الذهب يرتفع مع تهدئة محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف التضخم التي يغذيها النفط

جدول المحتويات سجل المعدن الأصفر مكاسب يوم الجمعة حيث أدت التقارير الناشئة عن حدوث انفراج دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران إلى انخفاض أسعار النفط وتخفيف مخاوف التضخم، مما قدم دفعة معتدلة للسبائك مع إغلاق الأسواق لهذا الأسبوع. أفادت تقارير أن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى إطار مؤقت لوقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا من شأنه أن يستعيد وصول الشحن التجاري عبر مضيق هرمز. وينتظر هذا الترتيب موافقة نهائية من الرئيس دونالد ترامب وموافقة رسمية من القيادة الإيرانية. وأثار التطور الدبلوماسي عمليات بيع في أسواق الطاقة. يحمل هذا التطور آثارًا كبيرة على أسواق الذهب لأن تصاعد تكاليف الوقود أدى إلى تضخيم المخاوف من التضخم، مما أدى لاحقًا إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وخلق ضغوطًا هبوطية على المعادن الثمينة. ارتفع السعر الفوري للذهب بنسبة 0.8٪ ليستقر عند 4532.80 دولارًا للأوقية يوم الجمعة. وارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 0.7% لتصل إلى 4563.50 دولارًا للأوقية. يتم وضع المعدن الثمين لتحقيق زيادة أسبوعية متواضعة تبلغ حوالي 0.7٪. وكان الذهب قد انخفض إلى أدنى مستوياته في شهرين خلال جلسة التداول السابقة قبل أن يبدأ في التعافي بعد ظهور تقارير وقف إطلاق النار. كشفت البيانات الاقتصادية المنشورة يوم الخميس أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 3.8٪ على أساس سنوي في أبريل. ويمثل هذا أكبر تسارع منذ ما يقرب من ثلاث سنوات ويعمل كمعيار التضخم الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وعززت أرقام التضخم المرتفعة توقعات السوق بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيحافظ على تكاليف الاقتراض المرتفعة في العام التالي. عادةً ما يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى خلق رياح معاكسة للذهب، مما لا يولد أي دخل من الفوائد. تراجعت عوائد سندات الخزانة بشكل متواضع بعد صدور التقرير ولكنها استمرت في التحرك بالقرب من أعلى مستوياتها خلال عدة أشهر. لاحظ الاستراتيجيون في ING أن الأسواق المالية لا تزال متشككة بشأن ما إذا كانت الإنجازات الدبلوماسية ستثبت استمراريتها. وشددوا على أن الضغوط التضخمية المستمرة المرتبطة بالطاقة يمكن أن تحافظ على توقعات أسعار الفائدة المرتفعة، مما يشكل تحديات أمام الأدوات التي لا تدر عائدًا مثل الذهب. وأشار استراتيجيو ساكسو بنك إلى أن تراجع المخاوف بشأن التضخم الناتج عن الطاقة ساهم في انخفاض عوائد السندات وضعف الدولار، مما يوفر رياحًا مواتية للذهب. ومع ذلك، فقد أقروا بأن الذهب يواجه ديناميكيات فنية صعبة. وأكد الاستراتيجيون في OCBC أن التراجع الأخير للذهب لا يشير إلى تدهور في خصائصه كملاذ آمن. ويبدو أن هذا التصحيح يعزى إلى تأثيرات الاقتصاد الكلي وليس إلى التغيرات الأساسية في شهية المستثمرين للذهب. سلط قسم إدارة الثروات في OCBC الضوء على التراكم المستمر للبنك المركزي، وإعادة توازن الاحتياطي النقدي، وتخفيف المخاطر الجيوسياسية كعوامل تدعم التوقعات الموسعة للذهب. يوصي بحث بنك سنغافورة بتخصيص المحفظة الأمثل للذهب بنسبة 4% تقريبًا. حققت المعادن الثمينة البديلة نتائج مختلطة. وانخفضت الفضة هامشيًا بنسبة 0.1% إلى 75.57 دولارًا للأوقية. وتراجع البلاتين بالمثل 0.1 بالمئة إلى 1921.35 دولار للأوقية. وتراجعت العقود الآجلة للنحاس المتداولة في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.2% إلى 13692 دولارًا للطن. من المرجح أن يتوقف مسار الذهب في الجلسات القادمة على التأكيد الرسمي لاتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وما إذا كانت أسواق النفط الخام ستحافظ على زخمها الهبوطي. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.