يتدفق المستثمرون على عملاق أشباه الموصلات حيث تدفع شهية الذكاء الاصطناعي النهمة الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق

جدول المحتويات حققت شركة Micron Technology (MU) سعرًا قياسيًا للسهم بلغ 472.02 دولارًا خلال جلسة التداول يوم الأربعاء في 22 أبريل، مدفوعًا بالتطورات التشريعية، وتقييمات وول ستريت المتفائلة، وتسريع استهلاك شرائح الذاكرة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. Micron Technology, Inc., MU شهدت الشركة المصنعة لأشباه الموصلات ارتفاعًا بنسبة 4.7٪ تقريبًا خلال يوم التداول. طوال فترة الاثني عشر شهرًا السابقة، ارتفعت أسهم MU بنسبة 540٪، مما وضعها بين الأسهم الأفضل أداءً في مؤشر S&P 500. نشأ المحفز المباشر لارتفاع يوم الأربعاء من مشاركة ميكرون النشطة مع المشرعين الأمريكيين لدفع قانون MATCH. يسعى هذا التشريع المقترح إلى إزالة الثغرات التنظيمية في القيود المفروضة على معدات تصنيع أشباه الموصلات وإجبار الشركات الدولية التي تمارس أعمالًا تجارية مع الصين على التوافق مع لوائح التصدير الأمريكية. قدمت ترقيات وول ستريت زخمًا إضافيًا. Goldman Sachs revised its fiscal 2026 earnings per share projection for Micron upward to approximately 19% above the Street’s consensus estimate. يتوقع محللو السوق حاليًا توسعًا بنسبة 605٪ في ربحية السهم للسنة المالية الكاملة. ارتفعت مراجعات تقديرات الأرباح منذ أواخر فبراير بنسبة 93٪. ومن اللافت للنظر أن ميكرون تمثل بشكل مستقل 51٪ من إجمالي نشاط مراجعة سهم S&P 500 EPS - وهي إحصائية غير عادية توضح التأثير الضخم للشركة على توقعات أرباح السوق الإجمالية. وساهم مورجان ستانلي بوجهة نظره، مشيراً إلى أن تطبيقات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تولد موجات طلب جديدة لحلول الذاكرة المدمجة مع وحدة المعالجة المركزية. وصنف البنك الاستثماري ميكرون كخياره الأفضل للاستفادة من هذا المسار، مع التركيز على ديناميكيات العرض المقيدة باعتبارها قوة تنافسية. حافظت KeyBanc على توصيتها بزيادة الوزن إلى جانب هدف السعر البالغ 600 دولار. أشار المحلل جون فينه إلى الارتفاع المستمر في أسعار منتجات DRAM وNAND، مع توقع أن يظل التوسع في الطاقة الإنتاجية محدودًا حتى عام 2027 على الأقل. واعتمدت Lynx Equity موقفًا أكثر عدوانية، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 825 دولارًا. وسلطت شركة الأبحاث الضوء على عمليات بيع السعة لفترات طويلة وتعزيز القدرة على التنبؤ بالإيرادات، مشيرة إلى أن سعة HBM وDDR5/lpDDR5 محفوظة بالكامل حتى عام 2027. وزاد UBS هدفه إلى 535 دولارًا، مما يؤكد تعزيز تسعير DRAM وNAND كمحفز للربحية. يتم تخصيص مخزون Micron من HBM بالكامل حتى عام 2026، مدعومًا بعقود طويلة الأجل مع عملاء معالجات الذكاء الاصطناعي البارزين بما في ذلك Nvidia. كشفت ميكرون عن إيرادات الربع الثاني من العام المالي 2026 والتي بلغ إجماليها 23.9 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 196٪ مقارنة بالربع المقابل من العام السابق. وتوقعت الشركة أن تبلغ إيرادات العام المالي 2026 بأكمله 109 مليار دولار أمريكي، مدعومة بشكل أساسي باستهلاك HBM3E. وفيما يتعلق بتطورات العرض، بدأت شركة SK Hynix يوم الأربعاء في بناء منشأة تغليف متقدمة بقيمة 12.86 مليار دولار في حرمها الجامعي في تشيونغجو في كوريا الجنوبية. ومن المقرر أن تبدأ العملية إجراءات الاختبار في أكتوبر 2027 وتبدأ قدرات التغليف الكاملة في فبراير 2028. ولا يزال من المقرر أن يبدأ توسعة Idaho المملوكة لشركة Micron بقيمة 50 مليار دولار في إنتاج الرقائق في منتصف عام 2026 تقريبًا. ومن غير المتوقع أن تصبح مبادرتها الأكثر أهمية في نيويورك البالغة 100 مليار دولار جاهزة للعمل حتى عام 2030. ويتفق محللو السوق عالميًا على أن الطلب على شرائح الذاكرة سيتجاوز العرض المتاح حتى منتصف عام 2027 على الأقل، مما يحافظ على نفوذ تسعير ميكرون طوال الإطار الزمني المباشر. منظور واحد يمكن قياسه: قامت Erste Group بتخفيض تصنيف Micron من الشراء إلى الاحتفاظ، معربة عن تحفظاتها بشأن انخفاض التدفق النقدي الحر الناتج عن الإنفاق الرأسمالي الكبير. بالإضافة إلى ذلك، حددت BTIG إدخال صندوق DRAM ETF الجديد كمؤشر تحذيري متعارض محتمل، مع الإشارة إلى الارتباطات التاريخية لتوقيت السوق. لاحظ فينه من KeyBanc هذا الأسبوع أن شركة Micron تفاوضت على ترتيبات توريد معززة طويلة الأجل مع عملاء كبيري النطاق، بما في ذلك آليات الحد الأدنى للتسعير وهياكل الدفع المسبق.