تقوم شركة الاستثمار كالاموس بالتحوط في رهاناتها على فئة جديدة من الصناديق المتداولة في بورصة بيتكوين والمصممة للتغلب على التقلبات السيئة السمعة للعملة المشفرة.

آخر التطورات: تقول كالاموس إن صناديق بيتكوين المتداولة المحمية الخاصة بها تجتذب التدفقات الواردة حتى في الوقت الذي تشهد فيه صناديق بيتكوين المتداولة الفورية عمليات استرداد.

وقال مات كوفمان، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة في كالاموس، إن الشركة شهدت ما يقرب من 10 ملايين دولار إلى 15 مليون دولار من التدفقات خلال الأسابيع القليلة الماضية.

وقال كوفمان إن المستشارين يبحثون بشكل متزايد عن التعرض للبيتكوين الذي يقلل من التقلبات والمخاطر الهبوطية.

تقدم الشركة ثلاثة إصدارات من صناديق Bitcoin ETFs المحمية، بما في ذلك المنتجات ذات الحماية الكاملة من الجانب السلبي وأخرى ذات مخاطر هبوطية بنسبة 10٪ أو 20٪.

قال كوفمان: "يمكنك الحصول على سعر بيتكوين صعودًا دون أي مخاطر سلبية".

انضم كوفمان إلى جينيفر ساناسي من CoinDesk في برنامج Public Keys.

كيف يعمل: تقوم شركة Calamos ببناء المنتجات باستخدام سندات الخزانة والخيارات المرتبطة بالمؤشرات المرتبطة بالبيتكوين.

وقال كوفمان إن الشركة تخصص ما يقرب من 90٪ من أصولها في سندات الخزانة لبناء الحماية من الجانب السلبي.

يتم استخدام الميزانية المتبقية لشراء فروق أسعار المكالمات المرتبطة بالبيتكوين من خلال خيارات فليكس.

أنشأت Calamos مؤشرها المرتبط بالبيتكوين وأدرجت خيارات FLEX المرتبطة بهذا المؤشر بعد إطلاق خيارات Bitcoin ETF الفورية.

يتم تقديم المنتجات في هياكل ربع سنوية بالإضافة إلى إصدارات سلمية مصممة لمحافظ النماذج.

ما يطرحه المستشارون: أصبح مديرو الثروات أكثر تطوراً في كيفية تقييم التعرض للعملات المشفرة.

وقال كوفمان إن المستشارين ركزوا سابقًا على ما إذا كانت عملة البيتكوين تنتمي إلى المحافظ على الإطلاق.

الآن، يتساءل المستشارون عن كيفية تحسين العائدات المعدلة حسب المخاطر وبناء المحفظة باستخدام التعرض للعملات المشفرة.

تضع كالاموس منتجاتها كبدائل لتخصيصات المحافظ التقليدية، بما في ذلك الأسهم والسندات والنقد.

وقال كوفمان إن بعض المستثمرين ينتقلون من المنتجات الشبيهة بالنقد إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين المحمية بالكامل والمرتبطة بأداء بيتكوين ولكن دون التعرض للجانب السلبي.

القراءة بين السطور: يتطور سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة إلى ما هو أبعد من التعرض الفوري البسيط.

وقال كوفمان إن الصناعة تقسم بشكل متزايد استراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة إلى ثلاث فئات: الحماية والدخل والنمو.

أطلقت Calamos سابقًا صناديق استثمار متداولة للدخل قابلة للاستدعاء تلقائيًا وتستكشف استراتيجيات إضافية متعلقة بالعملات المشفرة.

وقد ركز مصدرو صناديق الاستثمار المتداولة الآخرون على توليد العائد من تقلبات البيتكوين من خلال المنتجات القائمة على الخيارات.

قال كوفمان: "لم يعد عليك الجلوس في السيارة الفورية بعد الآن وركوب تلك الأمواج".

ما سيأتي بعد ذلك: يتوقع كالاموس أن يظل تقلب عملة البيتكوين سمة مميزة للأصل.

وقال كوفمان إنه يتوقع أن تعود بيتكوين إلى أعلى مستوياتها السابقة على الرغم من الاضطرابات الأخيرة في السوق.

وقال إن ملف التقلب في Bitcoin يخلق فرصًا للمنتجات المهيكلة والاستراتيجيات القائمة على الخيارات.

وقال كوفمان: "أعتقد أننا سنرتفع".