يتدفق المستثمرون على شركة Arrowhead Pharmaceuticals مع ارتفاع الأسهم بما يقرب من خمسة أضعاف، مما يثير الآمال في استمرار الزخم

جدول المحتويات حققت شركة Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR) عوائد غير عادية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث ارتفعت بنسبة 481٪. استمر الزخم يوم الثلاثاء حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 3.9٪ لتستقر عند 71.92 دولارًا، مدفوعة بترقية بنك مورجان ستانلي وهدف سعري جديد طموح يبلغ 100 دولار. Arrowhead Pharmaceuticals, Inc., ARWR يشير السعر المستهدف عند 100 دولار إلى ارتفاع محتمل بنسبة 39٪ تقريبًا عن إغلاق يوم الثلاثاء. رفع مايكل أولز من مورجان ستانلي تصنيفه إلى الوزن الزائد من الوزن المتساوي، مشيرًا إلى بيانات المرحلة الثالثة القادمة التي يعتقد أنها "ستكشف عن فرصة سوقية بمليارات الدولارات لا يقدرها المستثمرون حاليًا". النقطة المحورية هي بلوزاسيران، وهو العلاج الاستقصائي الرائد لشركة Arrowhead الذي يستهدف المرضى الذين تم تشخيص إصابتهم بفرط ثلاثي جليسريد الدم الشديد (SHTG) - وهو اضطراب أيضي يتميز بمستويات مرتفعة بشكل خطير من الدهون الثلاثية التي تزيد من مخاطر التهاب القلب والأوعية الدموية والبنكرياس. ومن المقرر إصدار نتائج تجربة المرحلة الثالثة خلال الربع الثالث من عام 2026. وبالاعتماد على بيانات المرحلة السابقة ودراسات المرضى القابلة للمقارنة، يتوقع أولز نتائج إيجابية. يمكن أن تمثل القراءة الناجحة معلمًا محوريًا لتطور Arrowhead. ولم يكن بنك مورجان ستانلي المؤسسة الوحيدة التي قامت بمراجعة تقديراتها صعودا. وبالمثل، رفع بنك أوف أمريكا هدفه السعري، وتوقع ذروة الإيرادات السنوية بالقرب من 3 مليارات دولار للبلوزاسيران في مؤشر SHTG - مما يشير إلى زيادة ثقة المحللين في المسار التجاري للدواء. قام أولز بتعديل توقعاته لذروة المبيعات من 1.7 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار، أي بزيادة قدرها 90% تقريبًا. ويؤكد هذا التعديل الكبير على التفاؤل المتزايد بشأن سوق العلاج الذي يمكن التوجه إليه، وخاصة بين المرضى المعرضين لمخاطر عالية والمعرضين للإصابة بالتهاب البنكرياس الحاد. لا يعمل Arrowhead بدون منافسين في هذا المجال العلاجي. تعمل شركة Ionis Pharmaceuticals (IONS) على تطوير عقار olezarsen، وهو مرشح آخر يستهدف SHTG. وأشار أولز إلى أن شركة Ionis "وضعت معايير تسعير" ضمن هذا القطاع من السوق. يحمل Olezarsen حاليًا الموافقة حصريًا على متلازمة الكيلومكرونات في الدم العائلي، ولكنه حصل على تصنيف العلاج الاختراقي من الجهات التنظيمية. يخضع الملف التكميلي لتقييم تنظيمي سريع، مع تحديد الموعد النهائي لاتخاذ القرار في 30 يونيو. وعلى الرغم من الديناميكيات التنافسية، يؤكد أولز أن السوق يمكن أن يدعم علاجات متعددة. وهو يرى أن دواء بلوزاسيران يمتلك قيمة مستقلة مميزة، خاصة بالنسبة للمرضى الذين يعانون من نوبات التهاب البنكرياس المتكررة. قدمت شركة Arrowhead طلبها الدوائي الجديد الافتتاحي لـ plozasiran في الربع الأخير من عام 2024. ويمثل هذا التقديم نقطة انعطاف استراتيجية – تحويل المنظمة من شركة تكنولوجيا حيوية موجهة نحو الأبحاث إلى شركة أدوية محتملة في المرحلة التجارية. وقد اكتسبت الشركة خبرة في مجال تكنولوجيا تدخل الحمض النووي الريبي (RNA). وقد استحوذت على عمليات RNAi الخاصة بشركة Roche في عام 2011، تليها أصول Novartis RNAi في عام 2015. وحافظ قسم Janssen في جونسون آند جونسون على التعاون حتى عام 2023، عندما أعادت Janssen هيكلة مبادراتها المتعلقة بالأمراض المعدية واللقاحات. من بين 12 شركة تحليلية تراقبها FactSet والتي تغطي ARWR، قامت عشر منها بتعيين تقييمات شراء أو ما يعادلها. تحتفظ شركتان فقط – Leerink Partners وBerstein Research – بتصنيفات Hold. ارتفع متوسط ​​رأس المال المتوقع بنسبة 8.2% منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2026. وعلى النقيض من ذلك، تراجعت Ionis بنسبة 6.2% في نفس الفترة، على الرغم من ارتفاعها بنسبة 156% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. تبلغ القيمة السوقية لشركة Arrowhead حاليًا 9.94 مليار دولار.