العملات المشفرة الطويلة والقصيرة: حملة قمع الأصول الرقمية في آسيا: المساءلة تصبح شخصية

مرحبًا بكم في نشرتنا الإخبارية المؤسسية، Crypto Long & Short. هذا الأسبوع:

يتحدث بوب ويليامز عن مدى صرامة لوائح العملات المشفرة في آسيا والتي تضع المزيد من المسؤولية الشخصية على عاتق كبار القادة، مما يجعل الحوكمة القوية وتأمين D&O أمرًا ضروريًا.

تتحدث هايدي غريغسبي من مكتب التحقيقات الفيدرالي عن كيفية استهداف عمليات الاحتيال في مجال العملات المشفرة بشكل متزايد للمستثمرين ذوي الخبرة من خلال بناء الثقة وخداعهم للقيام بإيداعات أكبر حتى تنفد أموالهم.

أهم العناوين الرئيسية التي يجب على المؤسسات الاهتمام بها بقلم فرانسيسكو رودريغز.

يبلغ رهان TradFi الخاص بـ Hyperliquid الآن 40% من حجمه الخاص في مخطط الأسبوع.

-الكسندرا ليفيس

رؤى الخبراء

حملة قمع الأصول الرقمية في آسيا: المساءلة تصبح شخصية

بقلم بوب ويليامز، FinTech والأصول الرقمية والقائد الاستشاري لـ blockchain (آسيا / المحيط الهادئ) في شركات Lockton

تعمل موجة جديدة من لوائح الأصول الرقمية في جميع أنحاء آسيا على زيادة الضغط على منصات التداول ومديري الأصول لتعزيز الحوكمة - وإعادة تقييم ترتيبات التأمين ضد مسؤولية المديرين والموظفين (D&O).

وفي الأشهر الأخيرة، أعلنت ثلاثة مراكز أصول رقمية رائدة - هونج كونج وسنغافورة وكوريا الجنوبية - عن خطط لتحسين الأطر التنظيمية الخاصة بكل منها. ومع ارتفاع التوقعات التنظيمية وزيادة وضوح المساءلة الشخصية للإدارة العليا، يجب على مشغلي المنصات البقاء على اطلاع بهذه التطورات وتقييم ما إذا كانت استراتيجياتهم الحالية لنقل المخاطر لا تزال مناسبة للغرض.

هونج كونج: توسيع المساءلة إلى ما هو أبعد من الحكم

في أغسطس 2025، أصدرت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) تعميمًا لمشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصين يوضح مسؤوليات الإدارة العليا فيما يتعلق بحفظ الأصول الافتراضية للعملاء. ويعزز التعميم التوقعات حول الحوكمة والضوابط الداخلية والرقابة الفعالة، مما يشير إلى التحول المستمر نحو المساءلة الشخصية للمديرين والإدارة العليا.

أحد الاعتبارات الناشئة من عملية التشاور مع لجنة SFC هو ما إذا كان ينبغي السماح لمقدمي خدمات إدارة الأصول الافتراضية بالاعتماد على أمناء خارجيين أو غير خاضعين لرقابة SFC. من منظور التأمين، يرتبط توفر التغطية لمخاطر الأصول الافتراضية ارتباطًا وثيقًا بمتانة ترتيبات الحفظ، بما في ذلك الضوابط الأمنية والمرونة التشغيلية ومعايير حماية الأصول. حتى الآن، تم دعم القدرة التأمينية إلى حد كبير من خلال المتطلبات التوجيهية المفروضة على الجهات الوصية والمنصات الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية.

وإذا سُمح بنماذج الحضانة البديلة، فإن ضمان التزام أمناء الحفظ غير الخاضعين للتنظيم أو في الخارج بمعايير مماثلة، بما في ذلك التغطية التأمينية المناسبة، سيكون أمراً بالغ الأهمية. وفي غياب المواءمة فإن الشركات التي استثمرت بكثافة لتلبية التوقعات التنظيمية والتأمينية في هونج كونج قد تواجه صعوبات تنافسية، في حين يمكن تقويض هدف تعزيز حماية المستثمرين ونزاهة السوق.

سنغافورة: تعزيز كفاءة الإدارة العليا

وفي عام 2025، أدخلت سنغافورة متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الرمز الرقمي الذين يخدمون العملاء في الخارج فقط، مما جلب مجموعة واسعة من الشركات ضمن المحيط التنظيمي لسلطة النقد في سنغافورة.

وبموجب إرشادات الترخيص، تعد كفاءة الأفراد الرئيسيين ولياقتهم البدنية من معايير القبول الأساسية. من المتوقع من الإدارة العليا أن تظهر فهمًا واضحًا للإطار التنظيمي وأن تمارس الرقابة والرقابة الفعالة على أنشطة الأعمال والموظفين.

ومع ارتفاع التوقعات التنظيمية، ترتفع أيضاً المخاطر الشخصية للمديرين والمسؤولين. وفي هذا السياق، يظل التأمين على المديرين والمديرين عنصرًا حاسمًا في إطار إدارة المخاطر الشامل للشركة، مما يساعد على حماية الأصول الشخصية في حالة وجود مطالبات أو إجراءات تنظيمية ناشئة عن إخفاقات مزعومة في الإدارة أو الرقابة.

كوريا الجنوبية: الاستعداد للقانون الأساسي للأصول الرقمية

تسعى كوريا الجنوبية إلى إصلاح تنظيمي أكثر اتساعًا من خلال القانون الأساسي للأصول الرقمية المقترح، والذي تم تقديمه إلى الجمعية الوطنية في يونيو 2025. ويسعى مشروع القانون إلى إضفاء الطابع الرسمي على سوق الأصول الرقمية من خلال تنظيم الإصدار والممارسات التجارية والتوزيع، مع تقديم هياكل حوكمة جديدة حول إدراج الأصول وقرارات الشطب.

ومن شأن هذه التغييرات الوشيكة أن تزيد بشكل كبير من التزامات الامتثال لمنصات التداول ومقدمي الخدمات ذات الصلة. في هذه البيئة، يلعب تأمين D&O دورًا مهمًا في حماية المديرين والمسؤولين من العواقب المالية للإجراءات القانونية أو التحقيقات أو المطالبات الناشئة عن الانتهاكات التنظيمية المزعومة.

التغلب على التعقيد التنظيمي من خلال تأمين D&O

وفي جميع أنحاء هونج كونج وسنغافورة وكوريا الجنوبية، تعمل الهيئات التنظيمية على تحسين أطر العمل المتطورة بالفعل لمعالجة المخاطر المتطورة للأصول الرقمية. وتعكس هذه التطورات اتجاهاً عالمياً أوسع نطاقاً نحو التدقيق التنظيمي المكثف وزيادة التوقعات بشأن مساءلة الإدارة العليا.

بالنسبة للشركات العاملة في المنطقة، فإن هذا يعني إجراء مراجعة استباقية لهياكل الحوكمة والتخصيص