مبيعات الربع الأول تتراجع عن AAOI، لكن التوقعات السنوية تتجاوز عتبة المليار دولار

جدول المحتويات حققت شركة الإلكترونيات الضوئية التطبيقية (AAOI) ربعها الرابع على التوالي من الإيرادات القياسية خلال الربع الأول من عام 2026، على الرغم من أن النتائج كانت أقل بشكل هامشي من توقعات الشارع. أعلنت الشركة عن إيرادات بقيمة 151.1 مليون دولار مقارنة بإجماع المحللين البالغ 154.81 مليون دولار. 🚨 $ AAOI (الإلكترونيات الضوئية التطبيقية) أرباح الربع الأول من عام 2026 التقديرات الفائتة ... لكن دليل الربع الثاني يظهر انتعاشًا تسلسليًا في الطلب البصري / الذكاء الاصطناعي 👀 ________________________________________ 📊 المقاييس الرئيسية (الربع الأول من عام 2026) 🔹 الإيرادات: 151.1 مليون دولار (تقديرات ضائعة 157 مليون دولار) 🔴 🔹 ربحية السهم: (0.07 دولار) (غاب… — إيمانويل - مستثمر التكنولوجيا الكبرى والذكاء الاصطناعي (@EmmanuelInvest) 7 مايو 2026 سجلت الخسارة المعدلة للسهم الواحد 0.07 دولار، وهو ما يتجاوز قليلاً العجز المتوقع وهو 0.05 دولار. ومع ذلك، وصفت قيادة الشركة هذا الربع بأنه يتماشى مع المعايير المحددة داخليًا. وعلى أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وصل هامش الربح الإجمالي إلى 29.2%، ليهبط بشكل مريح داخل النطاق الموجه للشركة الذي يتراوح بين 29% و31%. بلغ إجمالي العجز التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 7.3 مليون دولار، في حين وصل صافي الخسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 14.3 مليون دولار، أي 0.19 دولار لكل سهم مخفف. وبلغ النقد وما يعادله من AAOI 449.4 مليون دولار في نهاية الربع، وهو ما يمثل زيادة كبيرة من 216 مليون دولار المسجلة في ختام الربع الرابع من عام 2025، مدعومة بأنشطة تمويل الأسهم الأخيرة ارتفعت الأرصدة إلى 206.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعكس في الغالب ارتفاع مخزونات المواد الخام ومخزون العمل الجاري مع تسارع خطوات الإنتاج. حقق قسم مركز البيانات إيرادات بقيمة 81.4 مليون دولار أمريكي، مما يمثل زيادة بنسبة 154% على أساس سنوي وتوسع متسلسل بنسبة 9%. وقد تم دعم هذا الأداء من خلال زيادة بنسبة 36% في شحنات منتجات 100 جيجا بايت وتوسع ملحوظ بمقدار عشرة أضعاف في إيرادات 400 جيجا بايت على أساس سنوي. ساهمت فئة 800G الناشئة بمبلغ 4.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 5.6% من إجمالي إيرادات مركز البيانات، على الرغم من أن خط الأنابيب الأمامي يبدو أكثر قوة إلى حد كبير. نجحت AOI في تنفيذ أول شحنة كبيرة من أجهزة الإرسال والاستقبال أحادية الوضع 800G إلى عميل رائد واسع النطاق خلال هذا الربع، مع تسارع كبير مخطط له في الربع الثاني. من المقرر تسليم طلبات 800G في الربع الثاني، في حين من المقرر أن تبدأ شحنات 1.6T بمجرد الربع الثالث. سجلت إيرادات CATV 66.8 مليون دولار، بزيادة 4٪ على أساس سنوي و 24٪ عن الربع السابق قامت الشركة باستثمارات كبيرة في البنية التحتية، ويشمل الآن ما يقرب من 900000 قدم مربع موزعة على المرافق في شوجر لاند وبيرلاند وهيوستن. ومع انتهاء الربع الأول، اقتربت الطاقة الإنتاجية لمنتجات 800G و1.6T من 100000 وحدة شهريًا، مع توقع التوسع إلى 150000 وحدة بحلول نهاية الربع الثاني عند أكثر من 650000 وحدة شهرية، وتتصاعد إلى أكثر من 930.000 بحلول نهاية عام 2027، مع أن معظم الإنتاج يأتي من العمليات في تكساس. ومن المتوقع أن تبدأ المنشأة المنشأة حديثًا والتي تبلغ مساحتها 210.000 قدم مربع والمخصصة حصريًا لتصنيع 800G و1.6T عملياتها في الربع الثالث من المقرر أن تبدأ منشآت بيرلاند وهيوستن الإضافية في أوائل عام 2027. وفيما يتعلق بالتعرض للتعريفات الجمركية، بلغ إجمالي التأثيرات المباشرة 1.4 مليون دولار خلال الربع الأول هيكل تعريفة IEEPA، قدمت الشركة وثائق لاسترداد من المتوقع أن يتجاوز 5.7 مليون دولار، على الرغم من أن الجدول الزمني للسداد لا يزال غير مؤكد، بالنسبة للربع الثاني، قدمت الإدارة توجيهات للإيرادات بقيمة 180 مليون دولار - 198 مليون دولار، مع توقع خسارة ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين خسارة 0.03 دولار وربح 0.03 دولار تتوقع أن تتجاوز الإيرادات 1.1 مليار دولار أمريكي، مصحوبة بإيرادات تشغيلية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تتجاوز 140 مليون دولار أمريكي. وشددت القيادة على أن توقعات الإيرادات محدودة بسبب القدرة التصنيعية وقيود سلسلة التوريد بدلاً من الطلب في السوق النهائية.