تدهورت معنويات المستثمرين بين عشية وضحاها وسط رفض الرئيس للمبادرات الدبلوماسية في الشرق الأوسط

وصلت الدبلوماسية بين واشنطن وطهران إلى طريق مسدود، والأسواق تتحسس كل حجر. تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد أن رفض الرئيس ترامب اقتراح إيران المضاد لصفقته بشأن مضيق هرمز، مما أعاد إشعال المخاوف من مواجهة عسكرية أوسع وأثار قلق المستثمرين عبر فئات الأصول.

وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بأكثر من 450 نقطة، في حين ارتفعت أسعار النفط إلى 90 دولارًا للبرميل بسبب المخاوف بشأن انقطاع الإمدادات عبر أحد أهم ممرات الشحن في العالم. كما سجلت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك انخفاضات هامشية خلال جلسات التداول الليلية مع تدهور الوضع.

من طاولة المفاوضات إلى اضطرابات السوق

الجدول الزمني هنا مهم. وفي 9 أبريل، خلال مرحلة سابقة من المفاوضات، طرحت إيران فكرة قبول عملة البيتكوين لعبور ناقلات النفط عبر مضيق هرمز. وهذا الاقتراح، رغم كونه غير تقليدي، أعطى في البداية دفعة وجيزة للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية.

وبحلول 12 أبريل، انهارت المفاوضات بين البلدين تمامًا، وبدأت عملة البيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأصول الرقمية الأخرى في الانخفاض. كانت العلاقة بين ضغوط السوق التقليدية وضغط بيع العملات المشفرة واضحة تمامًا.

ثم جاءت الضربة الأخيرة. أدى رفض ترامب الصريح لرد إيران على اقتراحه إلى تسارع الوضع المشتعل بالفعل. وهدد بتصعيد الأعمال العسكرية ضد إيران، وهي الخطوة التي دفعت العقود الآجلة إلى مزيد من الانخفاض وأدت إلى ارتفاع أسعار النفط الخام مع توقع التجار لاحتمال حدوث فوضى في سلسلة التوريد في الخليج العربي.

تقلبت احتمالات قيام الولايات المتحدة بعمل عسكري ضد إيران لكنها ظلت أقل من 50%، مما يشير إلى أن أسواق التنبؤ لا تزال ترى الدبلوماسية، أو على الأقل ضبط النفس، كحالة أساسية.

تأثير تموج التشفير

وتحول المستثمرون نحو أصول الملاذ الآمن، مع ارتفاع الدولار الأمريكي مع هروب رأس المال من المراكز الأكثر خطورة. لقد أثرت تجارة الطيران إلى الأمان على العملات المشفرة بشكل خاص، حيث شهدت عملة البيتكوين والعملات البديلة ضغوط بيع من المتداولين مما أدى إلى تقليل التعرض في جميع المجالات.

يشير اقتراح إيران السابق باستخدام البيتكوين في معاملات ناقلات النفط، رغم أنه لا يزال مجرد تخمين، إلى سرد متزايد. تتطلع البلدان التي تخضع لضغوط العقوبات بشكل متزايد إلى العملات المشفرة كأدوات للمناورة الاقتصادية. إذا كانت إيران ستسعى بجدية إلى إبرام صفقات طاقة مقومة بالبيتكوين، فإن ذلك سيمثل حالة استخدام كبيرة في العالم الحقيقي لهذه الأصول، وهي حالة تقع عند تقاطع الجغرافيا السياسية والتمويل اللامركزي.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين

ويثير سعر النفط عند 90 دولارًا للبرميل شبح تجدد الضغوط التضخمية، وهو ما قد يؤدي إلى تعقيد مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ويثقل كاهل القطاعات الحساسة للنمو. قد تستفيد أسهم الطاقة، لكن سوق الأسهم الأوسع يميل إلى المعاناة عندما ترتفع علاوات المخاطر الجيوسياسية بشكل كبير.

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة على وجه التحديد، فإن عمليات البيع المرتبطة تمثل مخاطر وفرصة. الخطر واضح: مزيد من التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران يمكن أن يؤدي إلى موجة أخرى من إزالة المخاطر التي تسحب البيتكوين والعملات البديلة إلى الأسفل جنبًا إلى جنب مع الأسهم. عندما يضغط المستثمرون المؤسسيون على زر الذعر، تميل الارتباطات عبر فئات الأصول إلى التقارب نحو واحدة، مما يعني بيع كل شيء معًا.

إن أسواق التنبؤ التي تضع احتمالات حدوث إضرابات أقل من 50% تقدم بعض الطمأنينة، لكن الأسواق لديها طريقة لتوقع أسوأ السيناريوهات مقدمًا قبل أن تكتشف الحقائق.