يقوم أحد كبار اللاعبين في مجال العملات المشفرة بتوسيع محفظته من خلال شراء منصة تداول Bitnomial بقيمة نصف مليار دولار

وافقت الشركة الأم لبورصة العملات المشفرة Kraken على الاستحواذ على منصة مشتقات الأصول الرقمية Bitnomial مقابل ما يصل إلى 550 مليون دولار، في صفقة نقدية وأسهم تقدر قيمة الشركة بـ 20 مليار دولار، حسبما قالت Payward في بيان صحفي تمت مشاركته حصريًا مع CoinDesk.

تعد Bitnomial، التي تأسست منذ أكثر من عقد من الزمان، أول منصة تشفير أصلية لتأمين جميع التراخيص الثلاثة المطلوبة لتشغيل أعمال المشتقات المالية الكاملة محليًا. ولديها الموافقات لتشغيل سوق العقود المعينة، ومنظمة مقاصة المشتقات وتاجر عمولة العقود الآجلة. تعمل عملية الاستحواذ على اختصار سنوات من البناء التنظيمي لـ Payward بشكل فعال حيث تعمل على توسيع نطاق وجودها في الولايات المتحدة.

قال أرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة Payward، "يتم تحديد شكل السوق من خلال البنية التحتية للمقاصة، وليس الواجهة الأمامية"، مشيرًا إلى تسوية العملات المشفرة الأصلية والضمانات وقدرات التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في Bitnomial باعتبارها جوهر الإستراتيجية.

بدأ نشاط الصفقات في قطاع العملات المشفرة في الانتعاش بعد فترة ركود طويلة، حيث تتطلع الشركات إلى تعزيز قدراتها ودعم البنية التحتية بعد سنوات من تقلبات السوق والتدقيق التنظيمي.

يستهدف اللاعبون الأكبر حجمًا والأفضل من حيث رأس المال بشكل متزايد عمليات الاستحواذ التي تسد الفجوات الإستراتيجية مثل الحضانة أو المشتقات أو الامتثال، بدلاً من متابعة النمو بأي ثمن. وفي الوقت نفسه، خلقت التقييمات المنخفضة فرصاً للمشترين، في حين أصبحت الشركات الناشئة الأصغر حجماً التي تواجه قيود التمويل أكثر انفتاحاً على الاستحواذ، مما يمهد الطريق لمرحلة أكثر واقعية من توحيد الصناعة.

توسيع نطاق

تعمل Kraken على توسيع نطاقها قبل الطرح العام الأولي المخطط له (IPO). وقالت Payward إنها قدمت بشكل سري مسودة S-1 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في 19 نوفمبر من العام الماضي.

ومع ذلك، ذكرت CoinDesk الشهر الماضي أن الشركة علقت خطط الاكتتاب العام بسبب ظروف السوق الصعبة. ووفقا للمصادر، لا تزال الشركة تفكر في طرح عام أولي، ولكن ربما ليس حتى تتحسن ظروف السوق.

في السنوات الأخيرة، اتبعت Kraken استراتيجية اندماج واستحواذ مستهدفة نسبيًا ولكنها استراتيجية بشكل متزايد تركز على التوسع إلى ما هو أبعد من تداول العملات المشفرة الخالص إلى البنية التحتية متعددة الأصول والمشتقات.

كانت الصفقة الأكثر أهمية هي استحواذها على NinjaTrader بقيمة 1.5 مليار دولار في عام 2025، وهي منصة للعقود الآجلة للبيع بالتجزئة مقرها الولايات المتحدة وFCM مسجلة لدى CFTC، مما يمثل أكبر صفقة على الإطلاق بين التمويل التقليدي والعملات المشفرة ويمنح Kraken موطئ قدم مباشر في أسواق المشتقات الأمريكية وقاعدة كبيرة من متداولي العقود الآجلة.

قبل ذلك، نفذت Kraken عمليات استحواذ أصغر حجمًا مثل BCM في عام 2023 وعمليات شراء أخرى للمنصة أو البورصة، بما في ذلك الاستحواذ اللاحق على Small Exchange، بهدف بناء مشتقاتها وقدراتها المؤسسية.

بشكل عام، يشير نشاط صفقة Kraken إلى استراتيجية واضحة. استخدام عمليات الاندماج والاستحواذ للحصول على التراخيص التنظيمية والبنية التحتية للتداول وقواعد المستخدمين التي تساعدها على التطور إلى منصة تداول أوسع على مستوى مؤسسي ومتعددة الأصول تغطي أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية.

أعمال المشتقات

ستقوم المنصة المدمجة بدمج البنية التحتية المنظمة لـ Bitnomial مع التوزيع والسيولة العالمية لـ Payward عبر العلامات التجارية بما في ذلك Kraken وNinjaTrader. ومن المتوقع أن تشمل العروض الأولية الهامش الفوري والعقود الآجلة الدائمة والخيارات لعملاء الولايات المتحدة تحت إشراف لجنة تداول العقود الآجلة للسلع.

تعمل Payward على بناء أعمال المشتقات الخاصة بها على مستوى العالم، حيث استحوذت على منصة العقود الآجلة للعملات المشفرة في المملكة المتحدة في عام 2019 وأطلقت عرضًا للاتحاد الأوروبي في عام 2025. ومع Bitnomial، تضيف الآن حزمة أمريكية منظمة بالكامل.

تعمل الصفقة أيضًا على توسيع خدمات Payward، ذراع البنية التحتية B2B للشركة، مما يسمح للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية والوساطة بالوصول إلى المشتقات الأمريكية المنظمة من خلال تكامل واجهة برمجة التطبيقات (API) واحد.

ومن المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة، التي تغطي 100% من أسهم Bitnomial، في النصف الأول من عام 2026، في انتظار الشروط العرفية والإيداعات التنظيمية.

اقرأ المزيد: تم استهداف بورصة العملات المشفرة Kraken في محاولة ابتزاز، لكنها تقول إنه لم يكن هناك أي اختراق ولا توجد أموال للعملاء معرضة للخطر