قد تضطر المؤسسات المالية الكبرى إلى إعادة تقييم استراتيجياتها في دفتر الأستاذ الموزع في ضوء نقاط الضعف الأخيرة في العملات المشفرة، وفقًا لتحذير من جيفريز.

كتب أحد محللي جيفريز في تقرير أن الاختراق الكبير للتمويل اللامركزي (DeFi) قد يدفع شركات وول ستريت إلى إعادة تقييم وتيرة جهودها في مجال blockchain والترميز.

وتأتي المذكرة في أعقاب استغلال Kelp DAO بقيمة 293 مليون دولار في 18 أبريل، حيث قام المهاجمون بسك رموز غير مدعومة واستخدموها كضمان لاقتراض أصول أخرى عبر منصات الإقراض.

وقد انتشرت هذه الحادثة، التي من المحتمل أن تكون مرتبطة بمجموعة لازاروس في كوريا الشمالية، عبر أسواق العملات المشفرة، مما أدى إلى عمليات بيع حادة للعملات الرقمية وأزمة سيولة في البروتوكولات الرئيسية.

وقال أندرو موس، محلل جيفريز، إن التداعيات قد تمتد إلى ما هو أبعد من الشركات المشفرة الأصلية إلى المؤسسات المالية التقليدية، التي تعمل على تسريع الجهود الرامية إلى ترميز الأصول مثل الصناديق والسندات والودائع.

كتب موس: "تنتشر مبادرات ترميز TradFi مع تسارع الاستثمار المؤسسي". ومع ذلك، فإن الاستغلال و"آثاره المتتالية" يمكن أن "يبطئ اعتماد TradFi مؤقتًا مع إعادة تقييم المخاطر الأمنية".

كشف الهجوم عن نقاط الضعف في "جسور" blockchain، والتي تمكن من نقل الأصول بين الشبكات. في هذه الحالة، استغل المتسللون إعداد التحقق الذي يعتمد على أداة تحقق واحدة، مما أثار مخاوف بشأن نقاط الفشل الفردية في الأنظمة التي من المفترض أن تكون لامركزية.

بالنسبة للبنوك ومديري الأصول، فإن هذه المخاطر مهمة. تعتمد العديد من جهود الترميز على البنية التحتية عبر السلسلة لنقل الأصول والحفاظ على السيولة عبر المنصات. وحذر موس من أنه بدون الجسور الآمنة، يمكن أن تصبح الأسواق مجزأة، مما يحد من فائدة الأصول الرمزية.

صناعة "ناشئة".

كان التأثير المباشر شديدًا داخل DeFi.

تُركت منصة الإقراض Aave مع ما يقرب من 200 مليون دولار من الديون المعدومة، في حين انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة بنحو 9 مليارات دولار مع سحب المستخدمين للأموال. وقد تقلصت السيولة في الأسواق الرئيسية، مع تجميد بعض المجمعات أو قرب استخدامها الكامل، مما يزيد من مخاطر التصفية القسرية.

وفي حين لا يتوقع موس أن يمتد هذا الحادث إلى الأسواق المالية التقليدية، إلا أنه قال إن فقدان الثقة قد يؤثر على تبني هذه التقنية على المدى القريب. قد تقوم الشركات بإيقاف عمليات النشر مؤقتًا أو إبطائها أثناء قيامها بمراجعة نقاط الضعف وإعادة التفكير في تصميم النظام.

وفي الوقت نفسه، لا تزال التوقعات على المدى الطويل سليمة.

يستمر التقدم التنظيمي وتحسينات البنية التحتية في دعم الاهتمام المؤسسي. ومن المتوقع أن تلعب العملات المستقرة، على وجه الخصوص، دورًا متزايدًا في المدفوعات، مع توسع حالات الاستخدام من التداول إلى مجالات مثل التحويلات عبر الحدود وكشوف المرتبات.

ومع ذلك، يسلط التقرير الضوء على التحدي الرئيسي: مع تحرك وول ستريت بشكل أعمق في مجال العملات المشفرة، يجب عليها الاعتماد على البنية التحتية التي لا تزال في مرحلة النضج.

وقال موس: "لا تزال صناعة الأصول الرقمية الناشئة تحتاج إلى وقت لتنضج"، مشيرًا إلى الحاجة إلى أنظمة أكثر قوة قبل أن يتمكن الترميز من التوسع بأمان.

اقرأ المزيد: "مات التمويل اللامركزي": يتدافع مجتمع العملات المشفرة بعد أن كشف أكبر اختراق هذا العام عن مخاطر العدوى