كشفت دراسة جديدة أن تقلبات سوق العملات المشفرة في عطلات نهاية الأسبوع تعد مؤشرًا مهمًا للاتجاهات الأوسع.

ارتفعت العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بأصول التمويل التقليدي (TradFi) من 3 مليارات دولار في متوسط ​​الحجم اليومي في يناير 2026 إلى 8.6 مليار دولار بحلول مارس، وفقًا لتقرير Binance Research الذي كتبه الباحث Lim Kim Thye.

الوجبات السريعة الرئيسية:

تفيد أبحاث Binance أن متوسط حجم التداول اليومي لـ TradFi-perps ارتفع من 3 مليار دولار إلى 8.6 مليار دولار بين يناير ومارس 2026.

وصلت قيمة الفضة الدائمة إلى ما يقرب من 40% من حجم عقود COMEX SI في الذروة، مما يشير إلى قوة جذب جدية لتداول السلع الأصلية المشفرة.

توقعت شركة TradFi-perps لعطلة نهاية الأسبوع بشكل صحيح اتجاه فجوة العقود الآجلة ليوم الاثنين بنسبة 89% من الوقت، مما يشير إلى دور جديد لاكتشاف الأسعار.

تمتلك Binance 41% من سوق TradFi-Perps حيث يجذب الذهب والفضة الدائمان المتداولين الأمريكيين

في التقرير، تُعرّف Binance Research الأدوات بأنها TradFi-perps، حيث تطبق هيكل العقود الآجلة الدائمة الذي اخترعته BitMEX في عام 2016 على الأصول بما في ذلك الذهب والفضة والنفط والأسهم. على عكس العقود الآجلة القياسية، لا تحمل العقود الدائمة تاريخ انتهاء الصلاحية. ويوضح التحليل أن آلية معدل التمويل، التي يتم تسويتها بشكل دوري بين أصحاب الأسهم الطويلة والقصيرة، تحافظ على سعر العقد ثابتًا على السعر الفوري الأساسي.

تمثل العقود الآجلة الدائمة بالفعل أكثر من 70% من إجمالي حجم العقود الآجلة للعملات المشفرة، وفقًا لأبحاث Binance. إن توسيع هذا الهيكل ليشمل الأصول التقليدية يمنح المتداولين إمكانية الوصول المستمر إلى مؤشرات السلع والأسهم دون احتكاك التمديد الذي يأتي مع العقود الشهرية أو ربع السنوية.

تتعامل منصات التبادل المركزي (CEX) مع ما يقرب من 70٪ من حجم TradFi-perps، حسبما وجد تقرير Binance Research. وفي الوقت نفسه، تسيطر Binance على ما يقرب من 41% من إجمالي حصة السوق، وهو وضع يتوافق مع مكانتها عبر أسواق مشتقات العملات المشفرة الأوسع. وتمثل منصات التبادل اللامركزي (DEX) نسبة الـ 30٪ المتبقية، والتي يعوقها انخفاض السيولة، وفقًا للدراسة.

وأوضح باحث Binance أن المنتجات الفضية الدائمة أصبحت المنتج الرائد في هذه الفئة. تم تداول ما يقرب من 240 مليار دولار من عقود الفضة الآجلة منذ نوفمبر 2025. وتشير البيانات إلى أنه في الذروة، وصلت قيمة الفضة إلى ما يقرب من 40٪ من عقد COMEX SI المعادل، وهو أكبر مكان لعقود الفضة الآجلة في العالم، والذي يمثل 70٪ إلى 85٪ من جميع عقود الفضة الآجلة المتداولة في البورصة على مستوى العالم.

وتوضح الدراسة أن مخزونات الذهب الدائمة قد تجاوزت بالفعل حجم العقود الآجلة للذهب في العديد من بورصات السلع الإقليمية بهوامش واسعة. وتظهر البيانات أن هذه الفجوة تتسع كل شهر على التوالي.

تجذب حالة التداول في عطلة نهاية الأسبوع اهتمامًا كبيرًا في تحليل الباحث. تغلق أسواق العقود الآجلة التقليدية يوم الجمعة وتفتح أبوابها مساء الأحد، مما يترك المشاركين معرضين للأحداث الجيوسياسية وإعلانات التعريفات الجمركية واتصالات صانعي السياسات التي تحدث يومي السبت والأحد.

في عطلة نهاية الأسبوع من 28 فبراير إلى 1 مارس، وسط بداية الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، بلغ حجم تداولات TradFi-perps 8.1 مليار دولار، أي ما يعادل 116% من متوسط ​​حجم أيام الأسبوع السابق و862% أعلى من متوسط ​​حجم عطلة نهاية الأسبوع المسجل حتى تلك النقطة، وفقًا لأبحاث Binance. يعزو المؤلف هذا الارتفاع إلى التصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط، مشيرًا إليه كدليل على أن المشاركين يبحثون بنشاط عن أماكن للتصرف عندما تقع أحداث جوهرية خارج ساعات السوق.

أصبحت تجارة Perp في عطلة نهاية الأسبوع إشارة سعرية مشروعة

يقول ليم إن هذا الاتجاه بنيوي. تُظهر بيانات Binance Research أن متوسط ​​حجم التداول في عطلة نهاية الأسبوع ارتفع بنسبة 300% تقريبًا من يناير إلى مارس، واستقر عند حوالي 38% من حجم التداول خلال أيام الأسبوع خلال فترة الأسابيع الأربعة الأخيرة. ووجد المحلل أن تحركات أسعار الذهب الدائمة في عطلة نهاية الأسبوع تنبأت باتجاه العقود الآجلة ليوم الاثنين وفتح الفجوات بشكل صحيح بنسبة 89٪ من الوقت.

أفادت Binance Research أن الارتباط بين تغيرات أسعار الذهب في عطلة نهاية الأسبوع وفتح فجوة يوم الاثنين بلغ 0.80، مع متوسط ​​نسبة الالتقاط عند 57٪. وهذا يعني أن ما يقرب من نصف تعديل الأسعار بين إغلاق يوم الجمعة وافتتاح يوم الاثنين قد حدث بالفعل في الأسواق الدائمة قبل إعادة فتح البورصات التقليدية.

مصدر الصورة: تقرير أبحاث Binance.

أدى تخصيص 50/20/20/10 عبر BTC وSPY والذهب والنفط إلى تحسين العائد الإجمالي من 59% إلى 67% منذ عام 2024، مقارنة بمركز البيتكوين الخالص، وخفض التقلبات السنوية بنسبة 18%، وخفض الحد الأقصى للسحب من 36% إلى 28%، وفقًا لبيانات إنشاء المحفظة التي جمعها باحثو Binance.

بالنسبة للمستثمرين التقليديين، يكتب ليم، أن استبدال محفظة تقليدية 60/40 بتخصيص 50/30/10/10 عبر SPY، والسندات الأمريكية لمدة 10 سنوات، وBTC، ومؤشر السلع الأساسية يزيد من إجمالي العائدات بأكثر من الضعف من 73٪ إلى 153٪ منذ عام 2020، بينما تظهر البيانات رفع نسبة شارب من 0.75 إلى 1.25.

وقعت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) مذكرة تفاهم في مارس 2026 تهدف إلى تمكين المنصات المالية المتكاملة من العمل عبر أنواع المنتجات ضمن إطار امتثال واحد.

تحدد دراسة Binance هذا التطور باعتباره حافزًا تنظيميًا رئيسيًا يزيل الحواجز الهيكلية التي تراها الشركات