يحافظ المستثمرون على توقعات هبوطية مع ثبات أسعار البيتكوين، وهو ما ينعكس في بيانات خيارات بورصة شيكاغو التجارية

انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة في جميع البورصات بنسبة 4.2% على مدار الـ 24 ساعة الماضية إلى 58.44 مليار دولار، في حين انحرفت مراكز الخيارات في بورصة شيكاغو التجارية بشكل كبير نحو نقاط البيع، وهي إشارة واضحة إلى أن المتداولين المؤسسيين يقومون بالتحوط بدلاً من الضغط على صفقات الشراء. في الساعة 10:30 صباحًا، مع استقرار سعر البيتكوين عند 76,185 دولارًا صباح يوم السبت، يروي سوق المشتقات قصة لا يستطيع السعر الفوري وحده القيام بها.

الوجبات السريعة الرئيسية:

انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة بنسبة 4.20% خلال 24 ساعة إلى 58.44 مليار دولار، مدفوعة بانهيار OI بنسبة 35.92% في BingX.

سجلت بورصة شيكاغو التجارية مكاسب نادرة بنسبة 2.61% في مؤشر OI بينما هيمنت خيارات البيع على دفتر خياراتها، مما يشير إلى طلب التحوط المؤسسي.

الحد الأقصى للألم لانتهاء الصلاحية في 24 أبريل يقع بالقرب من 72 ألف دولار على Deribit وOKX، أي أقل بحوالي 4 آلاف دولار من السعر الفوري الحالي لبيتكوين.

تشير أسواق العقود الآجلة والخيارات للبيتكوين إلى وضع دفاعي مع اقتراب موعد انتهاء الصلاحية في أبريل 2026

وفقًا للإحصائيات التي تم تسجيلها بواسطة موقع Coinglass.com، بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة في جميع البورصات المتتبعة 768,160 دولارًا أمريكيًا للبيتكوين اعتبارًا من صباح يوم السبت. لقد انخفض هذا الرقم منذ أن بلغت عملة البيتكوين ذروتها فوق 125000 دولار في أواخر عام 2025، وتعكس القراءة الحالية سوقًا تخلصت من التعرض الكبير للرافعة المالية في طريقها إلى الانخفاض.

احتلت بورصة شيكاغو التجارية المرتبة الأولى في الفائدة المفتوحة من حيث القيمة بالدولار الأمريكي، حيث تمتلك 10.01 مليار دولار أمريكي عبر 131,670 دولارًا أمريكيًا من العقود الآجلة المعلقة. تفوقت منصة Binance على بورصة شيكاغو التجارية من حيث قيمة BTC الخام عند 134,200 دولار BTC (10.21 مليار دولار)، لكن التبادلتين تباعدتا بشكل حاد في اتجاه 24 ساعة. سجلت بورصة شيكاغو التجارية مكاسب بنسبة 2.61%، وهي المكان الرئيسي الوحيد في المنطقة الإيجابية يوم السبت، بينما خسرت Binance بنسبة 2.88%. سجلت BingX أكبر انخفاض في يوم واحد عند سالب 35.92%، وهي خطوة تشير إلى التصفية القسرية أو الخروج المؤسسي الكبير بدلاً من التخلص التدريجي من المخاطر.

العقود الآجلة للبيتكوين مفتوحة الفائدة في 18 أبريل 2026، عبر موقع Coinglass.com.

MEXC وGate.io يكملان مجالًا مزدحمًا من الطبقة المتوسطة. امتلكت MEXC 83,660 دولارًا بيتكوين (6.36 مليار دولار) بحصة سوقية تبلغ 10.88%، في حين امتلكت Gate.io 62,280 دولارًا بيتكوين (4.74 مليار دولار) لكنها سجلت ثاني أسوأ انخفاض على مدار 24 ساعة عند سالب 10.49%. وبلغ إجمالي نسبة OI إلى الحجم في جميع البورصات 0.8866، وهو رقم يشير إلى أن السيولة تظل فعالة حتى مع عقود الفائدة المفتوحة (OI).

