبة عودة الولايات المتحدة وإيران إلى الحرب مرتفعة"، مما يحد من احتمال حدوث عواقب اقتصادية أكثر خطورة. نفذت سيتي جروب تعديلات إضافية على القطاع مصاحبة لتوصياتها الجغرافية. قام البنك بترقية المواد العالمية إلى الوزن الزائد، مع الإشارة إلى مسار الأرباح والتقييمات المحسنة. وعلى العكس من ذلك، فقد خفضت تصنيف خدمات الاتصالات إلى ناقص الوزن. وفيما يتعلق بالاقتصادات النامية، خفض سيتي جروب الأسواق الناشئة إلى "محايدة"، مستشهدا بنقاط الضعف الناجمة عن اضطرابات أسواق الطاقة والرياح المعاكسة لأسعار صرف العملات الأجنبية. وانخفض مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 2.8% منذ بداية الصراع. ومع ذلك، رفع سيتي جروب هدفه السعري للأسواق الناشئة في مؤشر MSCI لنهاية العام إلى 1770 نقطة من 1540 نقطة، مما يشير إلى منظور أكثر إيجابية على المدى المتوسط. حافظت "بلاك روك" على الأسهم الأمريكية وأسهم الأسواق الناشئة باعتبارها مناطقها الحصرية ذات الوزن الزائد، مع التركيز على أداء هامش الربح طوال موسم التقارير الحالي. تستمر توقعات الأسعار لدى سيتي جروب في الإشارة إلى احتمالية الارتفاع حتى نهاية العام، بناءً على التهدئة النهائية للأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.