انخفاض أسهم شركة Marvell Technology (MRVL) بنسبة 7%

جدول المحتويات شهدت Marvell Technology (MRVL) انخفاضًا حادًا بنسبة 7٪ خلال اليوم الخميس، وانخفضت إلى أدنى مستوى في الجلسة عند 158.55 دولارًا أمريكيًا من سعر إغلاق يوم الأربعاء البالغ 172.15 دولارًا أمريكيًا. ارتفع نشاط التداول مع تداول ما يقرب من 23 مليون سهم - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12% عن الحجم المعتاد. Marvell Technology، Inc.، MRVL يمثل هذا التراجع انعكاسًا كبيرًا لما كان أحد أكثر الشركات أداءً إثارة للإعجاب في قطاع أشباه الموصلات هذا العام. على الرغم من انخفاض يوم الخميس، لا يزال معدل MRVL مرتفعًا بأكثر من 102% لهذا العام، حيث ساهم شهر أبريل بمكاسب مذهلة بنسبة 67%. بلغ السهم مؤخرًا ذروته عند 175.79 دولارًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة أكثر من 100٪ من نطاق السبعينات الأعلى الذي تم تداوله فيه في فبراير. غذت ثلاثة تطورات رئيسية هذا الصعود الاستثنائي: تقارير عن التزام استثماري بقيمة 2 مليار دولار من Nvidia، وتكهنات حول شراكة شرائح مخصصة مع Alphabet، والاستحواذ الاستراتيجي على Celestial AI لتعزيز تكنولوجيا التوصيل البيني البصري. وقد ساهمت هذه المبادرات في ترسيخ مكانة Marvell كمورد بالغ الأهمية في النظام البيئي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تمثل عمليات مراكز البيانات الآن 73% من إجمالي الإيرادات. كان أداء الشركة في الربع الثالث من العام المالي 2026 مثيرًا للإعجاب بالمقاييس التقليدية. وصلت الإيرادات إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق حيث بلغت 2.07 مليار دولار، مما يمثل توسعًا بنسبة 37٪ على أساس سنوي. زادت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 38%، وقفزت البنية التحتية لشركات النقل بنسبة 98%، وزادت شبكات المؤسسات بنسبة 57%. تجاوزت ربحية السهم البالغة 0.80 دولارًا التقديرات المتفق عليها البالغة 0.79 دولارًا. بالنسبة للربع الرابع، توقعت الإدارة إيرادات بقيمة 2.20 مليار دولار مع توجيه أرباح السهم بمقدار 0.79 دولار، مع الحفاظ على توقعات النمو للعام بأكمله أعلى من 40٪. أكد الرئيس التنفيذي مات ميرفي أن توقعات نمو إيرادات مركز البيانات للسنة المالية القادمة قد تم تعديلها بالفعل صعودًا. وكشفت الشركة أيضًا عن أكثر من 50 مشاركة نشطة مخصصة لتصميم الذكاء الاصطناعي تغطي أكثر من 10 عملاء، مع تأمين القدرة الإنتاجية للرقائق بحجم ثلاثة نانومتر بالفعل. وعلى الرغم من الأداء التشغيلي، فقد تكثفت المخاوف بشأن التقييم. تتطلب MRVL حاليًا مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل بحوالي 43 ونسبة السعر إلى المبيعات بالقرب من 18. وفقًا لحسابات GuruFocus، فإن القيمة الجوهرية للشركة تقترب من 101 دولار، مما يشير إلى أن السهم يتداول بأكثر من 60٪ فوق القيمة العادلة. يتراوح السعر المستهدف المتفق عليه في وول ستريت بين 125 دولارًا و130 دولارًا - مما يعني انخفاضًا بنسبة 24٪ تقريبًا عن مستويات التداول الأخيرة. من بين 43 محللًا يتتبعون MRVL، في حين حافظت الأغلبية على توصيات الشراء، تحول عدد متزايد بهدوء إلى تقييمات محايدة مع اتساع الفجوة بين السعر والهدف. أكد Royal Bank of Canada مجددًا تصنيفه "الأداء المتفوق" بهدف سعر 170 دولارًا في أواخر أبريل. في المقابل، حافظت TD Cowen على تصنيف “الاحتفاظ” مع هدف قدره 90 دولارًا تم تحديده في وقت سابق من هذا العام. وقد اجتذبت أنماط المعاملات الداخلية تدقيق المستثمرين. قام الرئيس التنفيذي ماثيو ميرفي ببيع 30 ألف سهم بسعر 98.70 دولارًا تقريبًا للسهم في أواخر مارس. قام نائب الرئيس التنفيذي مارك كاسبر بتفريغ حوالي 10854 سهمًا بسعر 107.01 دولارًا في أوائل أبريل. لقد تجاوز إجمالي المبيعات الداخلية على مدار التسعين يومًا الماضية 26 مليون دولار، مع عدم تسجيل أي نشاط شراء مماثل. ومما زاد من تعقيد السرد، كشفت شركة POET Technologies مؤخرًا عن إلغاء أمر تم الإبلاغ عنه مرتبط بمعاملة Marvell's Celestial AI، مما أثار تساؤلات حول تنفيذ التكامل. سيوفر حدثان قادمان رؤى مهمة حول مسار الشركة. من المقرر أن تعلن Marvell عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027 في 27 مايو، يليها عرض تقديمي مخصص للمستثمرين في 17 يونيو. وستكون هذه المعالم بمثابة اختبارات مهمة حول ما إذا كان الزخم القائم على الذكاء الاصطناعي يولد الأداء الأساسي اللازم لدعم مضاعفات التقييم الحالي. تظهر المؤشرات الفنية أن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا للسهم يقع عند 112.35 دولارًا، مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 94.55 دولارًا تقريبًا - وكلاهما أقل بكثير من مستويات السعر الحالية.