مورجان ستانلي يعزز توقعات أمازون بتوقعات بقيمة 300 دولار بعد اللعب عبر الأقمار الصناعية لشركة التجارة الإلكترونية العملاقة بمليارات الدولارات

جدول المحتويات في خطوة استراتيجية لتعزيز طموحاتها في الاتصال الفضائي، أبرمت أمازون اتفاقية لشراء Globalstar مقابل ما يقرب من 11.6 مليار دولار، لتضع نفسها كمنافس أكبر لخدمة Starlink من SpaceX. ارتفعت أسهم AMZN بنسبة 4٪ تقريبًا استجابةً للأخبار. Amazon.com, Inc., AMZN من خلال هذه الصفقة، تضمن أمازون ملكية 24 قمرًا صناعيًا عاملاً تابعة لشركة Globalstar بالإضافة إلى التزامات بحوالي 50 مركبة فضائية إضافية. ولعل الأهم من ذلك هو أن الصفقة تنقل تراخيص طيف النطاق L وS القيمة إلى أمازون، وهي أصول ضرورية لتمكين تكنولوجيا الاتصالات عبر الأقمار الصناعية المباشرة إلى الجهاز (D2D). تسمح تقنية D2D للهواتف الذكية والأجهزة الأخرى بإنشاء اتصالات مع الأقمار الصناعية في مدار أرضي منخفض دون الاعتماد على البنية التحتية الخلوية التقليدية. وقد حددت أمازون هذا باعتباره قطاعًا ذا أولوية في السوق، مع استهداف النشر على نطاق واسع بحلول عام 2028 تقريبًا. وستتولى أمازون أيضًا السيطرة على شراكة Globalstar الحالية مع Apple، والتي تستخدم شبكة الأقمار الصناعية لتشغيل ميزات الطوارئ SOS والرسائل وخدمات المساعدة على الطريق ووظائف Find My على طرازات iPhone 14 والإصدارات الأحدث، بالإضافة إلى أجهزة Apple Watch Ultra. وكجزء من اتفاقية الاستحواذ، قامت أمازون بتوسيع وتعزيز هذا التعاون مع أبل. ولوضع موقف أمازون الحالي في الاعتبار، أطلقت الشركة 241 قمرًا صناعيًا فقط حتى الآن. وبموجب ترخيص لجنة الاتصالات الفيدرالية لعام 2020، يجب على أمازون وضع نصف شبكتها المتوقعة المكونة من 3236 قمرًا صناعيًا في المدار بحلول 30 يوليو 2026. وقد قدمت الشركة بالفعل طلبًا إلى لجنة الاتصالات الفيدرالية للحصول على وقت إضافي لتلبية هذا المطلب. وفي الوقت نفسه، تقوم شركة SpaceX بتشغيل أكثر من 10000 قمر صناعي وتمتلك البنية التحتية الخاصة بها لإطلاق الصواريخ. تمثل ميزة القدرة على الإطلاق هذه أهم عقبة تنافسية أمام أمازون. حدد بريان نوفاك، من مورجان ستانلي، خمس مزايا استراتيجية تجلبها صفقة Globalstar إلى عمليات Amazon Leo. وسلط تحليله الضوء على أصول ترخيص الطيف، وأسطول الأقمار الصناعية الموسع، والدخول إلى سوق الاتصال D2D، والطيف الأرضي Band 53 من Globalstar مع التطبيقات المحتملة في أتمتة المستودعات وأنظمة الروبوتات، والعلاقة التجارية الموروثة مع Apple كمصادر أساسية لخلق القيمة. صرح نواك في مذكرته البحثية: "نعتقد أن هذا الاستحواذ يوفر إشارة مهمة للمستثمرين بأن AMZN ملتزمة تجاه Leo/Space". حافظ نواك على توصيته بزيادة الوزن على AMZN بينما رفع سعره المستهدف إلى 300 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 20% عن مستويات التداول الحالية. وتعكس المشاعر الأوسع في وول ستريت هذا التفاؤل. من بين 45 محللًا يتتبعون السهم، قام 42 منهم بتعيين تقييمات الشراء بينما أوصى 3 منهم بالاحتفاظ بالصفقات. يقف السعر المستهدف المتفق عليه لمدة 12 شهرًا عند 284.77 دولارًا أمريكيًا، مما يعني احتمالية ارتفاع بنسبة 14٪ تقريبًا. يؤدي هذا الاستحواذ إلى تفاقم ما يتشكل بالفعل على أنه فترة كثيفة رأس المال بشكل استثنائي لشركة أمازون. توقعت الإدارة إنفاق رأسمالي بقيمة 200 مليار دولار لعام 2026، وهو مستوى استثمار قد يدفع التدفق النقدي الحر إلى المنطقة السلبية. إذا استمرت الاستثمارات المرتبطة بالأسد في التصاعد حتى عام 2027، فقد تستمر ضغوط التدفق النقدي على مدار عدة سنوات. أبرمت أمازون عقودًا تجارية أولية، بما في ذلك شراكات مع مشغلي شركات الطيران وشركات الاتصالات، كما أشار الرئيس التنفيذي آندي جاسي في آخر اتصالاته مع المساهمين. ومع ذلك، فإن مشروع القمر الصناعي Leo يقدم قدرًا أكبر من عدم اليقين مقارنةً بعمليات الحوسبة السحابية وعمليات البيع بالتجزئة التي أنشأتها أمازون. أدى أحدث نشر للأقمار الصناعية لشركة أمازون إلى رفع أسطولها المداري إلى 241 قمرًا صناعيًا، وهو ما لا يزال أقل بكثير من متطلبات النشر القياسية للجنة الاتصالات الفيدرالية (FCC) في منتصف العام.