ضرب المؤسسات: ما هي شركة Ripple Prime للوساطة المالية؟
Ripple Prime Brokerage، التي يتم تسويقها باسم Ripple Prime، هي منصة وساطة عالمية متعددة الأصول من Ripple على مستوى مؤسسي، وأول منصة من نوعها تملكها وتديرها شركة متخصصة في العملات المشفرة. لقد تم توحيدها من خلال شراء Ripple لشركة Hidden Road، وهي وسيط رئيسي غير مصرفي، وتقدم الآن المقاصة والتمويل والتنفيذ وإدارة المخاطر عبر الأسواق التقليدية والرقمية.
بالنسبة لشركة تشتهر بالمدفوعات عبر الحدود وXRP Ledger، فإن امتلاك وسيط رئيسي كامل هو نوع مختلف من الرهان. إنه يضع شركة ريبل في نفس الغرفة مع Goldman Sachs وCoinbase Prime، حيث يتنافسان على صناديق التحوط ومكاتب التداول التي تنقل رؤوس الأموال الكبيرة.
كيف قامت شركة Ripple ببناء وسيط رئيسي؟
أعلنت @Ripple عن استحواذها على Hidden Road بقيمة 1.25 مليار دولار في 8 أبريل 2025، في أسبوع باريس للبلوكشين، وهي واحدة من أكبر الصفقات في الأصول الرقمية حتى الآن. تم إغلاق الصفقة في 24 أكتوبر 2025، وتم تغيير العلامة التجارية Hidden Road إلى Ripple Prime في نفس اليوم. ومنذ ذلك الحين، خصصت شركة Ripple ما يقرب من 500 مليون دولار من رأس المال في الأعمال، مع توقع 500 مليون دولار أخرى في وقت لاحق من عام 2026، وفقًا لتقرير تصنيف Kroll.
لم تكن Hidden Road شركة ناشئة. لقد كانت تقوم بالفعل بتصفية أكثر من 3 تريليون دولار سنويًا عبر ما يقرب من 300 عميل مؤسسي عندما أعلنت شركة ريبل عن الصفقة، وهي قطعة من السباكة التي اعتمد عليها التمويل التقليدي لعقود من الزمن.
ماذا يفعل Ripple Prime فعليًا؟
تعمل Ripple Prime كنقطة وصول واحدة للمؤسسات التي يمكنها التوفيق بين العديد من الأطراف المقابلة والأمناء والأماكن. وتمتد خدماتها:
تغطية الأصول المتعددة: الأصول الرقمية بما في ذلك المعاملات الفورية خارج البورصة، والعملات الأجنبية، والمعادن الثمينة، والمشتقات المتداولة في البورصة، ومقايضات خارج البورصة، وريبو الدخل الثابت.
تم إطلاق الوساطة المالية الفورية للأصول الرقمية الأمريكية في 3 نوفمبر 2025، مع التنفيذ الفوري خارج البورصة لعشرات العملات المشفرة الرئيسية، بما في ذلك XRP $ والعملة المستقرة $RLUSD. يمكن لعملاء الولايات المتحدة إجراء هامش متقاطع لتلك الممتلكات مقابل بقية محفظتهم الاستثمارية.
التمويل والهامش: تمويل المحفظة والهامش القائم على المخاطر مع الهامش المتبادل، وإدارة المخاطر في الوقت الحقيقي، والوصول المدعوم، والوصول المباشر إلى الأسواق.
الامتثال: متوافق مع SOC 2 Type II، مع نموذج وساطة خالٍ من النزاعات.
وهو يستهدف صناديق التحوط، ومديري الأصول، والشركات التجارية، والمكاتب العائلية، والعملاء الذين يريدون الوصول المتكامل بدلاً من خليط من مقدمي الخدمات.
ما مدى حجمها؟
لقد ضاعفت Ripple Prime إيراداتها ثلاث مرات على أساس سنوي، وتضاعفت ضمانات العملاء، ويبلغ متوسط المعاملات اليومية الآن أكثر من 60 مليونًا، وفقًا لأرقام Ripple الخاصة.
هناك معلمان رئيسيان في عام 2026 أكثر أهمية من الأرقام الأولية. في أبريل، منحت وكالة كرول بوند لتصنيف السندات شركة Ripple Prime تصنيفًا استثماريًا لإصدار BBB، وهو أول وسيط رئيسي تابع للعملات المشفرة يحصل على هذا التصنيف. وهذا التصنيف مهم لأن صناديق التقاعد، وشركات التأمين، والبنوك الخاضعة للتنظيم لا يمكنها التعامل إلا مع الأطراف المقابلة من الدرجة الاستثمارية بموجب قواعدها الخاصة، وبالتالي فهي تفتح الأبواب التي كانت مغلقة في السابق.
ثم في 11 مايو 2026، أغلقت Ripple Prime تسهيلات دين مدعومة بالأصول بقيمة 200 مليون دولار من شركة Neuberger Specialty Finance، وهي جزء من شركة Neuberger Berman. تم تخصيص رأس المال لقدرة التمويل الهامشي لمواكبة طلب العملاء.
كيف يتناسب Ripple Prime مع بقية Ripple؟
Ripple Prime هي قناة التوزيع لـ $RLUSD، عملة Ripple المستقرة المدعومة بالدولار، والتي يستخدمها العملاء بالفعل كضمان للمشتقات ومنتجات الوساطة الرئيسية. يختار بعض عملاء المشتقات الاحتفاظ بأرصدتهم بالدولار RLUSD.
تتكامل المنصة أيضًا مع Ripple Custody للتخزين الآمن، وقالت Ripple إنها تخطط لاستخدام XRP Ledger لتبسيط سير عمل ما بعد التداول مثل العملات الأجنبية والمقايضات وإعادة الشراء بمرور الوقت، مما يقلل التكاليف والاحتكاك.
عمليات التكامل الأخيرة تتبع نفس النمط. في فبراير 2026، أضافت Ripple Prime دعمًا لـ Hyperliquid، مما أتاح للمؤسسات الوصول إلى سيولة المشتقات الموجودة على السلسلة. في أبريل، قامت بدمج التداول الصعودي لتداول خيارات BTC، مع إمكانية استخدام RLUSD للتداولات. وفي 19 مايو 2026، تواصلت مع EDX Markets وEDXM International للحصول على سيولة فورية ودائمة للعقود الآجلة، مع اصطفاف $RLUSD كتسوية مستقبلية وأصول ضمانة في الأماكن.
إنها نفس قواعد اللعبة التي اتبعها الوسطاء الرئيسيون التقليديون لعقود من الزمن، ولكن هذه المرة فقط الشركة التي تبنيها تمتلك أيضًا قضبان التسوية.
المصادر:
بيان صحفي رسمي لشركة Ripple يعلن عن تكامل EDX Markets وEDXM International في 19 مايو من أجل سيولة العقود الآجلة الفورية والدائمة.
أكملت شركة Finance Magnates عملية الاستحواذ على Hidden Road وتغيير علامتها التجارية في نفس اليوم إلى Ripple Prime.
LiquidityFinder في 3 نوفمبر، تم إطلاق إمكانات الوساطة الرئيسية للأصول الرقمية في الولايات المتحدة.
إحاطة حول العملات المشفرة حول تصنيف مُصدر Kroll BBB من الدرجة الاستثمارية ووضع رأس مال Ripple Prime.
Finance Magnates تحصل على تسهيلات ديون Neuberger Specialty Finance بقيمة 200 مليون دولار.