الدليل الكامل للانتحال في العملات المشفرة والأسواق المالية

لا تزال الأسواق المالية مثل العملات المشفرة تشهد أحداث تلاعب متنوعة يشارك فيها كبار المتداولين أو الحيتان. أحد أكثر تقنيات التلاعب التي يتم الحديث عنها في سوق العملات المشفرة هو الانتحال. يمكن أن يؤثر هذا على الطريقة التي يستنتج بها المتداولون دفاتر الطلبات في حالة الأصول مثل Bitcoin ($BTC). وبالتالي، فإن معرفة كيفية الانتحال أمر بالغ الأهمية لأي شخص يشارك في صناعة العملات المشفرة الحديثة، خاصة في الوقت الذي اكتسبت فيه الاستراتيجيات الخوارزمية وروبوتات التداول جاذبية أوسع.

مقدمة إلى الانتحال

يشير الانتحال إلى نوع من التلاعب بالسوق حيث يقوم المتداول بوضع أوامر بيع أو شراء كبيرة دون أي نية لتنفيذها. تهدف الأوامر المعنية إلى تكوين انطباع خاطئ عن الطلب أو العرض للأصل المستهدف. لذلك، بمجرد أن يتفاعل المتداولون مع مثل هذه الأوامر، يقوم المخادع بإلغائها، مستفيدًا من حركة السعر اللاحقة. في حالة سوق العملات المشفرة، يكون الانتحال ملحوظًا حيث تعرض غالبية البورصات دفاتر الطلبات في الوقت الفعلي. وبالتالي، يراقب المتداولون دفاتر الطلبات لاكتشاف مستويات المقاومة والدعم المحتملة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن الظهور المفاجئ لطلب كبير يمكن أن يؤثر بشكل كبير على سلوك المتداولين. على سبيل المثال، إذا شهد المتداولون ظهور أوامر شراء كبيرة أقل من السعر الفعلي للأصل، فهناك احتمال أن يبدأوا في الاعتقاد بوجود طلب قوي. يمكن للتصور المعني أن يرفع الأسعار مؤقتًا. بمجرد أن يسير السوق في الاتجاه المطلوب للمخادع، تختفي هذه الأوامر المزيفة. في حين أن تداول العملات المشفرة هو بشكل رئيسي> العمل على الانتحال في تجارة الأصول المشفرة

يساعد فهم الانتحال في النظر في عمل الأنظمة البيئية المشفرة الحديثة. في الغالب، تستفيد بورصات العملات المشفرة من الأنظمة الآلية، مع الأخذ في الاعتبار وضع العديد من الطلبات في كل ثانية. واستكمالًا لذلك، تتمتع الروبوتات الخوارزمية للتداول بالقدرة على إلغاء الطلبات وتقديمها بسرعة كبيرة. يبدأ حدث الانتحال النموذجي بوضع أمر بيع أو شراء كبير بواسطة الخوارزمية أو المتداول في دفتر الطلبات.

بعد ذلك، تتضمن الخطوة الثانية رد فعل المتداولين الآخرين الذين يعتبرون هذا الأمر هو الأمر الحقيقي. لذا، فإن أمر البيع يجعلهم يؤمنون بارتفاع ضغط البيع، في حين أن أمر الشراء يجعلهم يؤمنون بالطلب القوي. بعد ذلك، تشهد معنويات السوق تحولًا، حيث يتحرك السعر في الاتجاه المرغوب للمخادع. ولذلك، يقوم المخادع في النهاية بإلغاء الطلب قبل ملئه. ونتيجة لذلك، يحصل المخادع على الربح من التحول في حركة السعر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمحتالين تكرار الإجراء المعني عدة مرات خلال بضع دقائق.

في مثال Bitcoin ($BTC)، إذا تم تداول أفضل الأصول المشفرة عند 68000 دولار أمريكي وتواجه مقاومة كبيرة عند 70000 دولار أمريكي، فقد يمنع المخادع المتداولين من الشراء. في هذا الصدد، قد يضع المخادع أوامر بيع كبيرة حول مستوى المقاومة. ولهذا السبب، قد يتخلى العديد من المتداولين عن فكرة الشراء مع اعتبار أوامر البيع الضخمة تلك حقيقية.

وبهذه الطريقة، نجح المحتالون في التلاعب بالسوق عدة مرات بنجاح في الاتجاه المطلوب. والشيء الجدير بالملاحظة هو أن مثل هذا الانتحال يمكن أن يلعب دورًا حاسمًا في الأسواق المتنوعة المرتبطة بنفس الأصول الأساسية. على سبيل المثال، يمكن للأوامر الكبيرة المخادعة المقدمة في قطاع المشتقات المالية أن تؤثر على السوق الفورية لنفس الأصول والعكس صحيح.

عندما يصبح الانتحال أقل تأثيرا

هناك أوقات يصبح فيها الانتحال أكثر خطورة بشكل كبير. يحدث هذا عندما يكون هناك احتمال متزايد لحركات السوق المفاجئة. لنفترض أن أحد المتداولين يهدف إلى انتحال عملية البيع باعتبارها مستوى مقاومة حاسم. عندما يحدث ارتفاع قوي وسط الخوف من الضياع (FOMO) في سوق التجزئة، يمكن أن يتم تنفيذ مثل هذا الطلب الوهمي بسرعة وسط التقلبات المفاجئة. مثل هذا الموقف ليس مثاليًا للمحتالين لأن دخول المركز ليس في نيتهم. وعلى نحو مماثل، يمكن أن يؤدي الانهيار المفاجئ أو الضغط القصير أيضًا إلى ملء طلب كبير في غضون ثوانٍ.

عندما يقود السوق الفوري اتجاه السوق، يصبح الانتحال محفوفًا بالمخاطر للغاية. يشير هذا الموقف إلى زيادة الاهتمام بعمليات الشراء المباشرة للأصل الأساسي وقد يجعل الانتحال أقل فعالية. ومع ذلك، فإن هذا يعتمد إلى حد كبير على وضع السوق المحدد والعديد من العوامل الأخرى.

هل من غير القانوني محاكاة ساخرة؟

في الولايات المتحدة، يعد المحاكاة الساخرة أمرًا غير قانوني. وعلى وجه الخصوص، تشرف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) على عمليات الانتحال في أسواق السلع والأسهم. وقد ركزت القوانين التي تم الكشف عنها في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 بشكل خاص على مثل هذه الأنشطة. يحظر قانون دود-فرانك لعام 2010، القسم 747، الانتحال.

يقوم المنظمون بتقييم العديد من العوامل قبل تحديد حدوث الانتحال. يأخذ هذا في الاعتبار الإلغاءات المتكررة للأوامر، والنية وراء تقديم الطلب، وأنماط نشاط التداول التلاعبية. وعلى المنوال نفسه، تتعامل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة مع مثل هذه اللوائح.

تطبق الهيئة التنظيمية قواعد ضد الانتحال وأنشطة التلاعب الأخرى بالسوق