شركة الاستثمار ميزوهو ترفع توقعاتها لصانعي شرائح الذاكرة وسط ازدهار الذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات قامت شركة Mizuho Securities برفع أهداف الأسعار عبر خمس شركات تكنولوجيا، مما يسلط الضوء على تعزيز الطلب على شرائح الذاكرة الذي يغذيه توسع الذكاء الاصطناعي. نشر فيجاي راكيش، المحلل في الشركة، التوقعات المنقحة في 28 مايو 2026. وتشمل الشركات المتأثرة Micron وSanDisk وDell Technologies وArm Holdings وOn Semiconductor. احتفظ كل سهم بتسمية الأداء المتفوق. Micron Technology, Inc., MU يعتبر الذكاء الاصطناعي بمثابة المحفز الأساسي لهذه الزيادات المستهدفة. وتتوقع ميزوهو أن يستمر الطلب القوي على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) - وهو نوع ذاكرة ضروري للخوادم وأجهزة الحوسبة - حتى عام 2027. وقد أبرزت المؤسسة المالية أن الذكاء الاصطناعي الوكيل - وهو برنامج قادر على تنفيذ عمليات معقدة ومتعددة الخطوات بشكل مستقل - يولد 9% إلى 13% من متطلبات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) الإضافية. قد يتجاوز النمو السنوي في هذه الفئة 30٪. تمثل بنية Vera Rubin من Nvidia عاملاً مهمًا آخر. لاحظ ميزوهو أن هذا النظام الأساسي يشتمل على ثلاثة أضعاف محتوى ذاكرة LPDDR5 مقارنة بجيل Grace السابق. تعمل هذه المواصفات وحدها على زيادة استهلاك الذاكرة الإجمالي. قام راكيش بتعزيز هدف سعر ميكرون إلى 1150 دولارًا أمريكيًا من 800 دولار أمريكي، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 25٪ تقريبًا من المستويات الحالية. تقدم هدف SanDisk إلى 1825 دولارًا أمريكيًا من 1625 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى احتمالية الارتفاع بنسبة 15٪ تقريبًا. تلقى هدف Dell زيادة إلى 350 دولارًا من 300 دولار. ارتفعت شركة Arm Holdings إلى 360 دولارًا من 290 دولارًا. تم رفع سعر أشباه الموصلات إلى 150 دولارًا من 130 دولارًا. تمثل الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي عنصرًا مركزيًا في أطروحة الاستثمار الخاصة بميزوهو. وتتوقع الشركة أن يتوسع سوق HBM القابل للعنونة بنسبة 90% بين عامي 2025 و2028، مدفوعًا بزيادة المحتوى وديناميكيات التسعير المواتية. قد يرتفع سعر HBM بنسبة 70% إلى 100% بحلول العام التقويمي 2027، وفقًا لتحليل راكيش. الدافع وراء ذلك هو فشل التوسع في العرض في مواكبة الطلب المتسارع. ومن المتوقع حدوث إضافات محدودة في القدرات حتى عام 2027. وتواجه الشركات التي تعمل خارج النظام البيئي للذكاء الاصطناعي قيودًا أيضًا. وأشار ميزوهو إلى أن بعض المشترين غير المعتمدين على الذكاء الاصطناعي يواجهون نقصًا في العرض يتراوح بين 30% إلى 50%، مما يمكّن منتجي الذاكرة من الحفاظ على انضباط التسعير. لا تزال ظروف سوق NAND مواتية. أفادت الشركة أن متطلبات SSD وKV Cache للمؤسسات تتعزز وتتقلص حتى عام 2027. يمكن أن يوفر التنسيق الناشئ المعين HBF محفزًا آخر للطلب. في وول ستريت، حصلت ميكرون حاليًا على تصنيف إجماعي قوي للشراء استنادًا إلى 27 تقييمًا للشراء وثلاثة تقييمات للاحتفاظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. متوسط ​​السعر المستهدف للسهم هو 716.30 دولارًا. وتأتي هذه الموجة الأخيرة من الزيادات المستهدفة من ميزوهو في أعقاب تعديل مماثل أجراه بنك باركليز، والذي تبنى موقفًا أكثر تفاؤلاً بشأن أسهم الذاكرة قبل يوم واحد من يوم 27 مايو.