HSBC يخفض توقعاته لشركة Nike مع تأثير التوترات التجارية والانتعاش البطيء على الأسهم

جدول المحتويات يتم تداول عملاق الأحذية والملابس الرياضية عند مستويات الأسعار التي شهدها آخر مرة منذ أكثر من عقد من الزمن، مما دفع وول ستريت إلى إعادة تقييم توقعاتها. NIKE, Inc., NKE في 13 أبريل، قام بنك HSBC بتعديل موقفه من NKE، حيث انتقل من "الشراء" إلى "الانتظار" وحدد سعرًا مستهدفًا بقيمة 48 دولارًا. ويمثل هذا الهدف ارتفاعاً محتملاً بنسبة 12.7% تقريباً عن مستويات التداول الحالية ــ وهو بالكاد تأييد حماسي. وكان تحليل البنك الاستثماري مباشرا. تتقدم جهود التحول التي تبذلها شركة Nike بشكل أبطأ مما كان متوقعًا في البداية. ومن المتوقع أن ينكمش أداء الإيرادات في الأرباع القادمة، مع تعديل توقعات الأرباح نحو الانخفاض. وفي الوقت نفسه، تستمر ضغوط النفقات في التصاعد. أدى السعر الافتتاحي ليوم الاثنين البالغ 42.59 دولارًا إلى ترك تداول NKE أعلى بشكل هامشي من الحد الأدنى الذي بلغه خلال 52 أسبوعًا عند 42.36 دولارًا. لقد تخلت الأسهم عن نصف قيمتها تقريبًا من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 80.17 دولارًا. تبلغ القيمة السوقية الحالية حوالي 63 مليار دولار. وتأتي خطوة HSBC في أعقاب إجراءات مماثلة من شركات أخرى. خفض سيتي جروب سعره المستهدف من 65 دولارًا إلى 53 دولارًا. خفض بايبر ساندلر هدفه من 60 دولارًا إلى 50 دولارًا. خفضت Evercore ISI من 69 دولارًا إلى 57 دولارًا مع الحفاظ على موقف "الأداء المتفوق". تم تعديل Guggenheim من 77 دولارًا إلى 74 دولارًا لكنه احتفظ بتصنيف "الشراء". يتم الآن تسجيل إجماع Street عبر 36 محللًا على أنه "انتظار"، مع متوسط ​​سعر مستهدف يبلغ 62.34 دولارًا. تنبع الرياح المعاكسة الكبيرة التي تضغط على الأسهم من التعرض للسياسة التجارية. ويقدر بنك HSBC أن شركة Nike تواجه ما يقرب من 1.5 مليار دولار من النفقات السنوية الإضافية بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية. وتواجه شركة أديداس تأثيرا متوقعا بقيمة 200 مليون يورو في عام 2026. ونظرا للبصمة الكبيرة للتصنيع الخارجي لشركة نايكي، فإن خيارات التخفيف على المدى القريب تظل محدودة. سلط تحليل القطاع الذي أجراه بنك HSBC الضوء على النشاط الترويجي المكثف في جميع أنحاء الأسواق الغربية حيث تعالج شركة Nike اختلالات المخزون. تمثل الصين تحديا مزدوجا - ضعف الاقتصاد الكلي الذي يتفاقم بسبب قوة المنافسين المحليين مما يؤدي إلى تآكل مكانة السوق. ومن المتوقع أن يتوسع قطاع الملابس الرياضية العالمي بنسبة 3.9% تقريبًا في عام 2026، حيث تقود أسواق آسيا والمحيط الهادئ النمو. ومع ذلك، يتوقع بنك HSBC أن تتنازل شركة Nike عن حصتها في السوق لمنافسين راسخين مثل Adidas إلى جانب العلامات التجارية الناشئة بما في ذلك On وArc’teryx. النتائج المالية للربع الثالث لشركة نايكي، والتي تم الكشف عنها في 31 مارس، تجاوزت التوقعات بشكل طفيف. وصلت ربحية السهم إلى 0.35 دولارًا أمريكيًا مقارنة بتوقعات الإجماع البالغة 0.29 دولارًا أمريكيًا. وبلغ إجمالي الإيرادات 11.28 مليار دولار، متجاوزًا التقديرات البالغة 11.23 مليار دولار. ارتفعت الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 0.1٪ فقط. بالمقارنة، حقق الربع المقابل من العام السابق 0.54 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. على الرغم من الموقف الحذر في وول ستريت، إلا أن بعض المطلعين على بواطن الأمور يضيفون الأسهم. قام اثنان من أعضاء مجلس الإدارة بشراء الأسهم خلال أوائل أبريل. استحوذ روبرت هولمز سوان على 11.781 سهمًا بسعر 42.44 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل صفقة بقيمة 500000 دولار أمريكي تقريبًا. أدى هذا الشراء إلى زيادة حصته في الملكية بنسبة 27.2٪. أضاف المدير جون دبليو روجرز جونيور 4000 سهم بسعر 43.34 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو استثمار بقيمة 173.360 دولارًا أمريكيًا مما أدى إلى زيادة ممتلكاته بنسبة 10.8%. ويسيطر المستثمرون المؤسسيون على 64.25% من الأسهم القائمة. قامت شركة Brighton Jones LLC بتوسيع موقعها بنسبة 388.5% خلال الربع الرابع من العام السابق، حيث تراكمت أكثر من 160,000 وحدة إضافية. يتوقع محللو الشوارع حاليًا أرباحًا للعام بأكمله تبلغ 2.05 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للفترة المالية الجارية. ويبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح 28.21. يسجل المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 56.46 دولارًا، في حين يقع المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم عند 62.07 دولارًا - وكلاهما أعلى بكثير من مستويات التداول الحالية.