تقدم شركة Dream Finders Homes (DFH) عرضًا عامًا بقيمة 704 مليون دولار أمريكي لشراء Beazer Homes (BZH)

جدول المحتويات أعلنت Dream Finders Homes علنًا عن عرض الاستحواذ النقدي بالكامل بقيمة 704 مليون دولار لشركة Beazer Homes USA صباح يوم الاثنين، مما أدى إلى ارتفاع أسهم BZH بنسبة تصل إلى 31% في نشاط ما قبل السوق، لتصل إلى 24.50 دولارًا. Beazer Homes USA, Inc., BZH يمثل عرض السهم البالغ 25.75 دولارًا أمريكيًا علاوة بنسبة 40% تقريبًا فوق سعر إغلاق BZH البالغ 18.35 دولارًا أمريكيًا في 5 مايو - عندما سلمت Dream Finders في الأصل اقتراحها إلى مجلس إدارة Beazer. تمثل هذه محاولة الاستحواذ الثالثة لشركة Dream Finders. اتصلت شركة بناء المنازل بشركة Beazer لأول مرة في فبراير وعرضت 28.50 دولارًا للسهم الواحد، ثم رفعت عرضها إلى 29 دولارًا للسهم في مارس. ولم يتقدم أي من الاقتراحين. ويأتي العرض الأخير أقل من الاقتراحين السابقين. أوضح Dream Finders انخفاض التقييم من خلال الإشارة إلى انخفاض سعر سهم Beazer بنسبة 13% منذ العرض الأخير الذي قدمته. وأعرب باتريك زالوبسكي، الرئيس التنفيذي لشركة Dream Finders، عن مخاوفه في بيانه يوم الاثنين. وقال: "نحن قلقون من أنه إذا استمرت Beazer في العمل على أساس مستقل، فإن الشركة ستؤدي إلى تآكل قيمة المساهمين بشكل أكبر". وأوضح أيضًا الأساس المنطقي لطرح الاقتراح للعامة. وأكد زالوبسكي قائلاً: "على الرغم من أننا كنا نفضل التوصل إلى اتفاق بشكل خاص، إلا أننا نجعل مصلحتنا عامة لصالح جميع المساهمين في Beazer". ويبدو توقيت الإعلان استراتيجيا. أبرزت Dream Finders أن اقتراحها يأتي بعد إعلان Beazer عن خسائر ربع سنوية متتالية وانخفاض كبير في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تؤكد Dream Finders أنها حصلت على التمويل اللازم. وقد سلم كل من بنك جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا خطابات واثقة للغاية تؤكد إمكانية الحصول على تمويل من أسواق رأس المال لهذه الصفقة. وبالمثل، قدم كينيدي لويس خطابًا واثقًا للغاية فيما يتعلق بتمويل بنك الأراضي المرتبط بالصفقة. تلتزم شركة Millrose Properties بتوفير رأس المال المصرفي للأراضي لتسهيل عملية الاستحواذ. تعتزم الشركة شراء الأراضي التي تمتلكها حاليًا شركة Beazer، والتي تعتقد أنها ستمكن Dream Finders من التوسع بكفاءة مع الحفاظ على قوة الميزانية العمومية. أدركت "ميلروز" أن الصفقة سترفع نفوذها مؤقتًا إلى ما هو أبعد من المستويات المستهدفة، لكنها ذكرت أنها ستخفض ذلك من خلال عروض الأسهم أو توليد النقد التشغيلي. يؤكد Dream Finders أن الاندماج يوفر مزايا جغرافية. تمتلك الشركات "بصمات واستراتيجيات منتجات متكاملة للغاية"، وفقًا لزالوبسكي. وفي حالة اكتمال الصفقة، ستحتل الشركة المندمجة المرتبة السابعة كأكبر شركة بناء منازل في الولايات المتحدة، وتؤكد شركة Dream Finders أنها ستوسع نطاق توفر المساكن المحلية. ارتفعت أسهم Dream Finders بنسبة 5% في تداولات ما قبل السوق يوم الاثنين، مما يشير إلى أن المشاركين في السوق ينظرون إلى الاقتراح بشكل إيجابي. لم يصدر Beazer بيانًا عامًا بخصوص الاقتراح الأحدث. تم تداول سهم DFH بانخفاض بنسبة 0.21٪ في أحدث عرض أسعار.