ومن ناحية خيارات التعليم المستمر، فإن ديناميكية وضع المكالمة تستحق الاهتمام. تُظهر بيانات العملات المشفرة أنه منذ ارتفاع عملة البيتكوين في نوفمبر 2025، تجاوزت عقود الفائدة المفتوحة بالدولار الأمريكي توقعاتها باستمرار، وهو وضع يعكس الطلب المؤسسي على الحماية من الهبوط. تظهر البيانات المكدسة حسب المركز في نهاية هذا الأسبوع أن هناك ارتفاعًا كبيرًا في المكالمات عبر كل دورة انتهاء صلاحية تقريبًا من أواخر عام 2025 حتى أبريل 2026. وعندما كان تداول البيتكوين أعلى من 100000 دولار، كان الجانبان أكثر توازناً. لقد ذهب هذا التوازن.

تعزز إحصائيات خيارات CME المكدسة حسب انتهاء الصلاحية نفس القصة. بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة ذروته عند حوالي 70 ألف عقد في أواخر نوفمبر وديسمبر 2025، ثم انهار مع انخفاض السعر. تقترب قراءة اليوم من 25000 عقد، مع انتهاء الجزء الأكبر في غضون شهر إلى شهرين. تهيمن فترات انتهاء الصلاحية على المدى القريب؛ تشكل مجموعة "انتهاء الصلاحية خلال 1m-2m" معظم المجموعة الحالية، مما يعني أن جزءًا كبيرًا من مراكز الخيارات الحالية سوف يتم مسحه بحلول منتصف يونيو.

يحكي سوق خيارات ديربيت قصة مختلفة قليلاً. اعتبارًا من يوم السبت، استحوذت المكالمات على حصة 56.80٪ من إجمالي الفائدة المفتوحة للخيارات عند 271,909 دولارًا أمريكيًا BTC، مقارنة بـ 206,770 دولارًا أمريكيًا (43.20٪). كان تقسيم الحجم على مدار 24 ساعة متطابقًا تقريبًا، حيث بلغت المكالمات 57.84٪ مقابل 42.16٪. العقد الأكثر انتشارًا على Deribit هو الرهان على أن تداول البيتكوين سيتجاوز 80 ألف دولار بحلول 29 مايو، مع 6604 دولارات بيتكوين في الفائدة المفتوحة.

وخلفه مباشرة عقد ديسمبر 2026 الذي يستهدف 120,000 دولار أمريكي و6,587 دولارًا أمريكيًا من عملة البيتكوين (BTC)، وهو ما يمثل تفاؤلًا بأن عملة البيتكوين لا تزال أمامها مسيرة كبيرة متبقية قبل نهاية العام. العقد الأكثر تداولًا خلال الـ 24 ساعة الماضية هو عقد 24 أبريل الذي تم تسجيله عند 70,000 دولار أمريكي، مع تداول 1,589 دولارًا أمريكيًا من البيتكوين. بعبارات واضحة، يدفع المتداولون تكاليف التأمين ضد انخفاض عملة البيتكوين بمقدار 6000 دولار أخرى قبل يوم الجمعة المقبل.

خيارات بيتكوين مفتوحة الفائدة في 18 أبريل 2026، عبر موقع Coinglass.com.

ترسم بيانات الحد الأقصى للألم عبر ثلاث منصات رئيسية صورة متسقة على المدى القصير. في Deribit، يحمل انتهاء الصلاحية في 24 أبريل أثقل قيمة افتراضية، ويبلغ الحد الأقصى للألم لهذا العقد حوالي 71500 دولار - 72000 دولار. يبلغ الحد الأقصى للألم في Binance في 24 أبريل حوالي 74000 دولار مع شريط نظري مهيمن. تضع OKX الحد الأقصى للألم في 24 أبريل عند حوالي 72000 دولار أيضًا. مع وصول عملة البيتكوين إلى 76,185 دولارًا اليوم، يتم تداول السعر الفوري فوق الحد الأقصى للألم على جميع المنصات الثلاثة، والذي، إذا صحت النظرية، يخلق قوة جذب نحو الجانب السلبي حتى انتهاء الصلاحية يوم الجمعة المقبل.

بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات البيتكوين في جميع الأماكن مؤخرًا ما يقرب من 6.27 مليار دولار قبل أن يتعافى إلى المستويات الحالية، وفقًا لمقاييس Coinglass. تُظهر البيانات الأوسع نطاقًا من أوائل عام 2024 حتى أبريل 2026 أن خيارات OI تتبعت على نطاق واسع سعر BTC بالدولار الأمريكي في الطريق صعودًا وهبوطًا. لقد تقلص سوق الخيارات الحالي بشكل كبير من ذروته، بما يتفق مع بيانات العقود الآجلة، لكنه بالتأكيد لم ينهار، مما يشير إلى استمرار المؤسسات.