Micron (MU) وSandisk Surge على مخاوف Samsung Strike وأزمة إمداد شرائح الذاكرة
جدول المحتويات تقدمت أسهم Micron خلال جلسة ما قبل السوق يوم الأربعاء مع تزايد المخاوف بشأن الإجراء العمالي المحتمل في Samsung والذي قد يزيد من الضغط على توافر شرائح الذاكرة العالمية. كما ارتفعت أسهم شركة Micron Technology, Inc., MU Sandisk مع استيعاب المشاركين في السوق للأخبار التي تفيد بأن المفاوضات بين Samsung ونقابة عمالها قد وصلت إلى طريق مسدود. يسعى الموظفون في سامسونج للحصول على مكافآت معززة لتقاسم الأرباح. يعمل ممثلو النقابات على إزالة العقبات القانونية قبل البدء في توقف شامل عن العمل المقرر في الفترة من 21 مايو إلى 7 يونيو. ويتوقع محللو جيفريز أن مثل هذا الإضراب يمكن أن يؤدي إلى تقليص تصنيع شرائح الذاكرة في جميع أنحاء العالم بنسبة 3٪ تقريبًا. يظهر هذا الاضطراب المحتمل في العرض في وقت يكون فيه توفر شرائح الذاكرة متوترًا بالفعل بسبب تسارع الطلب من تطبيقات الذكاء الاصطناعي. برزت شركة Micron كفائز رئيسي من توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، خاصة مع عروض الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي التي تعمل على تشغيل منصات الذكاء الاصطناعي المتطورة. استنادًا إلى التصريحات الأخيرة الصادرة عن المديرين التنفيذيين للشركة، تم الاحتفاظ بقدرة إنتاج الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي الكاملة لشركة Micron لعام 2026 من قبل العملاء. لقد دفع المشاركون في السوق سعر سهم ميكرون إلى الارتفاع بشكل ملحوظ طوال العام الماضي مع ارتفاع الأداء المالي. ارتفع سهم Micron بأكثر من 800٪ خلال فترة الـ 12 شهرًا الماضية وتجاوز مؤخرًا عتبة 800 دولار لأول مرة في تاريخه. تضاعفت إيرادات الشركة ثلاث مرات تقريبًا على أساس سنوي، حيث ارتفعت من 8 مليارات دولار في الربع المالي الثاني من عام 2025 إلى 23.8 مليار دولار في عام 2026. وتقف ميكرون بين مجموعة مختارة من الشركات المصنعة التي تتمتع بالقدرة على إنتاج شرائح ذاكرة متطورة ذات نطاق ترددي عالٍ ضرورية لمراكز البيانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي. وقد تشهد شركة Sandisk أيضًا مكاسب إذا واجهت سامسونج انقطاعات في التصنيع، نظرًا لأن الشركتين تعملان في قطاع ذاكرة فلاش NAND. حققت شركة SK Hynix لصناعة الرقائق ومقرها كوريا الجنوبية مكاسب في الأسواق المحلية بعد ظهور أخبار بشأن المناقشات النقابية غير الناجحة في شركة Samsung. وقد أدى الارتفاع الكبير في أسعار ميكرون إلى إثارة نقاش بين محللي السوق بشأن ما إذا كانت الأسهم قد أصبحت ممتدة بشكل مفرط. وقد وصل مضاعف السعر إلى الأرباح للشركة إلى ما يقرب من 35، متجاوزًا متوسطه التاريخي لمدة خمس سنوات. يتوخى بعض المشاركين في السوق الحذر بسبب الاتجاه التاريخي لصناعة شرائح الذاكرة نحو التقلبات الدورية. ومع ذلك، يسلط المحللون المتفائلون الضوء على نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لشركة Micron البالغة 7.6 ونسبة PEG البالغة 0.26 كدليل على أن السهم يحتفظ بمقاييس تقييم جذابة. ويؤكد المحللون أيضًا أن الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي قد يحافظ على تسعير شرائح الذاكرة وديناميكيات العرض عند مستويات مرتفعة مقارنة بالأنماط التاريخية. وصفت قيادة الشركة ديناميكيات السوق الحالية بأنها "دورة فائقة" يغذيها الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من المرجح أن يتتبع مراقبو السوق التطورات في مناقشات عمالة سامسونج، ومتطلبات خادم الذكاء الاصطناعي، واتجاهات تسعير شرائح الذاكرة في الأسابيع المقبلة.