الاستثمار في Nebius (NBIS) يرتفع بعد شراء حصة استراتيجية من قبل عالم سابق في OpenAI
جدول المحتويات برزت مجموعة Nebius Group (NBIS) كمنصة متميزة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2026. مع تحوم الأسهم حول 231 دولارًا يوم الاثنين، استحوذ مزود السحابة الجديدة على اهتمام متجدد من المستثمرين بعد الكشف عن مركز كبير من قبل شركة استثمار بارزة. قدم Nebius Group N.V., NBIS Leopold Aschenbrenner - الذي كان يعمل سابقًا في OpenAI ومؤسس Situational Awareness، وهو صندوق تحوط يشرف على ما يقرب من 13.7 مليار دولار - ملف جدول 13G لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات يكشف عن استحواذ على 12.4 مليون سهم من NBIS. وتحدد هذه الصفقة حصة الصندوق بنسبة 5.6% من أسهم الشركة القائمة. يتماشى الاستثمار مع استراتيجية واضحة عبر محفظة Aschenbrenner. تحتفظ Situational Awareness حاليًا بمواقعها في Iren (IREN) وCoreWeave (CRWV)، وهما مشغلان إضافيان للسحابة الجديدة يوفران سعة وحدة معالجة الرسومات لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي. يكمل الاستحواذ على Nebius ما يبدو أنه ثلاثي استراتيجي من الاستثمارات المركزة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يميز موفرو Neocloud أنفسهم عن الأنظمة الأساسية التقليدية ذات الحجم الكبير مثل AWS أو Azure أو Google Cloud من خلال التخصص حصريًا في الحوسبة كثيفة الاستخدام لوحدة معالجة الرسومات. فهي تتجنب تجميع وحدات التخزين أو خدمات قواعد البيانات أو حلول التحليلات - وبدلاً من ذلك تقدم قوة حوسبة مركزة لوحدة معالجة الرسومات (GPU) مصممة خصيصًا للتدريب على النماذج وعمليات الاستدلال. عرض القيمة واضح: لا يمكن لأجهزة التوسعة الفائقة التقليدية توسيع البنية التحتية لوحدة معالجة الرسومات بسرعة كافية، مما يخلق فرصًا للسحابات الجديدة لمعالجة النقص في السعة. قدمت النتائج الفصلية الأخيرة لنيبيوس دعمًا كبيرًا للمستثمرين الصعوديين. حققت الشركة إيرادات للربع الأول بقيمة 399 مليون دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 375 مليون دولار. ويمثل هذا زيادة ملحوظة بنسبة 684% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تم تسجيل ربحية السهم عند -0.23 دولار، وهو أفضل بكثير من التقدير المتفق عليه البالغ -0.77 دولار. حددت القيادة التنفيذية هدفًا طموحًا للإيرادات: تحقيق 7 إلى 9 مليارات دولار أمريكي بمعدل تشغيل سنوي قبل نهاية عام 2026. ومع القيمة السوقية الحالية التي تبلغ 58 مليار دولار أمريكي، فإن هذا يعني مضاعف السعر إلى المبيعات الآجلة بحوالي 6.4x باستخدام نطاق التوجيه العلوي - وهو تقييم ممتاز، على الرغم من أنه يمكن الدفاع عنه بالنسبة لشركة تشهد سرعة النمو هذه من خلال اتفاقيات مضمونة متعددة السنوات من مؤسسات الذكاء الاصطناعي الرائدة. كما رفعت نيبيوس توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 20 مليار دولار - 25 مليار دولار، مما يعكس قدرة البنية التحتية المخصصة بالكامل للذكاء الاصطناعي والتزامات الطلب الملزمة الممتدة حتى عام 2027. وجهة نظر وول ستريت بشأن اتجاهات NBIS متفائلة بحذر. يقوم المحللون بشكل جماعي بتعيين تصنيف شراء معتدل. رفع Citizens JMP هدفه السعري إلى 270 دولارًا أمريكيًا، وزاد Bank of America هدفه إلى 205 دولارًا أمريكيًا، وقام Morgan Stanley بتعديل السعر إلى 144 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على موقف الوزن المتساوي. ويسيطر المستثمرون المؤسسيون على 21.9% من الأسهم القائمة. على الرغم من قيام Rovida Investment Management بتخفيض ممتلكاتها بنسبة 16.6% خلال الربع الرابع، إلا أنها تحافظ على NBIS كأعلى محفظتها التي تحتفظ بنسبة 20.8%. فيما يتعلق بالمعاملات الداخلية، قام الرئيس التنفيذي أركادي فولوز بتجريد 33,358 سهمًا خلال شهر أبريل بمتوسط سعر بيع قدره 103.73 دولارًا، مما أدى إلى انخفاض ملكيته الشخصية بنسبة 3.7%. باعت المديرة إيلينا بونينا 10894 سهمًا في شهر مايو بسعر 206.87 دولارًا، مما أدى إلى خفض حصتها بأكثر من النصف. لقد باع المطلعون على الشركة بشكل جماعي ما يقرب من 123.5 مليون دولار من الأسهم طوال الأشهر الثلاثة الماضية. وصل NBIS إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 233.73 دولارًا، مقارنةً بأرضية 52 أسبوعًا البالغة 34.72 دولارًا.